選擇權的履約價及價格關係?

bps1133
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樓主

2017-07-16 10:39

請教選擇權的前輩們4個問題
Q1 請問上面那張圖的履約價及價格是什麼關係?
Q2 價格中的M , P 分別是什麼意思?
Q3 照圖片來說, 我用0.10的價格買了1口履約價8100的賣權?
Q4 而我也可以自己設定880.00的價格買1口履約價8100的賣權?
Q5 可以不建"新倉", 直接點選"平倉"去"賣出" 1口880.00的價格?

先謝謝了

2017-07-16 10:39 發佈

文章關鍵字選擇權履約價價格關係

dancingra

dancingra
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2樓

2017-07-17 0:10

bps1133 wrote:
請教選擇權的前輩們4個問題
Q1 請問上面那張圖的履約價及價格是什麼關係?
Q2 價格中的M , P 分別是什麼意思?
Q3 照圖片來說, 我用0.10的價格買了1口履約價8100的賣權?
Q4 而我也可以自己設定880.00的價格買1口履約價8100的賣權?
Q5 可以不建"新倉", 直接點選"平倉"去"賣出" 1口880.00的價格?
先謝謝了

A1: 履約價是指選擇權契約結算時, 賣權 (put) 賣方答應賣權買方的售出價格.
以你圖示, 那是指 2017 年 7 月第三個星期三收盤結算時, 這口契約的買方(你
自己?)可以用 8100 點的價位賣出台股指數給對方 (每一指數點以 50 元計).
(題外話, 7/19 就要結算了, 不要浪費錢去買這東西, 穩輸)

而買賣選擇權的價格, 跟履約價的關係是大學問, 很難簡單回答你, 建議這部分
你去找書看. 一般來說, 這關係是有參考公式, 但不是絕對, 而這價格該是多少
算貴, 多少算便宜, 會不會判斷, 是靠選擇權賺錢很重要的能力.

A2: 這界面沒用過, M, P 是什麼意思我也不知道.

A3: 對, 你用 0.1 點 (5元) 買了一口 7 月期的 put, 履約價 8100 點.
(如果你買了, 那就賠定了... 但... 你就是賠個 5 元跟手續費啦, 稅大概也
只是 0 元)

A4: 你可以設 880 點去買七月期的 8100-put, 但千萬別那麼做; 如果你很堅
持想買, 你跟我說, 我掛單賣給你, 我很有良心, 出 10 點賣你就好, 你用不著
付我 880 點... ^++^

A5: 你手上若沒有 "賣出 8100-put, 七月期" 的部位, 你不能 "平倉".

---
我想你還是去書店找一本 "第一次交易選擇權就上手" 看看吧, 你千萬不要出
880 點去買 8100-put, 你會賠死, 真的...

dancingra

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3樓

2017-07-17 0:56

都講到這, 就送你張圖參考吧...
看看七月期的 8100賣權, 委賣五檔長下面那樣子, 但完全沒有委買.

掛 1000 點賣的, 通常是芭樂單, 不會成交的, 但若有人錯單或是發瘋去買, 那
這個賣方就賺翻 (不用多, 賣掉 1 口就算賺翻)... 為什麼? 1000 點是 5 萬元
一口的意思, 而且 99.999% 保證不履約, 因為能履約條件是, 由 7/17 星期一
開始, 大盤平均每天跌 9%~10%, 那就有機會履約, 你仔細想想, 可能嗎?

(8100 - 10443) / 10443 x 100% = -22.43%

7/17~7/19 這三天, 大盤要跌掉將近 2400 點才有機會履約, 更別說你出價
880 點的成本, 那加下去看, 大盤在三天內要跌掉 3280 點以上, 你才有賺
錢的機會, 怎麼可能? 大盤天天跌停都到不了...

除非, 你想操縱價格去軋賣方? 那是做不到的, 保證金公式說明了, 想軋人,
要操縱的是指數才對, 不是操縱選擇權的成交價格.
http://www.taifex.com.tw/chinese/5/MaringReqIndexOpt.asp

dancingra

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4樓

2017-07-17 1:07

期貨商風控漏洞，小散戶一秒賠千萬
這文章提的雖然跟樓主您的問題不算太有關, 不過像那種掛芭樂單的, 有時就是要
宰那些對交易規則不懂的人, 所以, 買賣商品, 自己會估價, 而且要用對託委單很
重要.

pineman

pineman
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5樓

2017-07-17 6:46

　　不負責任亂猜， M可能是Market (市價),P可能是Present (現價)。

ramon555

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6樓

2017-07-17 9:09

bps1133 wrote:
Q2 價格中的M , P 分別是什麼意思?

M : 市價
P : 一定範圍市價
應該是,按一下就知,千萬不要送出去!

NEI0527

NEI0527
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7樓

2017-07-17 10:08

dancingra wrote:
期貨商風控漏洞，小...(恕刪)

真經典

一般都是極少口數來個暴漲，這麼大量有夠慘