un3un3 wrote:請問一下,這裡我只有一個戒指
有人投資現貨黃金的嗎?我想
整個理財博覽會場，所有參展的金融商品，大略只分兩大類，這兩大類佔了90%以上，其餘10%就是銀行、保險公司那些根本沒有人鳥的商品。
第一大類是P2P或P2B的民間融資平台
先說P2B的部分：大陸的中小企業目前要向銀行借錢非常困難，所以只能轉而向民間的融資單位借錢，照台灣的說法，就是「地下錢莊」或「高利貸」。這一類的投資商品，簡單的說就是把地下錢莊給證券化、股份化，也就是拿投資人的錢去放款給中小企業，然後從中賺取手續費和利差。而目前市面上此類投資商品的收益率都在13%~18%之間（整場我看下來，看到「最差」的產品是月收益率0.9%），也就是說，它們再拿去放款給中小企業的利率，肯定在18%以上。這麼一來，我們需要擔心的問題就是，大陸的中小企業，真的都有辦法承擔18%的利息嗎？當然這點就是投資公司要去評估的，因為多半這類的中小企業借款都是屬於短中期資金需求，有著明確的用途和穩定的還款現金來源，甚至是十足的抵押品，例如老舊的飯店要進行翻新工程、連鎖餐廳要開新的分店...等等。而投資人則可以從投資公司過去的放款和回收紀錄，來判定投資公司的優劣。
再來說P2P的部分：因為大陸中央對於房市的調控，以至於許多購房者的自備款不足，或者根本無法向正規的銀行貸款，此時這類的金融產品就變成房貸提供者的角色，也有點類似台灣民間的二胎房貸，當然這種模式都會設定房產的抵押以確保債權的安全性。而房產抵押借款算是P2P借款者的大宗，另外也有信用良好的中小企業主、農民、沒錢交學費的大學生...等等，總之借款對象五花八門，就看投資公司怎麼把它包裝成誘人的投資商品，提供給投資人。
而不管是P2B還是P2P，又都再分為兩種模式，一類是「大水池模式」，也就是它把所有投資人的錢，擺進一個大水池裡，然後再從大水池裡，流到一個個不同的放款專案裡，有可能是P2P，也有可能是P2B，這種大水池模式的特點是，所有投資人的報酬和風險會被平均化，也就是說，如果有某一家中小企業還不出錢來，會由全體的投資人來共同承擔。而只要這個大水池達到一定的經濟規模，整體的還款率就會很安穩的處於獲利線以上。
而另一種模式則是單一投資人或多位投資人，針對單一個人或單一企業，進行放款，它們稱之為「債權配對」。投資公司會把這單一項目的詳細情況做成投資說明書，比如借款者是個人還是企業？有沒有抵押品？抵押品是什麼？借款總金額、借款用途、借款期限、借款利率...等條件，然後投資人自行評估後決定是否要投資，當然這種模式的投資風險一定會比大水池模式還要高，因為這種模式的借款者一旦發生問題，投資人是有可能損失100%的本金的。但相對的，這種單一項目類型的收益率一定會比大水池模式來的高，年收益在20%以上的比比皆是。你說這些投資公司都是合法的嗎？需不需要什麼特別的資格？答案是，都是合法的，也不需要什麼特別的資格，而且這些投資公司的產品，還可以正大光明的擺進銀行的通路裡面賣，很簡單，因為它們提供的銷售傭金比基金或保險都還要高。別懷疑，大陸的銀行就是這麼的開放，只要你說服的了它，它就願意幫你賣。反正賣那些什麼雷曼兄弟連動債，出事的機率也不見得比較低。可見得羅傑斯（Jim Rogers）說的沒錯：「其實現在中國大陸才是全世界最奉行資本主義的國家」。
第二大類是各式各樣的保證金交易平台
外匯、黃金、白銀、非農、原油、玉米、大豆...等等，你說的出來或你根本沒聽過的商品，都可以拿來當作交易標的。這類型的公司在台灣稱之為「地下期貨」，或者應該用「賭場」來稱呼更適合一點，它們的主要收入來自於手續費，其原理我在《金融大騙局》書中已經介紹過：它們每個月都會有那種「十萬變兩百萬」的新勵志故事出爐，激起廣大投資人的野心和貪婪，然後，進來下注。再進一步，它們每天也會有所謂的「內部分析師」，幫你把今天的操作策略傳真或發電子郵件給你，為的就是希望你短線進出，增加交易的次數，好讓它們的手續費賺的飽飽。因為高槓桿這種以小搏大的玩法，非常容易吸引賭博心態的玩家，畢竟Easy Money和Quick Money大家都想賺。但說穿了，這種高槓桿的保證金交易模式，就是莊家抓了一堆客戶進來互相對賭，槓桿比例越高，輸贏就決定的越快，莊家的手續費也就收的越多。一般來說，被吸引去玩這種各行各業保證金交易的投資人，平均三個月的時間會輸光第一筆本金，然後大約有一半的人會收手、一半的人會加碼，而加碼的人會比第一次更快輸光他們的第二筆本金，以此類推。聽起來很耳熟嗎？當然了，因為這些賭場在台灣也已經紮根多年了，目前台灣最流行的是把這些對賭行為包裝成所謂的「被動收入」，以符合台灣投資人的味口。
而除了手續費之外，這類「交易平台」的另一種收入，就是直接跟客戶對賭，通常地下期貨的經營方式，就是自己開一個盤口，讓客戶來下單，當然客戶有的下多單、有的下空單，在多單、空單撮合後，總會有一些不平衡的單，有的地下期貨業者會把這些倉位再下到集中市場去，好進行Hedge；有些地下期貨業者則會大膽的直接吃下這些單，也就是直接跟客戶對賭。那麼你猜猜，大陸的這些地下期貨業者，喔不，是交易平台業者，多半會選擇那一種方式呢？答案是99%的業者選擇直接跟客戶對賭，因為它們非常確信：「長期下來，散戶絕對是輸的」。而不光是它們確信如此，事實也真的是如此。
為什麼不能稱它們為「地下期貨」？而要稱呼它們為「交易平台」業者呢？因為它們是合法的。怎麼個合法呢？有很多家這樣的地下期貨業者，每家出一點錢，去成立了一個「XX貴金屬交易所」，XX有可能在天津、有可能在江蘇、有可能在雲南...，然後它們再把這間交易所40%的股份「送給」該地政府旗下某個已經談好的單位，這麼一來，這間交易所就是名正言順的「官方單位」了，而這些當初出資成立交易所的業者們，就變成所謂的「會員單位」，接著它們就會藉用官方的力量，去把其他的「非會員單位」給鏟除掉，少點人來分這塊餅。而更妙的是，這類的「交易平台」業者和「XX貴金屬交易所」雖然看起來都是官方單位，但是都不屬於金融業，也就不受大陸的證監會（類似台灣的金管會）所管，所以你不能向證監會檢舉它，但萬一出了事，你也無法向證監會要求代為求償。舉個比較容易懂的例子，就好比有10家台灣的地下期貨業者，共同成立了一家「中壢貴金屬交易所」，再把交易所40%的股份送給中壢市公所兵役課，這樣一來，它們自然就是交易所旗下的合法會員單位了，然後再利用市公所的公權力，去鏟除中壢當地其他的地下期貨業者，以保護自己的利潤。如此一來，他們就等於是合法的開賭場了，而且又不受金管會的管轄。那麼其他看了眼紅的地下期貨業者怎麼辦呢？很簡單，它們會再去搞一間「新竹貴金屬交易所」，以此類推。
你说真的嗎？就是真的。在大陸，要在一個省下面找到一個願意配合、願意拿錢、願意辦事的官方單位，是小事一樁。喔對了，順帶一提，那個已經吸了不少台灣人，號稱是「香港金銀業貿易場」的會員單位，也是一模一樣的故事。香港也搞這套嗎？是的。總之，這類的公司，其本質都是開賭場的，而它們的厲害之處，就是讓賭場合法化，以及讓你感覺不出它們是賭場。
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