最近不少基金都加上了短線交易的懲罰機制..認定短線交易的規範,各家不一樣。
有的是罰款(就是你贖回的時候,他會扣款),有的是會變成拒絕往來戶。
例如:
http://esunfund.esunbank.com.tw/w/wb/wb01rule.djhtm?a=hsz06
「針對持股期間低於30天,且交易金額超過港幣250000元或其等值金額外幣的帳戶進行監控,並檢視其交易。由於對基金可能造成不利影響,我們可能會拒絕來自「短線交易」或我們認為有「短線交易」及/或「選時交易」之嫌的申購。」「若合理地相信某投資者從事對其他股東不利的選時交易行為或頻繁交易行為,可就贖回或轉換股份收取相等於最高達資產淨值2%的費用,有關費用將撥入相關的附屬基金。」
http://esunfund.esunbank.com.tw/w/wb/wb01rule.djhtm?a=jfh02
有關監控可能的頻繁短線交易行為,負責單位會定期提出報告(至少每季),報告內容包括過去半年內所有於7日(日曆日)內進行同一基金買賣之客戶名單,並針對個別客戶其半年內短線交易次數過多者,將依其交易金額、所獲利益或損失、交易行為模式、以及交易歷史記錄等進行特別查核。任何被認定為從事頻繁短線交易之客戶,將視個別情況分別審核並處理,其可能之處理方式包括以警示信函通知,或於未來拒絕該客戶之任何新申購等。
或是:http://esunfund.esunbank.com.tw/w/wb/wb01rule.djhtm?a=ftz02
有人遇過基金短線交易,被懲罰的嗎?
所以她們對於短線交易的都會扣除額外的費用,
一般是將七天內的買進賣出視為短線,
可是有的基金更嚴,買進賣出間隔不到一個月的一樣視為短線喔。
短線交易雖然並不違法,可是對基金管理者而言,
會造成資金分配上的困擾,同時有可能影響其他長期投資人的權益。
比如一個100億的基金,
如果今天所投資的幾檔股票連續漲停,
大戶覺得直接買現股不一定可以成交,
直接買個幾億基金,等過幾天就獲利贖回。
會變成經理人可能剛剛把新增的金額投入建立部位,
就又必須賣出股票來應付贖回,等於在一買一賣的動作中,
基金建立的部位可能未獲利,反而損失交易費用,
大戶的獲利等於是由其他投資人身上挖出來的。
重點在基金的價格會隨股票部位快速變動,
可是投資人買入基金的資金,並不會當日就變成股票,
經理人還是要花時間進行佈局的。
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