存台灣高息股不如存美國投資級債,穩定收息投資法 (第110頁)

hodson2013

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1091樓

2020-03-29 10:46

我比較注意歐洲的走向，歐洲比美國提早一週以上佈署！
如果歐洲開始降，美國大概慢一週！
歐美人在亞洲緊張時，還在笑這只是亞洲人會得的病。
他們太自恃自己的公共衛生水準了！

歐美的手法與中國式的不同！不談資訊透明度與數字可信度！
歐美封城比較不激烈，但時間會拉長。
所以整個股市受創時間會比較長。

我認為ETD會跟著股市下，但會比股票早回升！
我把前一陣子買的5%標的全出清，部分換到票面6%實際7%以上的標的。
手中保留一些子彈也不敢再加碼！

整體來看還是虧很大，再跌下去又要去當鴕鳥了！

Nuke worker wrote:

我是看著美國確診...(恕刪)

Biggest King

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1092樓

2020-03-29 14:59

hodson2013 wrote:
我比較注意歐洲的走向(恕刪)

A級ETD已經回到25元上下，BBB的大概在24左右，債息照領。
前一陣子A級的殺到20元，BBB到20元以下的一堆，是進場的好時機，
但是只有幾天的時間。
投資級的ETD是好的標的，尤其是A級的，還有房地產背書。

LKK沒事幹

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1093樓

2020-03-29 20:49

Biggest King wrote:
A級ETD已經回到25(恕刪)

要看那種房地"慘"
已經有一家美國連鎖餐廳下個月房租付不出來
MALL也關閉最少14天
大賣場是還開著
所以要看那種產不然是很"慘"
房地產REIT還是少碰..
The Cheesecake Factory, the popular and enduring California-based sit-down restaurant chain behemoth, will not be able to make rent payments for any of its locations on April 1 because of revenue losses due to the novel coronavirus pandemic, according to Eater LA.

美國很多屋主都在煩惱..房貸付不出..
要看疫情有沒有惡化
很多州要申請失業救濟金的網頁2週了還上不去
打電話也接不通

Biggest King

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1094樓

2020-03-29 21:40

LKK沒事幹 wrote:
要看那種房地"慘"已...(恕刪)

你弄錯了，我不是講Reits.

A級ETD (Exchange Traded Debt, so-called baby bond) 主要是公用事業公司（售電及天然氣給一般客戶）發的超長天期債券，這些債券有公司房地產的第一順位抵押權，如果公司倒閉清算，房地產拍賣，可以優先獲得賠償。
公共事業公司倒閉的機率不大，只要不倒，即使虧損，債息還是要付。

現在最大的問題是，等局勢穩定下來，公司應該會召回這些ETD（很多已經過了5年的召回閉鎖期），
改發利率較低的，如果先前跌到20元買進，除了票面利率（殖利率更高）之外，還有5元資本利得。

當然，一切的先決條件是公司沒有倒閉，我是不擔心。
不是要大家現在買進（已經回到25元了），只是提醒可以注意的固定收益標的，畢竟現在利率這麽低。

LKK沒事幹

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1095樓

2020-03-29 22:14

Biggest King wrote:
你弄錯了，我不是講Reits...(恕刪)

ambitiously

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1096樓

2020-03-29 23:22

Biggest King wrote:
你弄錯了，我不是講Reits...(恕刪)

kira0403

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1097樓

2020-03-30 8:17

Biggest King wrote:
主要是公用事業公司（售電及天然氣給一般客戶）發的超長天期債券，這些債券有公司房地產的第一順位抵押權，如果公司倒閉清算，房地產拍賣，可以優先獲得賠償。
..(恕刪)

感謝大大分享寶貴資訊,小弟是門外漢,
單看到上面的敘述,馬上聯想到的是當年的Enron..
特別是印象中當年那位好像已經放出來準備要大展身手了?
不知道這個產品和當年Enron的產品概念差異在哪邊?
希望大大能再幫忙解惑一下.

敬祝順心

Biggest King

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1098樓

2020-03-30 9:53

kira0403 wrote:
感謝大大分享寶貴資訊(恕刪)

Enron醜聞是大家對能源公司心裏的永遠陰影，根據Wiki - Enron scandal,
失敗的原因是上層在會計上，違法亂搞，不是能源生產與銷售上出問題。
Entergy是類似的能源生產控股公司，底下有Louisiana, Texas, 等南部州的電力/天然氣銷售子公司，這些子公司發售ETD。
[安特吉公司(NYSE:ETR)是一家電力控股公司，也是美國最大的核電公司之一，它為阿肯色州、路易斯安那、密西西比和德克薩斯州的250萬用戶供電，同時還為路易斯安那州的24萬用戶供應天然氣]，

Entegry會不會像Enron那樣，非内部的人無法得知，Enron出事后，美國針對其會計手法
做了新的規定，有了Enron的前車之鑒，美國投資人應該會比較嚴苛檢視Entergy的公司治理與財務。

其實公用事業公司就根據法規，笨笨的做事，不要想東想西，就可以長命百歲。

我非專業投資人，只能根據網路上有的資料做判斷，就這樣。

Nuke worker

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1099樓

2020-03-30 10:03

Biggest King wrote:
Enron醜聞是大家(恕刪)

我沒有看過詳細的資料，一直認為公用事業，如果是發電業的抵押品就是營運中的發電機組，那些在40年後就是一堆鐵而已。

kira0403

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1100樓

2020-03-30 10:19

Biggest King wrote:
Enron醜聞是大家(恕刪)

也是,如同您所說,非內部少數人也無法知道內情,
特別像是現在的大型公司,集團內一推子公司可以移來移去,
大家越看越不明白...

小弟的淺見是,這類大型能源公司的債劵風險比較起來是不高,
問題是在於發債的抵押品價值,也就是當年Enron的風暴問題之一,
除了發電用的生財道具,預想可能的營收,以及剩下底下房地產的價值.

當房地產的價值持續向上或是持平的時候,看起來是很安全的,
但是當美國這些房地產,不管是什麼樣的物件,
一旦出租受益降低,房價向下,債權和房地產價值無法維持一定的比例時,
應該是這類能源型公司長債的風險所在.

提供大家參考和共同討論