以00711B（復華彭博新興債）（彭博新興市場10年期以上美元投資等級債券）為例
它掛牌時是買10年期以上美元投資等級債券，若經過一段時間，它持有的部分債券到期日已不足10年，這時.投信是否必須將到期日不足10年的債券換成10年期以上的債券，以符合（10年期以上美元投資等級債券）？還是投信也可持有到債券到期？謝謝
負交感失調 wrote:
謝謝，若是這樣，ETF再投資風險高很多(恕刪)
一般有積極管理性質的ETF, 初始(甚至是經常性)持有的債權通常不會等到債期到期才脫手. 通常是會經常性的調整基金內的持分但總是會維持在該基金特定的平均債期的水準線上. 怎麼看該ETF基金脫換手中債券的持分和頻率呢? 這可以從該基金的年報中得知 - 其中有一項數據叫 "turnover rate" (中文名稱?). 這就是為什麼在同樣的債期中 ETF的價格波動風險會大於直債持有.
specware wrote:
其中有一項數據叫 "turnover rate" (中文名稱?). 這就是為什麼在同樣的債期中 ETF的價格波動風險會大於直債持有.
應該翻譯成 轉換率........
這也是我不去買公司債 ETF, 直接買單個公司債的原因
單個公司債最大風險就是該公司倒閉！
公司債 ETF問題就是：現在美國是高利率環境, 因此你現在買的A級公司債利率有5.x%, BBB投資級以上都有6.5%左右.......現在當下你去買的公司債 ETF利率也是有(假設6%)
等美國降息到2%好了, 此時A級公司債利率可能是3%, BBB級是4%.......公司債 ETF透過賣出達到年限的債券, 重新買進更長期間的債券.......慢慢的 ETF總體利率會回到6%-->3.5%靠近, 你實際的 ETF收益是定期定額持續下降的利率平均值
而我買的單一公司債, 是現在買的當下就決定了未來20年每年的利率水準
內文搜尋
從 APP 打開
X