drummer_7777 wrote:
2008-2009
Quantitative Easing 1增加$5T(三年內)黃金漲三年，利率降到0%
=>黃金漲三年漲了50%
但是2011-2012
Quantitative Easing 2增加$5T(五年內)黃金跌三年，但是國債利率降到0%
1.請問怎麼解釋QE2黃金下跌?
2.2009-2015以起始跟結果相較其實黃金沒有漲反而是跌，只在2012漲到最高
3.美聯儲升息會推升黃金價格上升?(2016年以後)
4.2020年的QE會如同QE1推升黃金價格?或是像QE2降低黃金價格?
有認真在看文，也看的很仔細
同樣是QE且利率也降到0%，但漲跌走勢卻截然不同，究竟FED的利率調升是有助於黃金還是反效果，真的很難猜透，想必多數人覺得黃金深不可測，很難令人放心投入...
我要分二個層面分享
首先我看過一本書曾解釋為什麼2012年之後明明國債增加但黃金反而降了，作者說明重點在於支付利息的成本，雖然國債增加但因利息成本負擔因利率調降後反而不增反減，利息負擔就像是信用，當低利時信用看起來很好，可以借更多的錢，而當利率降無可降時，將再隨國債持續增加而使得利息負擔加重，而若未來通膨加劇使得利率從1%開始上升，那麼利息負擔及壓力將倍數成長，屆時美元系統的信用將急速弱化，黃金將因而飆起來，若維持低利則會為了要拯救COVID-19及疲弱的經濟而只剩下繼續QE一招，但這招又會帶來美元弱化及通膨，使得黃金又被動升值....
以上是書的解釋，參考就好
而我個人基本上只抓幾個核心的重點，基本是不管利率、美元、疫情等等亦邪亦正的因素
這棟樓叫做【股市、債金、黃金】而不是一股腦兒的鼓吹黃金有多好，做了黃金就大富大貴一輩子，而就算黃金是長期趨勢向上，黃金也是有其大波浪及相對高低，而我的切入方式就是定義出黃金的長期(10~20年)高低，並於低檔買進高檔賣出，並設好長線的停利及停損機制，因此，我的進場跟出場完全不會因為 "美元貶了多少、QE又增加了多少兆、利率、通膨、戰爭...等因素而影響到我的進出點位，而黃金也會有該買進的時候以及該賣出的時候，而不是一昧持有
為了避免過多干擾的雜訊，我們必須要抓住真正的核心:
- 黃金過去50年的每次循環都10~20年起跳，一旦啟動都是擋不住的大趨勢5~8倍，正因循環期長，因此我設計的長線低高就有所依循並採十年以上的技術指標，而這5-~8倍的歷史紀錄也是我引用來做為資金比例的規畫依據，在起漲點時100%資金投入黃金，但漲的倍數越接近5倍時就會依一定比例減少投入黃金的資金比例，因為資金報酬效率將逐漸比不過股市、債市
- 黃金順利時就依技術指標停利，但我更知道，過去只要黃金從高點循環往下殺的幅度是很可怕的，這也是多數人所害怕的，所以當下殺到一定程度(10%~25%)，我的出場訊號就會出現，我也會毫不猶豫的依規畫殺出。 雖然目前處於我定義的黃金長線中繼拉回進場點，未來仍有很大的增值潛力，但我也不會一昧的死抱，永遠都要抱最壞的打算最好的準備，因此，出場訊號的設計是必須的，沒有這樣的覺悟最好還是不要進來
- 國債每增加一兆即對應黃金升值USD100，這只是我在上述操作策略擬後，做為參考目標價的依據而已，大致可以知道對應的位階，有一個方向感的作用而已，但跟實務操作不做任何掛勾
，原本一直都只有放股債配置，最近把黃金加進來，不是為了賺錢，為的是和美金指數的強弱平衡，不然台幣一直升值，很慘
。還有保險配置，也是美金為主啊！
