最大的差別在於最低投入金額&分散風險吧!!!!
東西有好有壞~差別在於用的人~
硬要把它放在同個水平上比較是不可能的
Katong wrote:
投資 "債劵",與投資 "債劵基金"是完全不同的兩件事...(恕刪)
k大說明的很清楚。
之前看怪老子的文章，總覺得他把債券的理論套用在債基，不是很通。
Katong wrote:
只要發債公司不倒閉,持有至債劵到期日,投資債劵是沒有賠錢這一回事...(恕刪)
舉個極端一點的例子來說。
如果買了票面利率3%的債券，第二天定存利率馬上升到5%。
若不想賠錢賣出，選擇持有到期，單就本金未減損來說，的確不賠錢。但，這算很失敗的投資吧。
這是我操作已實現損益的債券....
這張最後一個"08蒙奈倫"就是今年初欠銀行利息，欠工資而暴跌的債券......
不过2015/5/20債券到期時，還是把本息都給付了...
單位都是人民幣.....
上述債券從去年8月開始買賣持有期從8天到290天...
債基我也有兩檔，去年10月底持有到現在.....
債基報酬率是 2.77%...換算成年化報酬率是4.5%...算是比較弱的...而且一開始買還虧損...
畢竟債基手續費比起債券萬分之二來說......不低阿..
上述報酬都是扣除手續費后所算得.....國內的基金或保險有些比較賊，
常常拿未扣手續費的報酬，顯示給投資人看...造成假像..
ayz847 wrote:
我也有這種想法，但我說不出個所以然。
我只知道，基金經理人，常常是因為基金投資人的動作，而被迫作出一些他並不想作的事情。
譬如，大量申購(現金流進來)，他只好買進次等標的，以降低現金比例。
譬如，大量贖回(現金要出去)，他被迫賣出流動性較佳的標的，來應付現金需求。
諸如此類。
此外，持有債券期間，投資人不需要付出什麼費用。
但是，持有債券基金期間，經理費保管費等是持續在負擔。
所以，債券 與 債券基金，還是有所差異。
以上，請指教。
基本上是這樣沒錯,99.99%對了.
Total Return Bond Fund在2013/6時,規模還有US$28bn+, 現在只剩下了US$9.2bn
過去兩年規模縮小了32%.
曾經連續蟬聯多年全球最大債劵基金的Total Return Bond Fund,在Bill Gross跳船以後,
單單去年規模縮小了超過US$10bn,從原本US$20+,到現在只剩下US$9.2bn,
過去一年中,基金經理除了閉上眼睛大砍債劵,套現因應大規模贖回以外,
基金經理應該是沒有時間想該如何投資?
ddff36 wrote:
也不是所有債券基金可以做放空避險的逆向操作,不會像Bill Gross賭錯方向
會不會賭錯方向,與基金本身能不能放空無關.
我無意打對台,不過提供一點看法.
就像是股票一樣,只要買了不該買的,自然就賠錢了. 賣了不該賣的,自然就少賺了.
不一定需要去放空.
事後諸葛來看看,過去三年,Gross賭錯了很多次,多不勝數.
列舉其中2次,與放不放空也毫無關係.
新聞出處 :
http://www.bloomberg.com/news/articles/2013-06-20/gross-s-total-return-leads-bond-fund-losses-as-fed-sparks-slump
Pimco Total Return also has a longer duration than rival funds. Duration is a measure of sensitivity to changes in interest rates. Gross’s fund had a duration of 5.2 years as of May 31, compared with 3.2 years for DoubleLine Total Return. TCW Total Return Bond Fund’s duration was 3.3 years as of March 31.
2013年他投資組合的債劵存續期遠高於同業.
2013/5 FED第一次公告將每月減少買債US$10bn,10yr treasury 抽升至3%,
美國公債大跌,Gross受傷比同業重.
Gross, who has been called “The Bond King” and was named fixed-income manager of the decade in January 2010 by Morningstar, made a bad call on Treasuries in 2011. His fund lost an estimated $5 billion to withdrawals as he endured what he termed “a stinker” after eliminating U.S. Treasuries earlier in the year and missing a rally when investors rushed to the safety of government-backed debt.
2011年Gross看空美國公債,大舉減持,與同業反其道而行. 同一時期,多數同業大賺.
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