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美股恐迎漲跌大動盪?「四巫日」來襲要注意什麼

美股恐迎漲跌大動盪?「四巫日」來襲要注意什麼
有在投資美股的朋友們,應該都有留意到一個特別的日子—「 四巫日 」(Quadruple Witching Day),這是什麼節日嗎?別誤會,這不是什麼屬於巫婆的日子。就好比台股的衍生性金融商品在每個月的第三個星期三會有期權結算,也就是台指期、台指選擇權以及個股期貨的「結算日」,美國市場也有著類似的制度。

●四巫日(Quadruple Witching Day是什麼日?


「四巫日」簡單來說就是美國市場四種衍生性金融商品的「到期結算日」
結算日的意思就是「契約到期日(履約日)」。美國的規定是每季結算一次,在每季(3月、6月、9月、12月)的第三個星期五結算。

四巫日的四種衍生性金融商品為
  • 股票指數期貨
  • 股票指數選擇權
  • 個股期貨
  • 個股選擇權
2021年美股四巫日日期如下
  • 2021年3月19日
  • 2021年6月18日
  • 2021年9月17日
  • 2021年12月17日
此外,在當日最後交易的那一個小時(紐約時間下午3至4點)就是所謂的「四巫小時」

●四巫日為何值得關注?


在快接近結算或商品到期時,市場受月轉換倉等因素影響,導致交易量放大,因此往往會造成市場巨大的波動。

而結算日的特點有二個:第1是價格波動較激烈;第2是,若當時的價格是進行在趨勢中時,多數時候是順勢結算。長期趨勢反轉時,經常是從結算日後開始。投資人欲看長期趨勢是否到了轉折點,可以先觀察結算日行情的變化。

惟須注意,商品不會在最後一天才開始成交量放大,約莫在結算日前一周開始,廣大的投資人開始有平倉、轉倉,此時正是市場籌碼大量換手的時刻,容易出現急漲急跌的情形,短線交易者請務必留心盤勢變化。

●四巫日對美股的影響?


我們來看看下圖,圖為近三年來四巫日時的美國S&P 500變化(標準普爾500指數:記錄美國500家上市公司,是美國股票市場最古老也最具代表性的一個指數之一, 也是最多投資人會參考的指數)

美股恐迎漲跌大動盪?「四巫日」來襲要注意什麼

由Bloomberg的資料圖中,我們可以看出,在紅圈圈處,也就是每年四巫日的日期,S&P 500的交易量都會明顯大增,然而並不是說交易量大,股價指數表現就比較好,價格是漲或跌同樣都有機率。

四巫日是發生在週五,根據歷史資料統計,四巫日前一週的週四、週五,各個指數的上漲機率相對是會比較高的。自2011年以來,四巫日當日的行情大多是為「漲多跌少」。

●本次四巫日該聚焦哪些觀察指標?


回顧今年第一個四巫日、3月19日,美國股市當時出現劇烈震盪,資金出走、科技股暴跌,令人印象尤其深刻。那麼今年呢?

美國聯準會(Fed)在今(17)日凌晨召開利率政策會議,決議主要貨幣政策按兵不動,值得關注的變化為,美國聯準會態度轉趨鷹派,不僅大幅提高通膨和經濟成長的預期,還有過半數的決策官員都預測,2023年底前可能會升息2次。

不僅預計收緊寬鬆政策,還將升息預期時程表提前,可見美國聯準會內部對美國經濟過熱的憂慮已大幅攀升,投資人不可不謹慎看待。

迎戰「四巫日」來襲,做好行情波動劇烈的心理準備,沒有什麼可害怕的。小心「四巫日過後一週」的時間,因為通常這段期間,是處於波動率上升、庫存下降的時期,較容易發生高點和低點大反轉,正確掌握好自己的資產配置即可。市場波動帶來收割盈利的機會,但同時也衍生了反向的巨大虧損風險,歷史會不斷重複上演,關鍵還是在於人性。

美股漲跌與台股的確有一定的相關性存在,不過也並非絕對,若你的投資策略鎖定長期投資,也沒有交易期貨、期權這些衍生性商品,那麼,四巫日對你的影響其實是微乎其微的。


圖片來源/Pixabay、Bloomberg
2021-06-17 17:43 發佈
Evelyn Tsai wrote:
有在投資美股的朋友們(恕刪)

美股會影響台股 值得關注
Evelyn Tsai

關注起來~[爽][爽]

2021-06-21 18:29
雖然對股市無興趣
但對於四巫日有初步的認識、概念
感謝樓主分享
如果長期投資的話,台股被影響反而是買點
我們今晚6/17 不是美國也剛6/17白天嗎
長知識了
第一次聽到這個名詞
原來如此,我以爲只有一天是而已
sp500小跌0.04% 好大的動盪
記得歐印能源股
機會難得再晚就又上去了
larryryo

記得是美債要大漲了。

2021-06-18 15:34
謝謝版主分享
Evelyn Tsai

[拇指向上][拇指向上][拇指向上]

2021-06-21 18:28
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