三子父 wrote:
沒人發問，我就來問個笨問題，看起來這個好像跟我有點關係
HAPPY大大寫著:
共計今年有340點左右的價差，就是說，如果在除權息之前買9月的多單期貨，可以享受到340點的價差。340/9000=約3.8%。0050今年的配息預估也才3.56%。
我大概懂意思 因為除權息會造成逆價差....可否舉數字說明，假如:期貨 現貨在5月份都是9,000點，預期 現貨市場在未來三個月要扣掉指數400點，所以 期貨可能慢慢逆價差...變成400點，再來就不清楚了。
是的，大約就如您說的。
實際除權息價差，在除權息之前可以向自己的營業員要來參考，6月多少、7月多少、8月多少、9月多少。
(照您的假設，5月份現貨9000，6月期8870，7月8720，8月8670，9月8600，共逆價差400點。在5月份買9月期指，等到9/16結算日，如果大盤還在9000點，那就賺到400點股息，原理如同股票的除息。這個價差與實際除權息的價差不會完全一樣，就看當時的買賣心理而定。)
記得之前看過一篇文章，
有人計算了10年來的期貨每月換單的實際價差。
假設2005年7月底的6312到目前2015年8月6日的8450，把這10年所有換月的價差加起來減去(8450-6312=)2138。再減去每月換單的3*12*10=360點的成本。得到的百分比就可視為是期貨的股息。印象中是高達7%以上(我有找該文章，但沒找到)。
而0050在這十年之中的配息平均好像只有4%左右。所以其實投資台股期的獲利還高於0050。而風險個人認為比0050低，除非貪心。
至於現貨由6312漲到今天8450，而0050由48.17漲到今天65元。就互抵，不再加入計算。
