天氣晴朗萬里無雲 wrote:
轉倉成本其實是很高的
不是投信公司回你的說法
資料來源:投信投顧公會
這是要反映在淨值上的!!!
從交易稅反過來計算手續費
來回100台幣
假設台指期跟A50期貨,都是10000點
台股反一 是台幣200萬操作一口
陸股正2 是約合台幣15萬操作一口,外加海期手續費不便宜
台股反一持有70%左右的公債
陸股正2 持有30%左右的公債
所以
台股反一內扣、外扣已經不是重點
陸股正2 內扣、外扣不能忽略
)
n8362995 wrote:
已解釋，在45F最下面的那張表裡。
謝謝您, 前一頁我也有更新您的表格.
n8362995 wrote:
大盤通常是會填息的。
這個只是假設, 請參考小弟提出的概念式子:
到期價格 = 現在價格 + 確定會發生的影響數 + 不確定會發生的影響(估計)數
我簡化其為:
Pf = P + C + U
Pf = price in the future
P = price in present
C = certain changes (adjustments)
U = uncertain changes (estimated/guessed adjustments)
經宣告並通過的股息是 C, 不是 U (或說它在前月份可能是 U, 但在本月份
已變成 C), 關於這種例子:
https://tw.appledaily.com/finance/daily/20050614/21844115
只有經過正式宣告, 股東們也都同意, 那就會變成 C.
但用填息來視為取得股息, 那在數字上是一個等價, 但在性質上不是.
=> "大盤通常是會填息的。" ...uncertainty i.e. risky.
=> "股息經宣告必將於特定日發放, 並影響股價" ...certainty, i.e. almost no risk.
恬適生活 wrote:
報告天氣大...一...(恕刪)
經理人透過客服轉述這件事
其實沒有比較好耶
要是研究員透過客服轉述
可能比較有真實性與可靠性
除非該投信校長兼撞鐘
經理人還要自己寫研究報告、算模型
忙都忙死了
還會回你的問題
真是佛心啊
我只能說你已經做到極限了
夠了
我光要個每天的淨值計算公式
給我兩天就好
朋友直接給我官網網頁自己看...
營業秘密的部份也不是不知道
只是不想在這邊正大光明的講
免得自己惹禍上身
雖然已經離開那行業
還是有同事及徒弟還在混飯吃
就不多說了
只能說
01網上很多人數理推算能力很強
報表會看
但是實務上不甚瞭解
所以
隨隨便便信口開河的有
胡亂推理的也有
當然有人天資聰穎
算的對的也有
人在01當中
還真得自己去評估一切風險
天上不會掉禮物下來
不要被花盆還是石頭或是垃圾咂到才是實際
"臺灣期貨交易所 新聞稿
部門：結算部 中華民國103年12月 25 日
新聞稿內容：
期交所現行股價指數期貨及選擇權契約最後結算價，
係以最後結算日(到期日)證交所及櫃買中心當日交易時間收盤前30分鐘內，
揭示之標的指數(交易時段13:00(不含)至13:25(含)每10秒揭示之指數，
加計最後一筆收盤指數)，採簡單算術平均價訂之。
最後結算價之價格取樣頻率調整為5秒後，
取樣價格筆數將由現行151筆增加為301筆。"
記得上述規定(不是否為最新),也是為了降低結算日正/逆價差套利行為.
吃飽了...有精神打屁了
關於樓上幾位大大所提"逆價差"一事,思索後個人整理如下,不知是否可接受 ?! (皆用20點為例)
1.將"逆價差"視為"空方必然"損失應當是在於"確認收斂方向必為期指向指數收斂"的情況下
2.逆價差對於空方而言,至結算日"多損失20點的機率"大於多方 ! 或多方穫得20點的"機率"大於空方
(因為就是少於指數20點)
3.續二為何用"機率"? 因為"收斂方向"不確定 !
4.對於空方,假如結算當天"收低20點" or "有上引線 20 點" 則"逆價差 20 點"就不應視為其損失!
5.將時間縮短到結算日 13:00 ,逆價差 20 點空方進場,只能說是"空方損失20點機率大",
因為未來30分鐘行情依然不可知! 結算日 拉高/壓低超過 20 點經常發生!
6.故將每月逆價差皆視為"空方必然損失"似乎不妥! (就如今日最後 30分K -56點,均價應大於20點吧!)
n8362995 wrote:
註1：只有1*股息，沒有價差。除息當天，已扣掉了除息點數，填息又補回來，哪來的價差？
註2：入袋的股息和除息時扣掉的點數互相抵消。當然沒股息啦！
註3：貼息當然是空單的期待啦！只是機會較小。
註4：是倒賠了股息才對。除息當天，扣掉了除息點數，貼息了又再扣一次除息的點數。(例如：股息1元，股價跌2元)
我的觀點：看長線，一年後加權指數不漲不跌就是填息。
那我懂你的意思了, 你跟我在成本的觀點上不同才會有這種理解差異.
如果你設想我在中華電信除息當天以除息參考價買進 (例如 100),
一年後, 除息前夕是 105 元, 除息當天是 100 元 (5 元股息入袋),
然後討論除息後是 100? 105? or 95? 三種可能, 那應該就可以明
白我的意思.
不過你談到 "看長線，一年後加權指數不漲不跌就是填息。"
這我覺得就沒什麼問題...
在另一樓, 談的是長期性的投資反一, 如果我們同時談長期性投資正一
的話, 那其實在期貨上不會有股息收入, 只有結算價差的損益, 如果
前提是 "長線來都沒什麼波動與漲跌", 那其實期貨應該是沒什麼賺賠,
只有隨時間(次數)一直上升的轉倉成本; 但現股則是有隨時間(次數)一
直上升的股息收入. 這是我的 point.
內文搜尋
從 APP 打開
X