http://www.justacafe.com/2015/10/blog-post.html
這是本文的原始網址聯結
**********************************************
理專不告訴你的祕密一之二 基金成本之其他費用
基金到底是不是一個好工具？
其實前篇已經說過了基金最大的問題在於成本！
並且台灣的投信公司,費用收的高然後拿錢亂花........
真是苦了台灣的投資人
(有句話出錢的是大爺 在台灣反而是買基金的是小弟,出錢的是盤子)
成本高 = 獲利相對下降
這些大家已知的消息，說出來就不算新聞了
今天來說說，這些費用的關竅！
我們從上圖就可以知道上面有二項費用幾乎占了總成本的50%
1.經理費 2.其他項費用(簡單來說雜支廣告都認列再其中)
其中的關竅又在哪呢 ? 以下一一拆解
經理費
經理費其實沒有太多的關竅，最多就是跟上架銀行談分潤
分潤？ 沒錯，投信公司每日認列經理費之後，有部份會退傭給上架銀行
這個就跟證券公司手續費打折，先前收全數手續費，月結之後退給投資人是一樣的模式
而且這一階段的談判，國內的投信公司都是比較弱勢的，只有一家國民的基金例外：退傭從30BP － 70BP(0.3%-0.7%)都是常態
不過再仔細思考：經理費不是給經理人或整個研究團隊的費用，提高給投資報酬率的費用嗎？
怎麼就拿去跟銀行分潤了
....... 這點讓人覺得匪夷所思！（不要忘記在通路買基金還是需要手續費的，銀行除了拿手續費之後，還有經理費分潤）
除此之外，台灣投信的經理費是高的嚇人的：幾乎比美國多了50%以上
甚至被動型的ETF管理費也比美國貴了50%。
大家印象中：國營企業總是比較照顧投資人的?
看看經理費就現形了！
提供網址給大家查證，這是兆豐投信的2014年費用率
股票型1.5%，債券型1% 是基本盤。
還有一些冷門資產新興債1.8%經理費。
http://www.sitca.org.tw/ROC/Industry/IN2211.aspx?pid=IN2222_01
雖然投信公司拿到經理費要怎麼花是公司可以決定的
但回歸投資人要的基本回饋：投信真的能夠因為投資人付出高額的經理費而獲得較佳的投資報酬率嗎？
答案是：不行！
投資人冒所有的市場風險之外，還要額外冒投信公司的道德風險。
2.其他費用
這一點就是讓投資人覺得最多爭議的一個項目了：除了我們知道的廣告、文宣外還有很多費用會包裝在這裡面。
當時投信的朋友戲稱，王品、高檔飯店、旅行社、電影院、哈根大支都是投信包養的。
於是我好奇的問了：此話怎講？
首先呢光是在銀行上架基金，銀行也不會主動去銷售的，除非有更大的誘因
例如： XX銀行的專案基金 、XX銀行賺好多專案 、XX銀行定期定額活動
要加入這些專案投信一開始就要付出一定代價的專案費（就跟7-11放哪個櫃位價錢有差一樣）
專案費少的，入一般基金。對投信公司來說，一般基金除了超大品牌之外是不會有銷售額的
所以投信公司通常會加入專案、活動，去增加銷量。
加入了專案之後，銀行就會讓理專認列的手續費有所更動：
例如：一般基金如果手續費1萬的話，那業績就算1萬。
如果專案基金的話，那手續費1萬，可以加成20%-30%，計績算1.2萬
甚至有些特殊專案，可以在分行或銷售人員的年終考核加分(加薪)
但是光是這樣專案基金對理專而言仍不夠吸引力，那就只好額外獎勵了
由銷售的金額有分等級 與 時段
一般時段：
50萬：電影票 or 哈根大支冰淇淋券
100萬：王品集團餐券 (夏沐尼、藝奇、西提、陶板屋為主)
1000萬：國內旅遊 （雲品、六福、福華、長榮桂冠等）
1000萬以上：國外旅遊 （香港、日本、韓國、峇離島）
如果是新募集IPO加值期間的話，這些獎勵還可能更高更好
我個人就聽過募集期間3天內達到500萬的話：送日月潭雲品酒店2天1夜
阿 口誤口誤 應該用投信用語 : 雲品教育訓練兩天一夜
而朋友恰巧就是這項業務的負責人，買餐券、買電影票、訂飯店都是以百張計。
更糟糕的是：通常大宗訂購都會比較便宜，但是投信公司為了報帳方便，通常是原價訂購，造成成本更進一步提高，減損了投資人的權益
當然，光是拿投資人的錢去給通路、銷售端促銷，這點就非常有爭議了！
國內旅遊、國外旅遊：為了規避法規的限制，這就會歸類在教育訓練的這一塊，所以如果有機會在各大飯店看到這種情況，別覺得奇怪幾
反正最後投資人買單阿！
（本人某日中午在豐原的五都飯店就遇到過一次，富坦XX + 摩X 辦給台灣銀行的聯合教育訓練，兩天一夜）
********************************
投資還是回歸最簡單最原始的方式就好，尤其在選擇投資工具的時候更需要注意這個投資工具內部的成本！
基金是好的投資工具嗎？ 大家自有評斷。
