買賣期貨到底是要做波段?或是不留倉? (第5頁)

n8362995
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41樓

2016-04-04 7:36

三子父 wrote:
這理論我在半年前有聽一位老前輩提過
後來他離開01了
不過當時我沒搞懂這意思

29張台灣50與1口大台,那一個風險高(謝謝各位大大的解答)

裡面有詳細討論，仔細看的話，還蠻有收穫的。

我是個新手啦！超級保守的新手！(除定存外的理財年資未滿一年)

下圖是2016/04/01的期貨收盤價，加權指數是8657.55點。

台指04和台指12的逆價差是：8629-8200=429點
假定台指12和明年的台指04逆價差是40點(非除權息月，一個月10點逆價差算是保守的估算吧！)

一年的逆價差有：429+40=469點
469/8657=5.418℅

假定以十足的保證金172萬(8600點*200=1,720,000)買一口最遠月的多單大台指期，到期則再轉倉到最遠月。
如果一年下來，台股不漲不跌，則有5.418℅的獲利。(手續費和稅金很少啦！完勝台灣50)

註一：最遠月的期貨交易量較小。不過，好像有人統計過，若買近月期貨，每月不斷地轉倉，享受到的逆價差比採用最遠月轉倉還多一些。

註二：不要放大槓桿，保證金準備多一些才安全。

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42樓

2016-04-04 9:52

雪山飛狐 wrote:
本多....真能終勝嗎.....

本多，並不能保證終勝，但......

以作戰來比喻，本多可以建立足夠的防禦縱深，這樣才不會一次就被敵人擊倒，才有反攻的機會。

當然
本多也有可能被敵人慢慢的蠶食而去。
本多也有可能因為力量分散而被各個擊破
本多也有可能........。

n8362995

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43樓

2016-04-04 11:17

arqfool wrote:
您不敢留倉,是因為單純下空單,或下多單,如果是這樣,神明也不敢留倉.
小弟下單都是一連串組合,不管如何反向,都能談笑風生.

個人以為，避險是要成本的，期貨的交易成本已經很低了，實在想不出有更低的成本來有效避險。我想，準備多一些保證金，減少留倉部位就是最好的避險吧！

當然，像arqfool大這樣，可以在避險的同時，又能套利、鎖利，已經超越一般人的層次太多了。

annsome

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44樓

2016-04-04 12:15

那如果假設錯了呢？
跌了三千點，或漲了一千點呢？

n8362995 wrote:
29張台灣50與1...(恕刪)

pineman

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45樓

2016-04-04 12:47

n8362995 wrote:
一年的逆價差有：429+40=469點
469/8657=5.418℅

假定以十足的保證金172萬(8600點*200=1,720,000)買一口最遠月的多單大台指期，到期則再轉倉到最遠月。
如果一年下來，台股不漲不跌，則有5.418℅的獲利。...(恕刪)

　　你寫的這個獲利率大部分就是來自填息啊。不過這429數字應該(?不確定）是去年上萬點的遠月的逆價差，其中一部分是息值，另一部分是預期下跌。至於各占多少很難估計，最好的估算是用台灣50一般殖利率來估是3.x%。剩下的是預期下跌。

　　如果真的一年後指數不漲不跌，息值這邊台灣50也賺得到。期指多單比台灣50多賺的是預期下跌的逆價差但最後沒有跌，這部分的逆價差就是空頭貼給多頭的。而填息這邊也要真的不漲不跌才填到。但是（就是這個BUT），萬一指數最終如空頭所預期跌到當初你買進的點位，那就是貼息，然後逆價差收斂甚至還繼續跌，就變成息值和價差都由多頭貼給空頭。這很公平，大家都有預期，就像去年也跌到72xx，最終收在哪個點位都有可能，沒有什麼是穩賺的。

lovevs3210

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46樓

2016-04-04 13:36

本多終勝~如樓上用100萬做一口，不管漲跌都只是帳上數字而已，到看到滿意數字時出場，的確是.....
會輸只在槓桿....就是資金控管....處理好不被洗出場.....是沒錯
其實如電影上說的，金融市場是個可笑的遊戲.....
只我活在這樣的社會中，無法去改變，只能跟著去玩這遊戲......

Mrguitar

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47樓

2016-04-04 14:01

如果百萬資金操作一口，要輸很難，但是這樣做好嗎？資金永遠夠是可以穩賺，但不會那樣做

arqfool

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48樓

2016-04-04 14:41

n8362995 wrote:
假定以十足的保證金172萬(8600點*200=1,720,000)買一口最遠月的多單大台指期，到期則再轉倉到最遠月。
如果一年下來，台股不漲不跌，則有5.418℅的獲利。(手續費和稅金很少啦！完勝台灣50)
註一：最遠月的期貨交易量較小。不過，好像有人統計過，若買近月期貨，每月不斷地轉倉，享受到的逆價差比採用最遠月轉倉還多一些。
註二：不要放大槓桿，保證金準備多一些才安全。

+1,我也認為n8362995 兄的方法很棒,由於股票每年都有除權息,除權季月的指數,都會預先下修,
所以,做多的人長期轉倉,會越來越有利,相反的放空者會越來越吃虧.老實說,這也算是破解期貨的方法之一.

例:我們以2008大崩盤來說明:2008/5/30圓圈內的收盤價8648跟現在差不多.
假設當初下遠月多單,約是8248,至今日,還有賺.

PS:有法有破:
1.我們可在當初建倉價腰斬處,攤平一口.
例:8248/2=4124.(攤平價位)

2.我們可賣價外的C,來買價外的P當保險.
例:賣20點的Call,買20點的Put.

3.不要被技術分析誤導,一切照佈局規劃.

卍遇到爛人,及時抽身,遇到爛事,及時止損! 羅斯柴爾德-洛克菲勒卍

三子父

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樓主

2016-04-04 15:03

n8362995 wrote:
29張台灣50與1...(恕刪)

哇靠太棒棒

真是江湖一點訣
這麼簡單的道理，但是很少人會想到這個方法
我都好奇你剛開始接觸期貨，怎麼會想到這個問題呢?
您是在哪學期貨的呢?

三子父

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樓主

2016-04-04 15:35

arqfool wrote:
+1,我也認為n8362995...(恕刪)

我一開始做期貨都是跟我的業務員一起討論
我真的認為保證金不夠，膽子就會小
不是誰技術好，會看盤的問題
後來我就建議他買兩口小台

假設現在9000點我建議他不管是買或賣出一口小台這是長期的作遠期的
然後劃出長期趨勢線找出目前是多頭或是空頭盤中當沖賺20點出場，若是反向超過30點則停損出場這點與arqfool大大提到的很類似但是若盤勢方向與遠期的差異100點則回補獲利出場
假設我看好未來半年會往下走目前 9000點則做空八月台指 9000點一口

盤中或有震盪目前趨勢仍然往上(坦白講我謹記剛才幾位前輩的教導高檔不宜作多)，我會選高點做空四月一口，
假設來到了9,200點放空
盤勢繼續往上漲漲到了 9230點那就認賠四月出場
假設往下跌到 9180點則當沖獲利
每天這樣賺一點補貼薪水不然證券業務員太難賺了

如果盤勢往下走到 8900點以下則買進一口鎖單獲利 100點
如果錢夠多的話這樣玩當沖就幾乎所向無敵了....有點複雜自己想

想想好像道理都一樣，差別在於細膩度、保證金的多寡、堅守理念外加一點點運氣就造就不同的命運
arqfool大大感謝您的無私分享和解說

lovevs3210 wrote:
其實我上次要和你說...(恕刪)