台積電小護士 wrote:
一個月收10%應該...(恕刪)
是有啦...不過那是他的吃飯傢伙，只能講個大概
總之是統計+價差超過設定點數下組合單，然後放到結算...
統計好的話，穿價前稍微避險一下（會損失一點但可以控制風險），
有時候合約期間虧的部份放到結算未必會虧（比對一下合約期間振幅跟結算價就知道我在說什麼）
但最大的敵人是人性.....
ML-108 wrote:
裸賣多出來的點數應...(恕刪)
先說選擇權我習慣做賣方,選擇權只是小玩.我也不是鼓吹裸賣,相反裸賣沒有良好的資金控管會比期貨還慘.
1.所謂獲利無限/風險無限,其實調出資料就知道沒有這回事.現在一天漲跌幅最大10%,了不起一天800點左右（最近參考月份現貨價）,月結算賣新倉價平了不起穿價1500點（這是10年前的數據,十年內好像是1200～1300）,這還算是黑天鵝的狀況.裸賣時沒想好最大風險就留倉那是找死,小台留倉會準備多少保證金,賣方留倉至少要一半.
2.裸賣會被黑天鵝瞬間斃命,同時間做同月份賣方價差單會死於日常損耗,因為長期來看一定會被穿價,所以要賺夠賠（類似保險公司的概念）
繼續之前的例子
sc8200c/bc8300c 24點
sc8300c 36點
方向對,裸賣多賺12點
那方向不對呢？
假設衝到8300結算,價差單賠好賠滿76點,裸賣虛驚一場拿滿36點
凹單衝到8400結算,價差單依然是準確預測的76點,裸賣大哭一聲算算賠了64點...咦,還是比價差單少耶
然後在假設之前虧了144點,接下來幾次如有神助都順利拿滿
價差單要6次打平,裸賣4次就平了,實際上當然不會這麼好運,於是期望值就更低了XD
鎖住最大損失,跟實際損失我個人是覺得兩碼事,裸賣還是價差終究還是要看情況而定.
例如杜總爆掉的深價外基本上是不做價差的,也有裸賣轉價差的策略.
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