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期貨留倉需注意保證金不足風險

下面文章在別棟樓有回文
但樓主因故被停權
我重發一篇主題來討論期貨留倉風險

期貨留倉-小心保證金不足一天就畢業
不知道看本文的你,對這張圖有多少概念?(2014.08.24期交所資料)

盤中只要維持保證金不到64,000就會被追繳
也就是95點(83,000-64,000=19,000/200=95)
若1口淨值低於64,000,則期貨公司可直接代為平倉

我最喜歡舉t+1開漲跌停的狀況
假設你在2014.08.22留多單1口價位9,380(反之則反)
面對第一根跌停板,要準備多少才不會一開盤就畢業?
答案是1口最少195,300元才不會被第一根跌停板抬出場
t+1跌停板為8,724,總共跌9,380-8,724=656點
656*200+64,000=195,200
準備多少錢不會畢業,需看你成交的點數、漲跌趴數與維持保證金而定

那第二根跌停板,要準備多少才不會一開盤就畢業?
答案是1口最少317,300元才不會被第二根跌停板抬出場
9,380-8,114(二根跌停價)=1,266*200+64000=317,200

你保證金不足將是留倉最大風險
你期指只有3個月經驗(指被停權的樓主)
絕對沒看過台指期隔天開漲跌停
押對邊算你好運
問題是押錯呢?
無視風險或不知什麼是風險=早晚要畢業

至於台指期我確定之前有連繼二根漲停或跌停板出現過
連三根的話好像漲停有??...請樓下補充
跌停有出現連三根嗎??...請樓下補充
之前的1988年"郭婉容事件"台股有無量跌停19天,漲停5%跌停2.5%
但那時還沒有台指期這個產品
若要換算現在7%的話約鎖5-6根跌停
2014-08-24 19:42 發佈
謝謝分享
kfidkce wrote:
下面文章在別棟樓有回...(恕刪)

kfidkce wrote:
至於台指期我確定之前有連繼二根漲停或跌停板出現過


所以要加買 反向選擇權 避險

7% 以外的選擇權很便宜的


只愛氣質帥妹 wrote:
所以要加買 反向選擇...(恕刪)

可是問題是你要準備的保證金的金額還是沒有改變阿,
記得沒錯的話雖然帳上選擇權可以保護期貨部位幾點之上的損失但保證金是另外算的,
也就是說權益數是整體,保證金我還是習慣看可提領的金額,
像我一直搞不清楚那些數字代表的是什麼鬼,所以將之簡化也方便判斷。
有錯也請
漫步股海
只愛氣質帥妹 wrote:
所以要加買 反向選擇權 避險

7% 以外的選擇權很便宜的

那只能防止第二根漲跌停
前提是要在第一根沒畢業才行
且第一根沒鎖住應該都停損出場才對
應該沒有人避得了第一根吧?
知道會有漲跌停應該要押選擇權買方
個人對此反倒是有另一看法,

較少的保證金,當碰到跳空大跌或大漲,由期貨商代為做停損,不失一好方法,

以免人性的弱點再次戰勝理性,

過往不乏超級大戶老手在特別情況時,栽在當下.

至於一口準備多少保證金,就依人而異了.
d4710030 wrote:
可是問題是你要準備的保證金的金額還是沒有改變阿,
記得沒錯的話雖然帳上選擇權可以保護期貨部位幾點之上的損失但保證金是另外算的,


選擇權買方不用付保證金
要準備多少保證金是看自己能賠多少點
買在 7% 外, 是因為覺得可以賠得起 7%, 然後也不貴

其實我是50萬做一口大台, 賠兩根都可以, 但是, 有沒有不用賠那麼多的方法?

kfidkce wrote:
那只能防止第二根漲跌停
前提是要在第一根沒畢業才行
且第一根沒鎖住應該都停損出場才對
應該沒有人避得了第一根吧?
知道會有漲跌停應該要押選擇權買方


9380 * 0.93 = 8723
9380 * 1.07 = 10036

8700p = 3.8
9800c = 3.9

假設 我有一口大台多單
我買了 8700p 8 口, 算手續費加稅+3.8 總共 5 點 , 5*8*50=2000
第一根跌停 8723 虧掉 (9380-8723)*200 = 131400, 再加個保證金, 我拿出個 25萬 就夠了
如果連跌 2 根跌停 9380->8723->8112
期貨我共賠了 (9380-8112)*200=253600,
但是選擇權賺 (8700-8112)*50*8=235200 損傷不大, 跌越多賺越多
在風平浪靜的時候這多花的2000肯定是拿不回來了, 但是 put 每個月頂多買一次, 效果維持到結算
如果期貨有反向做空, 那就再補個 call 一樣做法, 最保險就是期貨開新倉直接把 call put 買好
看期貨一個月內能不能賺回這 4000

厲害的應該都花得起這四千的 (不是我)
波段給他做下去, 從此日日留倉也睡得安穩, 甚至天天想趕快來三根最好
一樣是花 4000, 就看是想遇到漲停板賠一半, 那就買進一點但是比較少口數
可能在風平浪靜時這近距離的選擇權還能變成價內
或是買遠一點, 遇到兩根停板大賺,三根選總統, 四根爽一輩子,

我不是厲害的那個知道漲跌停的
所以我只是建議, 主要操作是台指, 然後被動性的買好選擇權
能什麼小波段都能看出來的人, 做選擇權每個月都翻幾倍了, 也不需要做期指

補充
第二根跌停的時候, 可能會有期貨跟賣權不一定能同時正負抵銷然後檢查保證金足夠的時間
不知道 暫時的 保證金不夠 是否會有問題?
恬適生活 wrote:
個人對此反倒是有另一看法,
較少的保證金,當碰到跳空大跌或大漲,由期貨商代為做停損,不失一好方法,


期貨漲跌停的時候無法平倉
沒得停損
所以我們才要避險

補充
雖然有歐台期
但是白天有停板時
下午如果真的有一堆人要賣出避險
恐怕會先讓成交量超少的歐台期直接停板一根

只愛氣質帥妹 wrote:
期貨漲跌停的時候無法...(恕刪)


Sorry ! 沒把反向買 OP 的策略回覆.

Yes ! 完全讚同此一做法,也是如此才能降低風險!!
為了避免掉系統性風險
我把程式交易的商品改成 選擇權
然後只做買方
這樣總不怕甚麼停板了吧?
是不怕
但是很難賺啊 或者說 根本都賠掉時間價值
所以後來我又回到基本
做期貨 買保險
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