被動式基金的投資如何結算損益？

Brian CY
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樓主

2015-05-30 22:43

被動式基金的投資原理小弟咕狗後大致知悉～

只是很好奇的是基金要怎麼確認收益或損失？

是否是參與該基金的投資人聲明贖回投資時，

基金管理人就按其贖回投資占總基金比例去處份基金的投資標的？

例如一檔被動基金投資標的就是A、B、C三支股票，且各佔1/3

平時都沒在操作，一但某參與基金投資人要贖回約佔該基金比例20%的投資時，

該被動基金管理人就會去同時賣出A、B、C各20%的股票後將損益與該投資人結算？

誠心請益～謝謝～

2015-05-30 22:43 發佈

文章關鍵字基金投資結算損益

ayz847

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2樓

2015-05-31 0:09

Brian CY wrote:
被動式基金的投資原理小弟咕狗後大致知悉～ ...(恕刪)

你說的被動式基金，指的是指數型基金？還是ETF？
兩者運作有差異。

Brian CY

Brian CY
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樓主

2015-05-31 19:38

ayz847 wrote:
你說的被動式基金，...(恕刪)

感謝您把問題再細分～

以我粗淺的知識，是把被動式基金認為就是讓基金操作者去投資指數股票型基金，
例如MSCI的新興市場指數～所以我的問題應該是指數股票型基金有贖回時管理者的操作～

而etf也是一種標的是指數股票型基金，只是包裝成一檔股票供投資人買賣～
例如台灣50，所以是否僅是兩投資人間買賣股權而已，基金管理者無需去市場調整持有標的～

Kenji.K

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4樓

2015-05-31 20:20

也沒有太硬性規定何時要全部處理啦...
一般基金公司在處理交易，因為不是連續交易的關係，所以基本上都是先把買賣盤之間先結掉算出當天的淨流出/淨流入才在下一次交易的時侯去買賣股票, 額度小的話直接用現金交付也OK嘛

ETF的話就是一級交易商有實物交易的權力, 可以應付大量淨流入/流出的問題

ayz847

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5樓

2015-05-31 20:50

Brian CY wrote:
感謝您把問題再細分...(恕刪)

指數型基金跟一般基金一樣，有時申購有時贖回，這些都是經理人需要面對應付的事情。
所以，通常他不會全額買滿，會保留一些現金(譬如5%)，來應付小量的現金需求。
當過大的錢要進來或要出去時，它就必須買股或賣股。

相對而言，ETF的經理人，有實物交易的初級市場作緩衝，不用直接應付贖回。

Brian CY wrote:
基金要怎麼確認收益或損失？

基金不需要確認收益或損失？
它要作的是把每天收盤後的淨值算出來並公告之。就這樣。
基金投資人是賺是賠，完全看他申購及贖回的淨值高低而定。
申購淨值大於贖回淨值，賠；小於，賺。