真心敬佩雲大，早就看破華爾街的手腳，真不是一般的高手！
看到下面新聞，腦海中立刻浮現您的貼切比喻：QE之於金融市場，如同嗎啡之於癌症病人！
請雲大有機會再深入談談全球金融體系，不爲別的，做投資實在應該回頭做好基本功。
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史無前例 Fed祭出無限QE
2020-03-24 00:14 聯合報 / 編譯任中原／綜合報導
美國聯準會（Fed）廿三日宣布第二波寬鬆行動，包括承諾無限量買進債券，以壓低借貸成本，並制定計畫以確保資金能夠流入企業及各州與地方政府，把介入範圍擴大到公司債與市政債市場。這是聯準會史無前例推出金額無上限且目標明確的量化寬鬆（QE）措施，兼具「無限QE、定向紓困」兩大功能。
聯準會指出，將買進公債及機構抵押擔保證券（MBS），「金額將達到足以支持市場順利運作，並使貨幣政策能夠有效傳輸到更廣泛的金融情勢及經濟」，暗示聯準會願意買進的債券金額將遠超過上周承諾的七千億美元，且QE金額將沒有上限，寬鬆規模超過金融海嘯時期。聯準會也將買進政府支持機構發行的商業MBS。
cupid175 wrote:
我比不上雲大的學養，不過我大膽猜測，全球應該會再次發生規模更大的金融海嘯，
累積了十多年的金融泡沫、槓杆、債務，一旦爆炸應該會是史詩級的規模...
個人不負責任的亂猜啦～當故事隨便看看就好...(恕刪)
會爆發金融海嘯?? 可能會, 也可能不會, 有誰能清楚描述未來的樣子?
70年代夯太空時代, 那個時候的人能想的到未來50年人類再也沒踏上過月球? 反而是網際網路發展到當時難以想像的地步?
你以過去的經驗, 認為金融體制就快毀滅了, 而離開這個資本市場
或許10年後回來說~~當初自己真傻
當然也可能是我錯了, 你願意相信誰呢?
10年以後的事我無法肯定, 但我能肯定的是
你不愛錢, 錢也不會愛你
umts wrote:
面對美元的泡沫, 各國央行應該都看在眼裡, 難道沒有想到反制措施, 去保障各國的財富嗎?
若是如此, 持有大量美元外匯的台灣, 不就把身家都賭在這裡(財富一直被稀釋).(恕刪)
您的問題非常好，小弟就自己所瞭解的部分回答：
(1) 全球央行自然瞭解美元超發導致的各種泡沫，包含美元本身就是一個不斷貶值的泡沫。
這裡要特別說明的是：美元貶值，是指『實質購買力』貶值，而不是『美元指數』貶值。
美元指數，只是計算美元相對於其他主要國家貨幣（ex. 歐元、日元、人民幣）的匯率變動加權值。
由於全世界政府都超發貨幣（簡單的説，天下烏鴉一般黑），所以美元指數上漲，
只代表其他國家的紙鈔，相對於美元紙鈔，兌換匯率下跌。
要評估一種貨幣的實際價值變動，要看它的『實質購買力』。
小弟不談過程中的計算及學理，直接説結果：
從1900年到2019年，美元的實質購買力，已經下跌99%。
（這不是小弟説的，美國有經濟論壇，可以查到這些統計資料，請自行google）
（PS. 值得一提：1900~1950年代初期，美元是金本位，大致保持合理的購買力波動區間，
除了二次大戰期間波動相對較大，其餘時間大致保持一定的實質購買力。
但從60年代開始，美元歷經多次超發（但美元拒絕對黃金貶值，美國拒絕reset金價），
購買力開始加大下滑，并引發美元信用危機，1971年尼克森總統被迫關閉美元兌換黃金，
從此進入信用貨幣時代。正因如此，美元發行少了黃金制衡，開始長達40多年的超發紙幣。
1971～2019年，美元實質購買力加速下跌，越到後期貶值越厲害。
美元購買力的貶值，近八成都發生在70年代至今，也就是美元脫鈎黃金後的近四十年）
什麽意思？ 如果你在1900年，把1美元紙鈔放在抽屜，
到了2019年，這張1美元的紙鈔能買到的東西，只相當於1900年的1分錢能買的東西。
再換個說法，現在你要掏出100美元，才能買到1900年1美元就可以買到的東西。
可怕的是，美元依然不斷超發，而且規模日益肆無忌憚（ex 昨晚FED宣佈無限QE）。
美元僅剩的最後1%購買力，未來是否可能趨近於零？ 各位自由心證，各自解讀判斷。
(2) 小弟看過的新聞報導，越來越多央行，正持續、逐漸減持美債 (美元外匯存底)，
同時增加黃金、排除美元以外的其他一籃子主要貨幣，做爲外匯儲備。
包含：俄羅斯（全數沽清美債，改為黃金儲備）、中國、歐盟（德國、法國、荷蘭等），
或許您還有印象，前幾年德國發起黃金回家運動，把大量黃金從美國運回德國央行。
『去美元化』(De-Dollarization) 這個名詞，就是針對此一情況的描述。
小弟一直認為：不要看人家嘴巴説什麽，而要觀察他們實際做什麽。
西方世界，尤其華爾街，數十年來開動宣傳機器，全面洗腦宣傳：
黃金無用、黃金落伍、黃金沒價值、金本位是歷史遺跡，甚至比特幣比黃金好。
既然如此，聯準會為何不肯拋售高達8192噸的黃金儲備？
為什麼全世界央行，不肯沽清『落伍、過氣、無用』的黃金儲備？
爲什麽美國不肯賣掉笨重的黃金，改買中本聰的比特幣虛擬程式？
未來不是電子化無紙世界嗎？
華爾街不是説，中本聰的比特幣程式，比通過六千年歷史考驗的黃金更有價值嗎？
就算央行不買比特幣，至少賣光無用黃金，股票/期貨/選擇權/雷曼債，買好買滿嘛！
華爾街不是説了，某些01鄉民不是附和了，股票/期貨才是有價值的財富？
華爾街更說過幾千萬遍：金本位不合時宜。允許政府恣意濫印鈔票、製造通脹及泡沫，
才是對大家、對經濟、對子孫萬代最好的。政府不需要金本位、不需要黃金。
政府只需要一台印鈔機，以及直升機撒錢（helicopter money dropping）。
既然如此，央行儲備黃金幹嘛？為了炫富？還是紙鈔印太多，沒地方花？
就算要花，華爾街不是説買比特幣好過買無用的黃金嗎？為什麼沒去買？
全球大國央行，非但不肯賣掉落伍的黃金，還增持過氣又無用的黃金。
（根據世界黃金協會WGC的統計數據）
不但如此，還重金武裝，裝設好幾道普通砲彈炸不開的鋼門，嚴密防守國家金庫。
聯準會越是QE，大國央行就買進更多的黃金儲備。。。奇怪，說好的比特幣呢？
華爾街猶太人最聰明了，可是做的跟說的偏偏完全相反，真是太奇怪了。
小弟年紀大、老人痴呆，實在參不透華爾街猶太幫的金融算盤。
只好請冰雪聰明的各位網友，自己想一想嘍！
(3) 關於台灣央行的黃金儲備，小弟不便胡亂發表意見（您懂的）。
不過，您能夠提出這樣的問題，表示已理解到問題的深處。
您再想一想，相信會有答案。
我是一片雲 wrote:
您的問題非常好，小弟(恕刪)
你認為美元貶值所以不該買紙巾或者任何虛構的商品, 應該買實體金屬或土地是吧?
我今天就來打你的臉
這是SP500 90年來的走勢
這是SP500 90年來通膨調整的走勢
這是黃金 100年來的走勢
這是黃金通膨調整的走勢
紙上富貴無論在任何時代, 他都比持有黃金實體有價值是吧?
(除了二次世界大戰時期)
把金本位再次啟用, 跟黃金掛鉤的那個貨幣就會重蹈1940~1970年代的覆轍
因為經濟活動造成的生產力增加, 貨幣的流動性也要跟著提高, 導致該貨幣價值會越來越高, 結果就是跟黃金價值再次脫離
所以貨幣不斷的貶值才能跟人類不斷增加的生產力相匹配, 而不是讓貨幣去綁定一個數量不會增加的東西, 所以70年代至今貨幣體系運作良好
我前面說過, 去槓桿也只會去到符合當前生產力匹配的程度
你覺得現在槓桿太高, 其實只是近年人類生產力增加幅度在減緩而已(所以一堆國家在促使第四次工業革命盡快發生), 真正有問題的是金本位啊
PS: 我mark紅色那段文字你肯定有意見對不對? 試想, 如果把錢hold住就會不斷增值(不是指錢越來越多, 而是指錢的購買力越來越大, 10年前一塊錢可以買一顆糖果, 10年後一塊錢可以買100顆糖果的意思), 那誰還想拿錢去投資啊? 放著增值不就好了? 近年來的社會穩定發展與繁榮, 跟會貶值的貨幣體系脫離不了關係, 懂不懂?
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