請板上對選擇權有研究的高手們指教
小弟我預設的投資模型如下
現貨10/14價格收盤價7695
打算於10/14 賣出11月份7000點賣權(61點) 34口
離到期日上尚有25個交易日
所付出的保證金約340,000元
預估獲利34*61*50=103,700
帳戶預留資金200,000
預定停損點:現貨跌破7450 停損
請問
這樣子的作法缺點為何
以下為各履約價 權利金/原始保證金/維持保證金
7700put 13950/32195/28195
7600put 11450/24695/20695
7500put 9350/19350/17350
7400put 7500/17500/15500
7300put 6100/16100/14100
7200put 4650/14650/12650
7100put 3450/13450/11450
7000put 2700/12700/10700
按照樓主資金條件 SELL 7000PUT 34口 均價3050 單口保證金13050 新建倉資金16100
備援資金20萬 / 34口 約等於5882
不計算備援資金 7000put 權利金只要高過8100 就會低於所需的維持保證金面臨追繳
假定隱含波動率與目前相同 推估指數跌至7300附近 就會被margin call
這是假設隱含波動與目前相同 萬一出現崩跌走勢 追繳的速度會更快
如果加上備援資金 最多能撐到7000put權利金上升到12737 推估指數大概在7100點
11月合約到期之前 指數是否會有回檔到7300點甚至7100點的可能性自己要去評估
用不著等結算在特定價格之下 只要月中指數曾經在特定價格之下 時間價值消耗的不夠快
這筆單就有可能面臨追繳的命運 選擇權作莊 千萬要設想萬一萬一的情況發生
要如何處理 尤其是當期貨漲跌停板或是瞬間爆漲/跌 眾多投資者逃生無路
非理性的作為就會湧向超級價外的CALL/PUT 如果此時你是超級深度價外的莊家
試問要如何處置 處理的不好有可能一輩子就被迫退出市場！
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