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災難性債務危機拆彈成功!全球股市嗨了,美股一度狂飆500點

他拿著槍,誰敢跟他要錢????
PULONGON666666 wrote:
他拿著槍,誰敢跟他要(恕刪)


經濟學說物以稀為貴,鈔票印多了就沒有價值,但是寫經濟學課本的教授並沒有說,當全世界通用的鈔票是拳頭最大的那個人印的,而且他拿槍指著你說不准改用別的鈔票來做國際交易時,市場的反應和你預期是什麼。
美國已經陷入惡性負債的循環了 , 提高上限只是讓負債可以欠更多 , 挖東牆補西牆遲早有一天氣球會爆的

到時就是全世界陪葬
熱血教官 wrote:
說個事實、美國債務永遠不必還。




有還啊.... 印更多的美金來還


十年後國際流通貨幣也許不是美金, 而是美國公債!!
oculata wrote:
有還啊.... 印更多的美金來還囧囧囧


十年後國際流通貨幣也許不是美金, 而是美國公債!!


所以各國現在積極的想取代美元的主導地位 , 只有這樣世界才不會被美國這個拜家子拖累
美國國債是個假議題
老共不買 日本不買 美聯儲不買
就美國銀行買 就可以了

美國國債 基本上美國是不用還得
從一開始就是設計好的 都是美聯儲這個"私人"機構印的
風險 美國也不用承擔 畢竟美聯儲是私人機構 有事找他要
反正到時美聯儲倒了 美國立法再換一家新美聯儲
所以美國銀行不得不承接國債 因為手中都是美聯儲的美元
美聯儲倒了 美國銀行的美元等於廢紙
美國政府無債一身輕 發行新美元 替代國內的舊美元
至於外國美元持有者 請找 美聯儲 跟當初雷曼兄弟一樣
美元再強一波 以後就是一魯到底 新美元的天下
camando

債是虛擬的,你花錢買債,拿你的債再去投資,賺到再付給你利息,萬一沒賺就印鈔或是發新債來補缺口了事.....這是好大的惡性循環啊~~

2021-10-15 15:28
別讓人笑我太瘋癲

我等的是股票崩跌的機會! 樓主講的如果真的發生,全球股市受的了衝擊嗎? 應該會崩跌。

2021-10-15 21:04
kch008 wrote:
美國國債是個假議題 (恕刪)


真知灼見!
發債->大家買->拿你的錢去投資(有賺錢好棒棒!付你利息)->投資沒賺錢就印鈔付利息->債快到期時還不出本金->繼續發債
猜想大多數人並不理解美債和美元的關係,在此稍微說明一下:
1. 美國財政部根據預算和現金流,估計何時會有現金缺口,在缺口出現前發行債券獲得現金彌補缺口

2. 一級承銷商(注意,美聯儲本身不是一級承銷商,也不直接承購財政部發行的新債券)參加財政部的債券標售,將買到的債券拿到公開市場(二級市場)出售,這個公開市場就是一般所稱的債市

3. 美聯儲監視現有通膨、失業率,和自己做的目標相比較,如果美聯儲發現需要向市場注入更多現金以維持目標,就會在公開市場買入債券,注意這個債券不僅限於政府公債,2008年以後優質公司債和特許對象債券(如房貸抵押債券,為了救市)也是可以的,而且不僅是買債券,吸納/吐出商業銀行存款也是減少/增加貨幣流通量的方法
如果美聯儲認為是要減少市場流通的貨幣,就反向賣出金融資產收回美元銷毀
債券利息和買賣利差是美聯儲的收益,這個錢可以收下來分給股東或用來買其它資產,但本金收回來就等於銷毀
比方說,2021/10/21美聯儲買入100Mio的債券,於是市場流通貨幣增加了100Mio;
2022/3/1賣出這筆債券,債券利息和價差收益10Mio,美聯儲收回了110Mio,市場流通貨幣減少“100Mio",那10Mio是美聯儲的”資產“,但100Mio不是

4. 買入金融資產放出美元,這個操作同時增加了資產負債表上的資產(買入的證券)和負債(放出去的美元),這一般叫美聯儲放水
賣出金融資產收回美元,這個操作同時減少了資產和負債,稱為縮表

所以要知道,美債並不是美聯儲主導的,理論上美聯儲沒有義務為債券的償還背書。那麼美債飆升會有什麼影響呢?
1. 美國政府預算要編列更多利息支出,排擠其它部門預算

2. 如果美國政府不想縮減支出,那就要增加收入(增稅:在美國和台灣都是政治自殺)或減少利息支出

3. 為減少利息支出,必須降低市場利率,理論上美聯儲獨立於美國行政部門,不用理會財政部的降息需求(所以我們常會看到總統喊話要求降息),財政部可以做的事是降低新債券的利率,不過這會有導致債券需求下降的風險所以不能無限制降利率,另外一招就是盡量和美聯儲協商改變其利率目標,為避免國債崩潰的災難,美聯儲總之是會讓利率維持在一個美國財政可以接受的範圍內
債券有名目利率(discount)和實際收益率(yield),一張面額1000$ discount 5% maturity 1yr的債券,就是年息5%,理想上應該由承銷商以950$購得,美國政府收950$然後一年後支付1000$,如果投標總額(求購總額)高於公債發行總額,那麼承銷商可能要用>950$的價格買入,於是yield就低於discount了
若投標總額<公債發行總額(投標倍數<1)時,這筆債券標售就失敗了,財政部必須加大discount重新標售,然而如果市場利率遠高於財政部給得出的discount,那新公債就發不出去了,因此財政部永遠希望美聯儲把市場利率壓得愈低愈好

4. 在生產力沒有大幅提昇的情形下超發貨幣,就必然導致通貨膨脹,但是美國不太需要擔心這個,因為”全世界的生產力“可以為美元背書,所以美元貶值的壓力遠比其它貨幣全球化程度很小的國家要來得小

比方說,如果美國的生產力是100,貨幣超發20%,原本應該有20%的通膨,但美國把超發的貨幣拿去買外國生產的產品,所以貨物服務的供應和貨幣流通量就平衡了,通膨就沒有了

所以呢,美國公債違約的可能性極低,因為他們可以放心發行新公債來還舊債,過量債券導致的貨幣超發和利率走低,則有全市界的生產力來幫美國稀釋。其實和外國買美國債券關係不大,就算沒有中日台央行購買美國公債,只要我們還在賣美國商品,就在幫助美國繼續維持甚至擴大債務

這裡引入另一個非常重要的概念:貨幣是由什麼背書的
以往很長一段金/銀本位時代,貨幣是由貴金屬背書的,有多少貴金屬就有多少等值的貨幣發行,所以貨幣政策和經濟情勢完全無關。很多人以為這才叫貨幣,比特幣其實是一樣的東西,“以稀有物品背書的貨幣”
但實際上貨幣的用途是什麼?是作為交易的媒介,假如南非不賣黃金,全部關起來自己用,他可以擁有超過全世界所有其它國家總合的貨幣,但自己生產不了多少東西,這貨幣也沒什麼用途。
假如有一個國家人民勤奮受教育程度高,但國家沒多少黃金儲備,那這個國家發行不了多少貨幣,經濟只能以物易物,那永遠發展不起來。
於是現今的貨幣是以“生產力”為背書的,理論上貨幣發行量應該和GDP成正比,那如何把發行的貨幣交出去、交給誰呢?這就引入了“債務產生貨幣”的辦法:有人向銀行借錢,銀行向央行融資,央行把新發行的貨幣交給銀行交給借款人,於是債務和貨幣相對應起來了。理論上借了錢的人會把錢拿去消費或投資,貢獻GDP,於是GDP和貨幣發行的關係就建立起來了。

美元完全是以債務為背書發行的,美國以外的國家則是“國內債務+外匯儲備”兩個背書來源,外匯儲備也可以看作是一種債務,就是“賣匯人以外匯為抵押向央行借本國貨幣”。
實際上呢,所有大國都在過度舉債超發貨幣,只是規模大小而已,日本超級完善的公共建設、大陸的基建狂魔,無不靠大量舉債超發貨幣來實現。但如果基建投資無法帶動生產力同步上揚,那超發的貨幣就會變成爛頭寸去製造泡沫,日本失落30年和大陸目前的房市泡沫就是這麼來的。

大家也都想以鄰為豁讓別人的生產力為自己超發的貨幣背書,只是看別的國家買不買帳而已,這就是為什麼中國近年大力推動國際貿易以人民幣結算

大陸是靠龐大的人口基數與人民的忍耐力來稀釋通貨膨脹,日本是靠低投資低消費(寧可放著貶值也不拿出來用)來化解通貨膨脹

前面說到債務擴大導致貨幣超發(因為要消化債券就要增加貨幣流通量),但實際上沒有一個確定的指標可以當成貨幣超發率,M2/GDP比值是一個很直覺就想到的指標,不過這又和不同國家內的交易形態有很大關係,並沒有被經濟學界公認為貨幣超發率指標。然而貨幣超發幾乎一定和債務走高有正相關,所以觀察政府/民間債務 vs. GDP也是個辦法。

日本的債務/GDP比例全球最高,可能也是貨幣超發最多的國家,但人家就是把錢鎖進銀行不拿出來用,所以也沒有通膨問題。

大陸國債不多,地方債超高,問題在中央限制地方政府借錢後各地政府化明為暗各顯神通,搞得全中國沒人清楚全部政府債務倒底有多少,“很多”是大家都知道的,但究竟是會讓政府債務/GDP變成70%, 100%還是200%,這就沒人知道了
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