hodson2013 wrote:
我這種貪財怕死的散戶，還是買比較穩的收息標的就好！現在都在看6%以下的，不碰7%以上的...(恕刪)
市政債CEF接近6%，我想應該比單一個股安全上很多。
同意這位前輩
希望大家繼續努力向上蓋這棟大樓, 多多分享
我是偶然搜到這篇文. 十分感謝樓主的無私分享, 十分受用
我恰好也是ETD (Exchange Traded Debt)的投資同好 (俗稱baby bond)
小弟也來分享下我的固收類ETD投資好了
30% 配置CTL的ETD: CTBB, CTY, CTZ, CYV
15% 配置AT&T的ETD: TBC
15% 配置SNH的ETD: SNHNI, SNHNL
25% 配置NS的ETD: NSS
10% 配置Prudential Financial的ETD: PRS
其他零散的持倉: NGHCZ, TDE, PJH, PRH, AFGH
總年化年報酬率7.XX%
小弟個人目前覺得還算滿意啦
先前的VTRB持倉, 不久前被$25 call回, 小弟$25以下進的貨, 所以利息加上資本利得的實際總收益也還算不錯!
話說2018年12月底 各ETD大跌時, 心一橫進了不少, 現在看來應該是right move! :)
最近在觀察考慮以下幾支
KMPA, QVCD, BC-A, BC-B, ALLY-A, MER-K
小弟拋磚引玉, 希望可以有更多同好一起來分享投資心得!
祝各位投資愉快!
bilbil24 wrote:
我也來分享一下我的ETD...(恕刪)
感謝前輩們分享優良的持股選擇
再過一陣子希望在下也可以開始慢慢投入固定收益的領堿~~
另外，小弟有一個部份想請益大家一下
例如 Entergy Corp (ETR) 公司
它目前發行了這麼多的ETD：
EAE、EAI、EAB、ELJ、ELU、ELC、EMP、ENJ、ENO、EZT
是不是直接就選 YTM 到期收益率 最高的那一個ETD來買入即可？
小弟不太曉得它們的差別為何
謝謝！~
zboo wrote:
感謝前輩們分享優良...(恕刪)
其實我也曾被這個問題困擾過~分享一下我的經驗...在12月分ETD大跌時,手頭上有許多票面利率較低但是評等較高的債反而跌的比票面利率高但是評等較低的債多,後來看了一些開版餅乾貓大推薦的書才有些認知,票面利率較低的債反而在升息過程中較不利~而會使交易價格降低...所以有興趣的網友可以去查查幾支目前yield較高的債,如 C-N, DKT, NSS應該在12月分時交易價格跌得較少...
所以除了看YTM之外,交易時也要將票面利率與評等考慮進去多做比較...讓組合的穩定度更佳~
其實餅乾貓大第一頁的ETD思維就非常受用了,建議新手過一些時間就回去看一下...就會跟我一樣有恍然大悟的感覺知道餅乾貓大為何會這樣寫....再次謝謝餅乾貓大
再請其它大德補充....
最近少量入手了幾支非投資等級的債來累積經驗... ALLY-A, TDA...目前12支組合yield 為6.5%~~
小弟投資ETD, 當然第一先看YIELD (如果在我心儀的範圍內再往下看下去)
第二除了參考信評之外,
我也會看看發行方的10-Q, 10K 季報年報
A. 瞭解公司獲利情況, 利息保障倍數多少?
[我注重公司營收穩定, 較不在意成長, 因為我不是投資公司股票 :)
能夠保障債券還款能力 v.s 公司未來營收/獲利成長爆發, 我在意前者]
B. 公司整體現金流是否健康
C. 發行方公司的債務/資產比, 是否有變化等等
此外
D. 首次可回購日: 如果已過了首次可回購日的話,
基本上不太傾向高於$25以上太多的價格入手, 你懂的, 萬一call回,賺的利息貼回去給公司...
E. 最近的除息日: 也大約看看最近的除息日何時, 離最近的除息日近, 愈早收利息嘛...
F 在外流通額及成交量, 如果太少, 多少會影響如果未來要賣出時的價格
供各位先進參考!
念頭一轉這何嘗不是固定收益（特別股、ETD）的拍賣會，於是鼓起勇氣：
12/17/2018 買進 NGHCZ 價格：22.2 殖利率約8.58%
12/20/2018 買進 GLOP.PR.C 價格 19.5 殖利率約10.89%
12/21/2018 買進 TDJ 價格 22.65 殖利率約7.76%
12/26/2018 買進 NSS 價格 22.7 殖利率約10.2%
時隔兩個月，回顧這四支特別股、ETD都回到票面價格附近
2/22/2019 NGHCZ 價格：24.87
2/22/2019 GLOP.PR.C 價格 24.36
2/22/2019 TDJ 價格 25.12
2/22/2019 NSS 價格 25.09
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