台灣期貨交易所：逐筆交易2020 7月登場

2019年台灣期貨交易所（TAIFEX）的交易機制從集中競價轉變為逐筆交易市場。 基於一些市場質量的代理，在本研究中，我們著手檢驗這種轉換是否導致了TAIFEX內市場質量的任何顯著改善。 我們發現，儘管逐筆交易市場中的報價點差，有效點差和價格波動都較小，但集中競價市場具有更大的市場深度和較小的定價誤差； 還發現後者在解決信息不對稱問題方面更為有效。 總體而言，本研究的結果表明，在集中競價和逐筆交易交易機制之間進行選擇實質上涉及在買賣價差，市場深度，價格波動，信息不對稱成本和價格效率之間進行權衡。

閱讀文獻，讀起來：https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1468-2443.2011.01138.x (有點硬阿)