銀價絕對是美元100以上!
很多時候，我們把目前商品市場的這種漲勢稱作為百年一遇。就像2008年美國發生金融危機，市場也認為是百年一遇。“百年”這個詞比較有藝術性，它不但能夠解釋事物的罕見性，更能傳達事物的神秘色彩，易於傳播，也易於理解，就是經不起深究，投資者對於這類詞所表達的意思“丈二和尚摸不著頭腦”。就商品市場而言，“百年一遇”到底是要漲到無限高，還是要暴漲暴跌創造歷史之最；可能沒有人能夠說得清楚。百年一遇的行情之所以令人欣慰，是因為因為對於投資者，新鮮感最重要，價格的新高能夠帶來新鮮感，新鮮感又會助推投資意圖，促使市場變得瘋狂。人們熟悉的市場反而會冷靜很多，因為人們知道那東西曾經多少錢，到底值多少錢。
僅希望這種被稱為百年一遇的行情所留給市場的，不是戰亂過後的滿目瘡痍或者萬劫不復。今天我們面對的問題是，黃金白銀市場是否符合這種邏輯，更確切的說，是否符合筆者的這一邏輯。
1980年，白銀價格曾漲到過50.35美元每盎司，盡管目前41美元每盎司的白銀價格離這個價位還很遠，來自歐美的對衝基金及眾多分析師卻已經開始警告白銀市場的風險。此時，中國市場幾乎完全相信白銀價格還會回到50美元每盎司，白銀價格的瘋漲讓投資者的目標如此一致，“成功”似乎就在前方招手。但中國投資者也許沒有註意到，阻止“我們”成功的力量已經開始行動，並來勢洶洶。
以黃金為例，由於中國市場的參與，2002年之後的全球黃金市場一片繁榮，讓投資者忘卻了很多歷史的記憶。黃金價格從300美元每盎司漲到400美元每盎司的時候，歐洲部分央行和其他國際投行就已經加大拋售黃金了。當黃金價格從400美元漲到500、600、700、800……美元的時候，其每一個高點都會有很多的國際投資者做空。我們暫時還很難知道這些做空者最終是如何抽身的，但有一點不能忽視，就是全球對來自中國的力量總是估計失敗。回想起來，國際白銀價格真正大幅起步是在2009年，而正是在這個時間裏，中國人對白銀投資的認識開始爆發性傳播，尤其是在宋鴻兵等人的“著書立說”下，白銀市場被認為是百年一遇的機會，從而造成了如今風靡中國投資市場的白銀買賣。此時，國際投行也開始做空白銀，在他們眼裏，目前的白銀價格就像2007年衝上600美元每盎司的黃金價格，已經存在太多的泡沫。
如果全球市場從黃金價格的持續暴漲行情當中看到了中國市場的力量，那麽中國市場對白銀價格的影響才剛剛開始。
用簡單的工業需求和白銀生產量已經無法滿足對未來白銀價格走勢的分析。幾年間，持有黃金的中國民眾已經開始增多，但持有白銀的中國投資者還少之又少。在一個品種形成市場共識性的投資價值之前，如果市場還是一個空白，等待這個商品的將是無限的需求和高企的價格。在歐美市場，黃金和白銀已經是一個具備熊市基礎的投資品種，因為持有它們的人有很多，持有者隨時都準備拋售，買家卻越來越少。中國不然，持有黃金和白銀的人是少數，所以具備的是牛市基礎，當更多的人湧入這個市場的時候，拋售遠遠滿足不了購買量，價格趨向就會成為一種可預測的共識。這也就是為什麽歐美市場總是在黃金和白銀價格出現大漲的時候願意拋空，而亞洲，尤其是中國市場，更願意制造買盤的原因。
最終我們要考慮一個問題，就是在歐美對衝基金與中國市場的這輪黃金白銀多空博弈中，誰會獲勝，或者說雙方獲勝的關鍵點在哪裏。
白銀市場一旦在中國這樣一個龐大的資本市場得勢，其實力和影響力將“重蹈黃金覆轍”。要分析白銀的真實需求量，要了解中國所處的一種現象，目前在中國白銀市場流行一個投資方法，就是很多投資者開車往家拉銀條，囤積現象越來越多。憑本人的能力，目前分析不出來這種需求對白銀價格的影響跟工業需求帶來的影響有什麽本質的區別。另外，中國投資者通過各種渠道在倫敦、紐約、香港市場做多白銀的資金相信也有不少，在每年投資規模還不到300億美元的白銀市場，中國資金的動向難道不值得關註嗎？
同時，中國市場也不能忽視歐美市場對白銀價格的態度，據傳摩根等財團已經開始大幅做空白銀，這應該不是特例。目前無法認定認定國際投行及各類對衝基金已經開始在白銀市場全面布空，但趨勢已經非常明顯。在筆者看來，白銀市場會不會出現牛熊轉折，這跟國際投行或對衝基金的態度無關，因為這類機構一直就抱有同樣的態度。中國市場依然是市場決定因素，這不僅是因為中國市場較大，更重要的是，中國市場的錢越來越多，多到足以改變全球市場任何一種商品走勢。
筆者在此也做出一個判斷，目前在白銀市場布空，或大舉對賭白銀價格會大幅下跌並一蹶不振的國際投行或對衝基金必將在中國市場的強大買盤攻擊下敗北；而且歐美市場永遠想不通中國人在做什麽，為什麽這麽做。當然我們自身的風險也正在於此
即使各位(包括我自己)的白銀都已經大賺了 還是想勸大家小心
不用賣在最高點 但是該換成現金流資產的時候還是要記得出場
就像Mike Maloney說的 黃金白銀只是帳面上的資本利得
真正要富有還是得專注在被動收入
摘錄Kitco hk
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白銀溢價白皮書
Best黃金投資網2011-04-18 10:37
跟隨銀子價格的上漲，越來越多的人起頭關注白銀。這不僅是銀子的價格“便宜”，生意門檻低，更重要的銀子價格長期被低估。國際銀價伊始於去年7月，慢慢進入上漲快車道，但比來跟著國際市場白銀的走高，國內t+d市場的這些日子白銀呈現出了高溢價現象。
當國際銀價做出調整時，td並不緊隨，溢價擴大，做空者並沒有多少盈利空間。告誡小資金空倉和做空的投資者，在國際銀價沒有走出明確拋盤信號的時候，暫且避免空單。但此時空倉者介入多單也是非常危險的舉動，大資金撐著大溢價多頭投資者高位買入，國際銀價降做出大幅調整的時候，只需以很少量的拋盤採取縮小溢價的方式做空，多頭很容易陷入僵局。國內的白銀td做的是中長線趨勢，我們需要做的是耐心等待，理性看待瘋狂行情，不被國外行情和國內資金玩弄股掌。
到目前為止，對黃金的歷史價格最大的催化劑一直是全球金融形勢的崩潰。事實上作為一個整體，在過去的7個月內，銀子的價格暴漲了110%。事實上，自2011年1月底開始，國際市場上的白銀接觸利率突然變為負利率，於是乎在國際市場上有大量利用白銀價格的迅速上漲進行套利的交易商，這些投機客從市場上租借出來白銀，左手借到，漲了一點便右手賣出，然後迅速歸還白銀。白銀的風險對沖功能或為了獲取投資回報而大規模進入白銀ETF市場，而這將加劇一種隱患， 即在白銀ETF突然扭轉勢頭下行時，造成投資者離場困難並進一步引發大規模損失。
儘管銀價可能在未來繼續攀升，但是市場的規律就是沒有一個商品是永遠持續上漲的。
當你看到價格上漲如此迅速時，你要必須要小心。它們的背後沒有令人信服的經濟理由作為支撐。這仍然是一個供給明顯過剩的市場。
申明：文章內容僅供參考，不作投資建議。
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