weinong.chang wrote:
我認識幾個經濟學的教授（可惜沒有很熟），也感覺不出來他們很有錢....
有朋友可以解釋一下嗎？...(恕刪)
連書名都說了,有空就去書局翻翻吧
不然google一下LTCM也可以
你認識的經濟學的教授跟這件事情有任何關係嗎??
我所說的，只能代表我自己的看法，
如果與書中想要表達的有所不同，或許是我認識不清，還請各位見察。
我發現很多人急於尋找『聖杯』一類的東西，
指望好好的讀一本書，就能了解如何能靠投資賺錢。
我必須很明確地說，這本書不能。
（講到這裏，觀眾恐怕已經先走一半.... ^_^)
就我對這本書的了解，這本書是在投資人對於行情有所預期（或者持中性看法沒有預期）的前提下，
教導讀者如何基於這樣的預期，利用數學計算出『幾乎』所有的選擇權常見策略的
勝/負率、期望值、數學優勢、報酬率、預測錯誤可能的結果變化，以及對應的最佳部位規模等等，
然後針對這些值，建立一些篩選的準則，挑選出合適的策略，再依照最佳部位規模以進行交易。
也就是說，你必須有自己『對行情的預期』。而且，你必須有自己的『篩選準則』。
在本書中的例子中，對於『行情的預測』，都一律將未來的價格，
視為『以目前價格為中心點，波動率為標準差的對數常態分布』。
最後一章討論了一些『篩選準則』，不過也是僅供參考。
最後展示套入市場後的績效，看起來似乎面對不同的行情都有不錯的表現，但也只能是僅供參考。
或許有人可以根據第九章的結果，得出『對行情沒有多空的預期，也可以得到不錯的結果』這樣的結論，
但我認為嚴謹一點來說並不能如此推論，我猜想作者也沒有這樣的意思。
換句話說，本書並沒有教導如何『預測行情』的方式。
而是教導在『有了看法之後』，如何小心駛得萬年船的方式。
如果行情符合預期，還是要注意『最佳部位規模』。
如果行情不符合預期，預測總是不準，這本書救不了他，我想連神也救不了吧。
這是我的理解，我認為這本書提供的是工具，
讓我可以對未來的行情，只要有一個分布的看法即可，
然後可以計算出一些數學值。
根據這些值，讓我能很方便的針對不同策略進行比較與篩選，
最後的最佳部位規模，讓我知道該用多少資金比例進行投資以得到最佳的回報，
或者消極一點的說，至少讓我不要發生『預測正確卻虧錢』的慘劇。
打個比方的話，本書沒有金礦。
本書只提供鏟子，還有盔甲。
我只能提醒各位，對於號稱『已找到聖杯』的著作，要特別小心。
本書不做這種宣稱。
不過，讀者們小心一點，永遠絕對是對的。 ^_^
希望我的說明，可以幫助大家解答一些疑惑，
如果有可議之處，也請多多批評指教，
謝謝囉。。。
一個公平的銅板，正反面應該各有50%的機率。
盡管如此，實際丟銅板的時候，還是有可能出現『連續10次正面』的狀況。
比較有趣的是，當實際上出現這種狀況的時候，
眾人所呈現出來的反應。
大致上，眾人的反應不外乎三種。
1. 這銅板必定有詐，接下來應該繼續多押正面贏才對。
2. 出現正面的次數也夠多了，接下來應該會出現反面比較多才對。
3. 不管前面情況如何，銅板就是銅板，接下來每一次正反面的機率，應該都還是50%才對。
這種感覺熟悉嗎？
關於前兩種說法，我換一種說法好了，
1 叫做順勢操作，
2 叫做修正拉回。
當最後結果出來時，持這兩種說法的人如果對了固然歡欣鼓舞，
但要是錯了也都各有說法：
1. 趨勢反轉了啦。
2. 指標鈍化了啦。
嗯。
耳熟嗎？
所以說，預測真是不容易呀。
雖然很難說誰對誰錯，畢竟在市場上能『長期穩定的賺錢』，才是真正的贏家，
而我個人是比較傾向於第3種看法。
不過這純屬個人看法，
我還是很佩服那些總是預測的很準的人啦。 ^_^
如果能預測的很準，配合上『最佳化部位規模』，
一定很快就會變成大富翁的。
請問您如何得知或從何計算出目前（或某些時候）的賭局（或市場）是個機率大容易贏的賭局？
我很好奇如何正確算出"期望值"??進而帶出要投入的資金規模？
因為對於行情的預測每個人准度與工具都不同.對行情預測的准度也有差
也許甲認為未來漲的機率是60％.乙操作者認為是80％..甚至丙認為未來跌的機率是60％！
以上是對未來走勢個人觀感的預估！這還不牽扯到上面甲乙丙三位對於未來走勢預測的准度！
也許甲從來沒看對！乙看對機率不到3成.丙看對機率高達9成！
計算基礎不竟相同. 我很好奇如何得出最正確的答案與方案？
==》我想，這個問題應該沒有『最正確的答案』。這本書應該也沒有談到這點。你還是必須要有『目標價格』與『價格分布標準差』，才能幫你算出期望值等數值。
2.不知本書是否有探討利用數學的計算來選擇權策略的組合與運用？
我認為樓主拿賭場來做例子不太適合！畢竟若以公平的賭具來論機率我認為那是可行的！
但選擇權牽扯的不只是市場行情與漲幅.還包括交易行為.策略的組合與應用..
先撇開漲跌不談.我實在很疑惑要如何透過數學來決定投入的部位是要單純買買權？
或是組價差單？甚至組賣方組合部位？又如何靠數學計算決定買賣方？
而如果是單純的做買方又如何不考慮時間價值的因素？而不會賺了指數賠了差價？
是否可以請樓主真正以選擇權從帶入期望值到資金規模的決定進而決定使用策略
做一個舉例說明？謝謝！
==》 書中『幾乎』將所有常見的選擇權策略，全部加以計算，並列出了公式。請參考書中的內容
3.另外在您的討論區裡看的以下討論：
lan_landy wrote:我猜想，關於您的問題，有一個主要的關鍵，就是對於未來的『預測』，存在著到底是計算出一個『預測價格』，還是以一個『預測價格可能的分布』這樣的觀點來看待，如此的差異。我們確實很難預測最後實際價格會落在『預測價格可能的分布』的那個位置，但只要操作的次數多了，大體上就不脫那樣的分布。
統計學上樣本數越多越精準也越趨近於理論值！但實際操作上要如何做到操作次數多？在到達這樣的境界之前.我很好奇誰有如此龐大資金撐到所謂"大體上就不脫那樣的分布".可以請教樣本數要多少才夠？一年必須交易幾次才夠？
總覺得這段話有點空洞是否能請樓主解惑？謝謝！
==》統計上樣本數應該多少才夠，是有定量的看法的。另外，按照作者的說法，篩選準則的運用，也可以降低『小數法則』與『大數法則』之間產生的落差。這些在書中或是其他關於統計的書籍，應該都可以找到相關的參考。
小弟沒有惡意.純粹想求進步.很想知道如何用數學來賺選擇權的錢？
若是樓主能解惑.小弟必定以行動支持購入並且與朋友分享.謝謝！
==》賺錢誰都想，只能說賺錢不容易呀。我能幫上忙的，就是分享我的看法。不一定對哦。我的前輩跟我說，先要投資獲利，先要投資自己。加油囉。
對了，如果您以行動購入本書，對我雖然已經沒有什麼好處（我的稿費早就結清了），但是還是要謝謝您的支持哦。您的隻字片語，其實比買書對我的鼓勵，還要更大哦。。。。 ^_^
heifetz99 wrote:
因為數學是絕對,但現實的市場是嗎?...(恕刪)
說『數學是絕對』，或許太沉重了點。
面對市場不可預測的部分，數學也有其面對或處理的方式。
當然，每個人都可以有他自己面對或處理的方式，
只要他知道自己相信的是什麼，為什麼相信就好了。
在我的觀念中，數學只是用來解決問題的工具而已。
有用就用之，倒也沒有說只要有了他就能解決所有的問題（這樣想的話確實危險），
降龍十八掌很好用，打狗棒法也有其精妙之處，
不過誰也不能保證會了那招就可以吃遍天下，
其他方式或工具也有其可取之處，誰對誰錯倒很難講，
不過身在市場中，也只有能夠『長期而穩定的賺錢』，才是真正的王道囉。
就像我之前舉的例子，拿挖金礦來說，
挖到金礦才是王道。
數學是鏟子，不是金礦。
所以從來都不是說，有了鏟子就一定挖得到金礦。
只是看到很多人徒手在挖，或是用奇怪的工具在挖，
覺得很不對勁呀。
當然也有一些其他的工具很不錯。
只是，數學還蠻好用的。
臺灣號稱數學能力全世界第一，國內介紹用數學當投資工具的卻不多，
要不然就是很硬的教科書。
之前有一位李榮祥先生，出了一本『選擇權玩家』的書，
看得出來他有一些野心。
可惜他英年早逝，這一塊還不知道有多少人有興趣呢。
我只是正好看到這本書，覺得很不錯的呀。
有興趣的話，歡迎一起來研究看看吧。
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