0909小金魚 wrote:
這不是事後諸葛。恐...(恕刪)
黃金1000元以下 不買 好像怪怪的
因為美國國債殖利率走高債券價格下跌製造出的泡沫
等12月15日美聯除主席葉倫會宣布是否加息
未來4年川普當選，美聯儲將不敢升息了，將啟動QE4
我在第11頁有提到
美國永遠不可能減少債務赤字和貿易赤字原因很簡單..............
1960年代經濟學家特里芬就已經給出答案了
美元是國際儲備貨幣如果減少貿易赤字把美元賺回去，那麼全世界會發生流動性緊縮
1997年亞洲經融風暴、中南美洲的金融風暴、2007年赤貸危機 、1999年網路泡沫等等等
這些事件都和升息有關
同時美元是以國債當作發幣基礎的，也就是絕大部分國家的紙幣背後都是美國國債
如果國債到期之後不增加新的債務，或幣發行背後的抵押品美國國債減少會導致貨幣供應減少和流動性緊縮的狀況
那麼債務體系會發生內爆，所以債務只能不斷增加供應，
這也是各國央行這麼害怕通縮的原因。
而不斷供應的國債又需要不斷的壓低利率干預，以避免政府借了太多高利貸而破產
這又導致了資產價格泡沫，各國負債比的高漲
美國為什麼能夠長期的印綠紙片和長期維持貿易赤字買回實體商品消費大家呢？
因為美元是貨幣債務的經濟系統，是用債務驅動型的經濟
在古典金本位時代，國際貿易是能夠維持均衡的
1.如果一個國家長期貿易赤字，匯率遭到高估，黃金就會大量外流，
導致本幣匯率貶值，而導致出口產品更據有競爭力
而更多的出口又會賺回那些黃金，
2.相反的如果一個國家匯率遭到低估，會導致貿易的出口賺回黃金，導致本幣升值，而匯率升值降低該國的貿易出超
所以長期下來 進口=出口 這就是貿易體系的「均衡機制」
沒有國家能夠無條件消費其他國家，生產多少才能消費多少
古典金本位導致國際貿易體系的均衡，金本位時代沒有國家能夠長期維持貿易赤字
而二戰結束之後美元做為國際貿易結算+儲備貨幣，打破了這種均衡
在更早之前英鎊也是如此一戰之後英國沒有足夠的黃金，因此1922熱那亞會議之後
誘導各國央行建立起外匯儲備，而美國又透過道威斯計畫和楊計劃把自己的美元塞近德國威瑪共和國的中央銀行裡
最後自己卻玩起了貿易保護主義減少對外輸出美元，而各國在得不到美元供應之下無法還債發生了1930年代大蕭條
這最後也導致希特勒的崛起和日本軍國主義
美國在雷根時代1980年代大量舉債消費，同時美元指數上升到160
這是那時候經濟獲得高速發展的原因，這個代價就是雷根第二個任期結束之後美國國債增加3倍
而小布希的伊拉克戰爭又成功讓美國國債翻倍
歐巴馬時代QE也成功讓國債再次翻倍
川普時代如果又維持雷根時期的經濟高速成長
那麼債務擴張不可能比歐巴馬時代和小布希更少
如果美國要維持5%經濟成長率 那麼債務至少要每年增加12%以上
一方面減稅可能導致中產階級多消費，而大量公共建設和政府支出干預經濟的確也會造成名目GDP的成長
但是大量舉債這是不符合保守派的作風的
美國國債泡沫一定會在2030年以前崩潰
但美債崩潰這也不代表美國崩潰
，因為川普是賴帳專家和「破產專家」
在成功賴掉所有美國欠各國的債務以後
美國無債一身輕，直接拿出FED壓箱底的8000噸黃金恢復金本位
倒楣的就是各國央行買了一堆美債
請注意，美元崩潰決不意味著美國崩潰，
相反，在賴掉所有美元債務之後，美國反而得以輕裝上陣。
在擁有強大的軍事力量、科技創新能力和豐富的資源基礎之上，
美國通過「破產保護」，徹底擺脫債務糾纏，更改世界貨幣遊戲規則。
最終，美國將拿出它壓箱底的8100噸黃金儲備和3400噸IMF的黃金，
此時，美國為了「拯救貨幣信用」，
不得不將「新貨幣」與黃金掛鉤，以取信於天下。
當然，世界上缺少黃金儲備的國家將是最大的輸家。
屆時，美元失去的不過是一條「債務的鎖鏈」，
而得到的將是一個金光燦爛的全新世界。
會重蹈1923年德國超級通貨膨脹的覆轍嗎？
如果會，那麼極少數人開始大規模做空美國國債就是一個危險的信號彈。
0909小金魚 wrote:
黃金是從300不到開始起漲的，所以跌回到600~800都有可能性，
但是就算要那樣跌也要很久時間。
1920年代黃金1盎司20美元 大蕭條過後羅斯福沒收美國民眾的黃金
任何私藏黃金的美國人，將被重判10年監禁和25萬美元的罰款。
政府宣布私人不能擁有黃金，否則判刑10年，乖乖的把黃金交給政府，大蕭條過後1盎司35美元
1970年代美國政府才解禁私人可以擁有黃金
到1971年布雷頓森林體系解體前都是1盎司35美元
後來在1980年代漲到800美元一盎司，保羅沃克爾升息後黃金跌回300
此時美元泡沫不斷擴大 黃金走了20年的空頭，直到2003年都還可以看到300美元的黃金
2008年金融危機後達到1800美元，此後沒跌到1000美元以下
以各國M2貨幣存量來看，黃金價格被低估了5倍~10倍以上
15年以後如果黃金一盎司1萬2000美元也不奇怪，因為黃金本來就該是長期投資而不是炒短線
赫巴投資公司（HebbaAlternativeInvestments）以「全成本法」對世界所有上市的黃金公司進行了系統研究。這些公司2012年的黃金總產量為800噸，約占2012年全球黃金礦產金總量（2700噸）的1/3，具備足夠的代表性。
經過測算，上市黃金企業的平均「全成本」為：
2011年，1168美元/盎司；
2012年，1287美元/盎司；
世界最大的金礦企業巴裏克公司（Barrick）在南美帕斯瓜拉瑪（PascuaLama）的金礦專案，由於礦脈橫跨了智利和阿根廷，結果在2013年4月被智利政府以環境保護的理由下令停止開發，巴裏克前期投入的巨額資金一下子打了水漂。這種黃金企業所遭遇的巨大的隱性成本並未被計入傳統的「現金成本法」，卻是實實在在地發生著。
前幾年當大家看空黃金的時候，巴裏克金礦公司的股票讓索羅斯賺了17倍的暴利
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