弱弱的請教,關於選擇權"買價內" or "賣價外" 問題

恬適生活
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樓主

2018-04-19 15:18

截圖為今日之情況
個人想請教的是,在不考慮任何技術分析情況下
只考慮"最有利"的"價格"

1.假如是"買價內" PUT , 該買那一檔價內PUT ??

2.假如是"賣價外" Call ,該賣那一檔價外Call ??

會選擇的原因是 ?!?!

弱弱的請教,關於選擇權"買價內" or "賣價外" 問題

2018-04-19 15:18 發佈

文章關鍵字問題選擇權買價賣價

Max4042

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2樓

2018-04-19 15:25

沒有最有利，看樓主預期的點位跟希望的投報率吧！每一檔的風險跟利潤都不一樣，這個真的見仁見智。

stefanielee0611

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3樓

2018-04-19 15:35

買價內你可以直接做期貨還不會時間價值流失，賣方的話可以參考最大未平倉量的位置，但不表示不會倒莊

yoyo58588

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4樓

2018-04-19 18:52

恬適生活 wrote:
截圖為今日之情況個人...(恕刪)

看你的本金多少，價內的話就是比較會跟著期貨漲跌，買價外的話如果小漲或小跌，基本上要結算時都是歸零...
現在單純賣方保證金調高20%了，賣價外不如直接組價差單
長期下來獲利很可觀

恬適生活

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樓主

2018-04-20 8:38

一同回覆樓上幾位網友們
其實個人對OP並無太大深入研究,主要是在想"由 OP 降低期指風險" (非一般所說的買價外反向OP)

目前雖有小心得,但很模糊,故才開樓問問同好 orz

1."賣價外不如直接組價差單" ,
個人認為後者等與是"前者加買保險",判斷指數區間結算收錢(未觀察過大口數當沖情況)
;與前者當沖是不同的

2."買價內你可以直接做期貨還不會時間價值流失",
個人認為"如是留倉,買價內可控制最大損失";
且除非是結算日,否則看錯方向損失也比期指小

3."賣方的話可以參考最大未平倉量的位置，但不表示不會倒莊",
個人從不參考這數據.

P.S 對於下列算式,有點不同看法,個人認為"時間價值"應為"期望價格"比較貼切 !!!
"權利金 = 內含價值 + 時間價值"

stefanielee0611

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6樓

2018-04-20 13:05

恬適生活 wrote:
一同回覆樓上幾位網友...(恕刪)

如果你實際操作過選擇權的話，也遇過連續2天期指漲停跌停或3天跌1000多點或者是一分鐘拉漲跌停然後變正常或者是0206 事件。你就會發現書上學校考證照所學的理論跟實際操作的跟本不一樣。光是說做組合單就可以把風險控制住 0206照樣把你掃出場

恬適生活

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樓主

2018-04-20 13:41

stefanielee0611 wrote:
如果你實際操作過選...(恕刪)

"你就會發現書上學校考證照所學的理論跟實際操作的跟本不一樣。光是說做組合單就可以把風險控制住 0206照樣把你掃出場"

1.組合單風險有限或無風險??? (專家/媒體/網紅...etc.洗腦文)
個人認為是"普遍認知問題" !!! 未見過風險預告書中,表明是如此! 個人也就不參與它樓討論此事!!

2.所以上面回文才說,"如是留倉,買價內可控制最大損失"!!!

3.還好書讀的少...都是觀察與思考居多... sorry

P.S 如與期指比較,個人認為 OP 用對方法,風險相對低一點於單一期指,勝率也相對高一點(非一般的買反向保險)

stefanielee0611

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8樓

2018-04-20 15:52

恬適生活 wrote:
"你就會發現書上學校...(恕刪)

基本上操作選擇權的人
很少會交易價內的履約價，成本與槓桿效益的考量，賣太價外跟遠期有流動性風險跟交易盤內外差太大。如果你有遇過快市的場面時你3秒鐘內可能會看到6種以上的價格 10 200 900 500 50 400 你要如何交易價內的op,玩選擇權我認識的人沒有人還可以一直在交易的新手還會有焦慮晚上無法安眠等各式問題你可以實際操作一陣子在來討論我已經操作有11年了

恬適生活

恬適生活
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樓主

2018-04-20 16:20

stefanielee0611 wrote:
基本上操作選擇權的...(恕刪)

"新手還會有焦慮晚上無法安眠等各式問題你可以實際操作一陣子在來討論我已經操作有11年了"

非常感謝先進的提點!!
過往也少見到你的發文!
不知可否請較,在 OP 上主要操作方向是? 價差單? 單方賣? 單方買 ?

"很少會交易價內的履約價，成本與槓桿效益的考量，賣太價外跟遠期有流動性風險跟交易盤內外差太大"

呵呵呵...這就是個人覺得有趣之處
1.讓你誤解了,我所說的"賣價外"只針對上下兩檔當週 (降低無流動性風險)

2."買價內",主要目的在於相對於期指,更可控制反向風險
也是開樓主要目的!!
"買價內"的檔位,要包含多少"期望價格"("時間價值")最有利!?
(應是變動的才是,只是目前還理不出完整輪廓)

3."成本與槓桿效益的考量" =>> 對個人而言! 這就是重點了!!!

"槓桿"&"波動"&"風險"互為正相關!

個人盡量是先看"風險",再談"勝率",最後才是"報酬率"
故..."買價外"("期望價格") 剛好是上述反過來(早先也是如此 orz

) !!!

當然...在類似今天的趨勢送分盤,"買多口價外"報酬率或許很高,
但相對於"賣多口價外",個人認為"勝率"更高,"風險"更低!!! (個人是這樣覺得啦!) sorry

以上如有誤,還請不吝指正! sorry

stefanielee0611

stefanielee0611
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10樓

2018-04-20 20:07

我用11100的put, 昨天207 今天收353
獲利146點，成本是207*50=10350 不含手續費期交稅。一口小台成本是20750 今天下跌191點獲利191點。我用價內的成本10350去買10400的put 昨天收22.5 可以買9口今天收46,一口獲利23.5 9口*23.5=221.5點用一樣的成本看同樣的方向如果行情會持續下跌獲利會越差越多所以一般投資選擇權的人都是買價外，這是你看對方向的時候。換另一邊假設你昨天買價內的10700call , 昨天325點成本16250,今天收201 損失124點小台的話是成本20750 損失191點你覺得這樣的成本跟風險有比較低嗎？在講下去要收學費了賣多口價外的保證金跟賣1口價平的保證金你知道如果乎然大漲或大跌時，你只賣一口只是帳面上的虧錢或者是追繳電話而已但是你賣價外很多時就可能是電話打給你時，他就同時幫你把你所有部位用漲停版去買回來