昨日全球市場受中東局勢升級及供應鏈阻斷影響表現動盪。美軍摧毀伊朗油輪且沙烏地阿拉伯原油設施遇襲，導致國際油價直逼100美元，加劇通膨擔憂，推動美債殖利率升至近三年高位，打壓黃金跌至4350美元附近。美加貿易摩擦升級，美股三大指數普遍承壓收跌，但受高通合作亞馬遜及英特爾大漲9.05%刺激，半導體板塊逆勢獨強。歐洲股市變動不大，諾華因臨床試驗失敗大跌10.9%。中國因八月進出口兩位數大增表現出強勁外貿優勢，A股滬指微漲0.20%，港股由於科技網聯股回調收低0.38%。
昨日發生了什麼？
美元：美元指數表現疲軟，紐約尾盤下跌0.07%至98.83點，在前期因升息預期升溫而上漲後出現暫時回調。本週市場焦點主要集中在即將發布的關鍵通膨數據上。上週五公布的八月非農就業數據大超預期，顯示出美國勞動力市場依然強勁。這不僅增加了市場對經濟過熱的擔憂，也讓聯準會九月升息0.25個百分點的機率提升至約60%。與此同時，外匯市場的絕對主角依然是日圓。雖然昨日日圓匯率在紐約尾盤回落至153.97附近，但此前曾一度衝高至七個月高位，觸及152.89點。日本最新修正的第二季度GDP年化增長1.4%，以及七月名目薪資強勁增長4.7%，讓日本央行在下週升息的機率攀升至75%。此外，美國財政部長貝森特對日圓投機者發出強硬警告，挑戰空頭與之對賭，並強調自己作為干預市場的「莊家」擁有充分的不對稱資訊。而在北美貿易摩擦方面，加拿大對約200億美元美國商品徵收的高額報復性關稅正式生效，推動加幣逆勢走強，美元兌加幣匯率下跌0.3%至1.3779。
澳幣：澳幣兌美元匯率整體呈現區間震盪，雖然在盤中一度下探至0.7204的日內低點，但隨後獲得支撐展開反彈，尾盤基本收平，在0.7215附近維持震盪。儘管澳幣在盤中嘗試收復失地，但多頭攻勢遭遇了原油價格暴漲的阻礙。隨著中東局勢再度升級引發油價猛烈上揚，美元獲得地緣政治和通膨溢價的支撐，從而壓制了澳幣的上升空間。當前市場焦點已轉向即將出爐的美國八月核心通膨指標。地緣衝突引發的燃料成本飆升推高了整體通膨預期，使得投資者對聯準會下週加息0.25個百分點的預期居高不下，定價機率維持在63%左右。不過，紐約聯邦準備銀行的消費者調查表明，家庭對於中長期價格上漲的預期在八月有所回落。在澳大利亞本土方面，澳洲央行近期持續釋放鷹派訊號，這強化了買方信心。市場目前普遍預計該國貨幣當局為了應對物價壓力，在今年年底前可能還會再度上調一次基準利率。因此，在本土加息預期與外部美元匯率波動的雙重拉鋸下，澳幣多空雙方昨日處於僵持態勢。
中國與香港股市：中港股市呈現震盪分化格局。在中國市場，三大股指漲跌互現，其中滬指微升0.20%報3940.55點，深證成指和創業板指則分別下行0.52%及1.15%，科創50指數收挫1.52%，兩市總成交額接近1.98兆元。盤面上，農業類股掀起漲停潮，油氣與創新藥板塊逆勢走強，而半導體、液冷伺服器等高估值科技主線則普遍回調。在香港股市，恆生指數收低0.38%至25317.18點，恆生科技指數下挫1.61%。科網及消費電子股受業績兌現偏弱拖累，聯想大跌6.18%，中芯國際跌超4%。不過資源股表現亮眼，洛陽鉬業在銅價創新高刺激下攀升7.57%。宏觀方面，中國八月以美元計價的出口同比增幅達25%，進口大增28.2%，單月貿易順差錄得1190.9億美元，顯示外貿極為強勁。另外，為反制外部施壓，中方自昨日起對原產日本的半導體原材料二氯矽烷開徵高達99.2%的反傾銷保證金，引發了日企的擔憂。
美國股市與債市：美國股市在勞動節長假後開盤普遍走低，債務市場則延續跌勢。受美伊海上衝突升級、沙烏地阿拉伯能源設施遇襲導致原油價格暴漲的影響，市場對通膨死灰復燃及聯準會政策收緊的憂慮加劇。道瓊工業指數重挫1.18%至52786.07點，創下近三週最大單日跌幅並跌穿50日均線。標普500指數與那斯達克指數也分別下跌0.58%和0.32%。與此同時，美債殖利率攀升，10年期國債殖利率收在4.805%的近三年高點，給高估值成長股帶來了極大的估值修正壓力。加之加拿大對約200億美元美國商品課徵的復仇性關稅於週二生效，美加貿易摩擦令市場不確定性陡增。不過，半導體板塊昨日逆市獨強，費城半導體指數逆勢上揚1.30%。其中，英特爾因漲價預期和評級上調而狂飆9.05%；高通因與亞馬遜達成客製化AI晶片合作大漲3.17%；超微半導體也大漲5.90%。與之相比，科技巨頭普遍表現疲軟，輝達下跌2.01%，蘋果在新品發表會前也先行收跌。資金明顯流向AI硬體及上游晶片環節，而非軟體和消費電子類股。
歐洲股市：歐洲股市整體走勢分歧且變動有限。泛歐斯托克600指數微跌0.05%至649.6點，歐元區斯托克50指數微幅上揚0.1%至6413點。中東局勢升級和高油價令投資者持謹慎態度，天然氣價格攀升至高位也加劇了通膨擔憂，促使歐債殖利率走高。當前市場預期歐洲央行將在本週四加息25個基點。基本面方面，德國七月出口意外下滑，對歐盟及中國的貿易趨弱顯示出歐洲最大經濟體的復甦依然脆弱。板塊表現上，在銅價創歷史新高的刺激下，歐洲礦業板塊大漲2%，保利登等個股暴漲超4%；能源與軍工、工業板塊也普遍收高。然而，瑞士醫藥巨頭諾華旗下的肌肉萎縮症實驗性藥物在臨床試驗中遭遇重創，導致其股價崩跌10.9%，創歷史最大單日跌幅，並拖累瑞士主要股指大跌1.6%。另外，奢侈品品牌如法拉利和愛馬仕也因貿易局勢下跌2%，保險類股亦普遍走低。
黃金：黃金市場持續走低，價格已連續數日承壓。紐約黃金期貨大跌1.5%收報每盎司4401.3美元，現貨金也下跌0.4%至每盎司4385.09美元。金價下行的主因在於中東局勢升級推高油價，加劇了市場對通膨的擔憂，進而強化了聯準會加息預期。目前市場對聯準會下週加息1碼的預期機率攀升至60%附近。雖然黃金通常作為抵禦物價上漲的避險工具，但融資成本上升會降低無息資產的吸引力。德國商業銀行指出，當前的平穩走勢掩蓋了聯準會利率定價重估的風險，若本週即將出爐的核心物價數據出現意外偏差，金價可能會迎來劇烈波動。不過，中長期的投資與避險買盤，加之包括中國央行在內的增持舉措，仍在下方為金市提供一定的結構性支撐。
原油：昨日國際原油價格大漲。美國西德州輕質原油期貨上漲1.7%至每桶93.03美元，實現連續六天攀升並創六週新高；布蘭特原油期貨收漲0.9%至每桶97.92美元，盤中高點觸及99.46美元，直逼100美元關口。地緣衝突升級是油市暴漲的主因。美軍摧毀了哈格島外海的五艘伊朗油輪，以報復其軍艦遇襲。而葉門胡塞武裝針對沙烏地阿拉伯南部能源設施的襲擊導致儲運設施起火，被迫關停了包括日產40萬桶的吉贊煉油廠在內的多處基地。德黑蘭方面則警告波斯灣船隻並警告科威特和巴林港口附近的貨輪撤離。航運數據顯示，通過荷姆茲海峽的船舶銳減至每日僅五到九艘的低谷。運輸嚴重受阻迫使煉油企業向非洲、加拿大等地尋找替代貨源。高盛與匯豐等投行近期紛紛上調油價預期，預警中東衝突若長期化並重創基礎設施，原油不排除飆升至120美元乃至150美元的可能。
今日重要事件（澳洲東部時間）：11:30 中國CPI/PPI隔天03:00 歐洲央行行長談話**代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。
今日關注行情：今日市場將迎來多個關鍵基本面事件的考驗。首先，美國財政部即將公布國債回購操作的具體規模，這在十年期國債殖利率高企至4.805%的敏感時期，將直接決定債市流出資金能否止跌。若回購規模超出預期，將有效緩解長期國債的拋壓，使殖利率高位回落，從而為近期受壓的那斯達克高估值成長股及軟體類股提供反彈喘息的機會；若規模不及預期，國債殖利率恐將突破新高，繼續對成長股形成評價面壓制。不過根據過往勞動節後的週三交易日，美國股市普遍以上漲居多，短線交易者可多加留意。其次，中東局勢的演變仍是原油及大宗商品市場的核心焦點。由於此前荷姆茲海峽航運量驟降至日常個位數，加之葉門胡塞武裝對沙烏地阿拉伯能源基地的打擊，布蘭特油價正對100美元大關發起衝擊。油價若正式破百，將嚴重惡化通膨預期。在此背景下，黃金市場正面臨雙重力量拉鋸。一方面，能源飆升帶來的通膨預期會強化黃金的抗通膨避險買盤；但另一方面，這也推高了聯準會下週加息的機率。因此，黃金在今日大概率將維持高波動性的區間盤整，多空爭奪焦點的突破將取決於油價走勢。最後，蘋果公司新品發表會也將於今日登場。市場高度矚目首款折疊iPhone及升級版Siri AI應用的實際表現。昨日蘋果股價大跌3.75%已部分反映了前期的觀望情緒，若發表會帶來的AI創新能超出市場預期，將有力提振蘋果產業鏈以及美股、港股中的消費電子板塊，觸發超跌反彈；反之若缺乏驚喜，科技軟硬體板塊的分化可能會進一步加劇。而在匯市方面，隨著美財長貝森特對日圓投機者的公開警告，以及日本央行下週升息75%機率的定價，日圓兌美元匯率今日或將在153至154的區間內蓄勢，等待通膨數據的最終指引。
美元兌日圓 USDJPY日內交易策略：現價~153.8，考慮做空阻力參考：154.6支撐參考：153.1、152.9技術面：透過ACY獨家指標<高級樞紐點>觀察30分線，短線環境為空頭格局，且早盤走勢於樞紐點(Pivot)受阻。因此規劃現價~153.8，考慮做空。
黃金兌美元 XAUUSD日內交易策略：1.積極者，現價~4363，考慮做多；2.穩健者，修正到4360~4364後企穩，考慮做多阻力參考：4390支撐參考：4335技術面：黃金若從ACY獨家指標<布林通道突破>的日線觀察，當前仍屬多頭格局(請查看圖形右上角)。就在剛剛，15分鐘線率先出現向上訊號，因此規劃1.積極者，現價~4363，考慮做多；2.穩健者，修正到4360~4364後企穩，考慮做多。
西德克薩斯原油 USWTI逆勢日內策略：跌破91.95，考慮做空。阻力參考：92.6支撐參考：91.5、91.3技術面：原油於昨天大漲之後，亞洲早盤進入盤整區間，若從ACY獨家指標<布林通道突破>的5分線觀察，出現向下訊號，然而當前日線大方向仍為多頭格局，在此情況下，考慮到在此相對高位做空有不錯的風險報酬比，因此規劃逆勢日內策略，跌破91.95，考慮做空。
本文內容由第三方提供。ACY證券對文中內容的準確性和完整性，不做任何聲明或保證；由第三方的建議，預測或其他資訊導致了投資損失，ACY證券不承擔任何責任。本文內容不構成任何投資建議，與個人投資目標，財務狀況或需求無關。如有任何疑問，請您諮詢獨立專業的財務或稅務的意見。
內文搜尋