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該是時候進場卡位 訊連 5203 這支股票了!

全年EPS 3.88 稀釋後 3.8 上次庫藏股將執行減資,減資後約 3.96。

第四季 0.95 ,比我估計0.8略好一點點而已。



完美移動有參加報告,紅色棒棒就是虧損,每年減少2字頭,預計今年虧損龜零。





重點整理:

① 今年營收約掉1成,數字上5-8%,因為租賃今年正式開始,明年影響消失營收步步高。

② 黃董說先蹲後跳,短空長多…他說的不是我,是不是指股價我不知道。

③ 完美預計2019達成損益平衡,2018的認列虧損一億兩千萬可以回沖佔1.4元左右。

④ 臉部辨識技術今年開始出貨列認營收,明年大量出貨。

⑤ 『U』系統,今年營收開始微幅認列,五雞開始後可望大量出貨。

⑥ 完美達成損益平衡,才會進行ipo的計畫考量,預計明後年。

⑦ 前些日子庫藏股進行減資,今年配息現金發放率會高於去年比例,就是給比較多錢啦!

⑧ AI人臉辨識,是公司最著重的項目,完美即將獨立,公司竭盡全力發展AI辨識。
    意思就是接下來錢要大力投資這邊。

    當前客戶:達碩、華晶科、凌群的機器人眼睛,未來客戶:銀行、治安、安控。

⑨ 公司股價一直被低估,太低時是否實行庫藏股?黃肇雄:好,董事會同意就執行。

⑩ 舊產品『拋哇低威低』就是越來越沒有了,現代人不看DVD了。

※CES表現空前良好,持續參展各大國際增加曝光度,目前今年確定參加六個。

※我的錢還要蹲多久?外資這兩天在賣啥小?都不準賣。

※附上影片,想看自己看


傻瓜堅 wrote:
③ 完美預計2019達成損益平衡,2018的認列虧損一億兩千萬可以回沖佔1.4元左右



感謝大大辛苦的整理,完美Q4單季營收破1.1億了,虧損大幅收斂,期待2019達成損益平衡。

傻瓜堅 wrote:
⑦ 前些日子庫藏股進行減資,今年配息現金發放率會高於去年比例,就是給比較多錢啦!


感謝整理

希望今年能配到3.5元
傻瓜堅 wrote:
全年EPS 3.88...(恕刪)

感謝!整理的好詳細且有條理。
法說會中不給問Perfect的問題,且簡報只有三張,不過Perfect財報如預期逐季變好了,是好消息。
Jeter Chen wrote:
希望今年能配到3.5元
...(恕刪)

是啊!
最好是100%配發率,公司的現金非常多,保留一點點盈餘真的意義不大,而且還要扣保留盈餘稅。

鄉下人家 wrote:
是啊!最好是100...(恕刪)

訊連第四季財報真的不算好,第四季以往財報都是最好的,不知是不是年底認列的關係,而去年Q4eps只有0.95。減資後年eps3.94,扣掉玩美移動的虧損減少9000萬,匯兌收益約3600萬,本業萎縮太多了,實際eps只有前年的???現在的股價???

鄉下人家 wrote:
感謝!整理的好詳細...(恕刪)


玩美移動雖然只有三張投影片,但是也透露出一些端倪,以合約營收的增長倍數換算值與實際上會計認列的營收差異,加上 黃董事長的補充說明,雖然沒有公布確切的合約營收,但是可以看出兩件事,1) 玩美移動所簽的合約可能大部分長達2年以上,並且為分期收款。2) 以粗估的合約營收來看,極可能已經接近損益兩平的狀況,所以玩美才有信心說今年會達成損益兩平 (除非是未來合約變動或是對方沒依約付錢)。

至於是今年何時呢?從去年每季虧損減少的幅度,再參照玩美所說「損益兩平後才要準備IPO,所以IPO的時間落在明年或後年」,預估最快今年的第3季達到目標。

本次法說會第32張投影片裡面的那一張active subscriber圖,那種45度角成長的幅度實在驚人(每月固定增加4千多人),表示租賃策略是正確且持續發酵中,在工作日比較少的2月還有這樣的月增實在是令人激賞。

營收先蹲後跳,看來不是說說而已。
sunbeam7622 wrote:
訊連第四季財報真的...(恕刪)

2018 Q4財報是低於預期一些,不過還在可接受範圍內。

投資訊連某種程度上可算是風險投資。本業產品線中,PowerDVD在各國與區域是全面衰退,Create訂閱制至少還要一年以上發酵時間,U與FaceMe也是待發酵而且寄望5G來臨,轉投資玩美幾乎確定可以損益兩平,另外今年至少會參加6大國際電子展,行銷推廣費用將增加不少,還有業外匯兌收益也會減少 ,所以2019年獲利是不會比2018年好多少。但是綜合業績已由動態慢慢趨向穩態狀態,寄望綜合成長曲線能走Adobe模式,至於會不會如此走,以公司的技術、行銷能力與中長線之大環境趨勢,相信機會是很大的。

股價?有股票的人永遠覺得低估,空手但想買的人又覺得太高。但是股價是看未來,如何評價是見人見智。不過訊連現金多,短中線有庫藏股護身,中線有股息收入,讓投資人可以在中長線的位置去等待業績發酵,這大幅降低了投資風險,是不會讓我們虧一屁股,當然持股比例還是應該堅持在總資金的10%以內,萬一看錯也不至於大幅影響生活品質與總投資報酬率。
sunbeam7622 wrote:
訊連第四季財報真的...(恕刪)

補充一下~
投資訊連還有一個好處,就是讓盡量讓自己不與趨勢脫軌。
有了訊連的股票,就會想了解什麼是AI,Deep Learning,機器學習,類神經網路…
是如何做到的?運用了那些知識?
所以必須看一些書或資料,甚至再複習一下線性代數、微積分、統計、機率…
或許這能減少一些以後我得到老年癡呆症的機率。哈哈哈!
鄉下人家 wrote:
補充一下~投資訊連...(恕刪)



訊連之前實施庫藏股的狀況,黃董事長是言論很實在的人,說到做到,可是實施庫藏股現金流出了多少? 近年股息配發率降低也是不得已,保持公司現金流來投資新事業才是正確。是否買入訊連,我會等一陣子觀察,本業萎縮實在太快是隱憂,成長性看Perfect,Faceme
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