恬適生活 wrote:
所有例子都是「追蹤標的」在幾次「誇張的波動」交易日後回到原點...(恕刪)
是得 問得好
如震盪向上
或震盪向下
的分析
比上股價兩倍
震盪幅度大於多少
才會會減損
或震盪幅度小於多少
才會加成
確定的是直上直下某個趨勢
震盪幅度小於某個值
對2x是的確有利
但這又牽涉到發行商如何合成2x
因為牽涉到發行商如何合成2x的手法
理論上用期貨10倍槓桿合成2x
必定還有更多減損
這比較的數據
小弟實在太懶
還望恬適大有心分析的話
可以有勞提供了
股海蜉蝣 wrote:
但這又牽涉到發行商如何合成2x
因為牽涉到發行商如何合成2x的手法
理論上用期貨10倍槓桿合成2x
必定還有更多減損
股海大,國內投信陸股正二的合成方法差異很小,幾乎資產淨值195%/199%全部曝險在A50期貨,另外再加上很小比率的國內上市陸股ETF現貨及股票期貨,構成200%曝險槓桿,由於50期貨槓桿倍數約12倍多,它繳的保證金很低,所以絕大部分資產都仍以現金及附買回債券持有,至於它下單期貨口數多少,完全以期貨合約規格來計算,使達到資產淨值兩倍左右,但2倍報酬僅限於單日，即所對應的A50期貨2倍報酬僅限於單日，投資人長期持有之報酬可能會與同期間A50指數之正向2倍報酬產生偏離,且偏離方向無法預估,可能為正向或負向.
fostery wrote:
股海大,國內投信陸股...(恕刪)
且轉倉時機，投信會在月底挑最佳逆價差點位來補血，投資人其實不用煩惱隨著時間減損的問題，專心把精神花在進出場時機就好了
像F大 看趨勢 該買就買，該賣就賣，該停損就停損（甚至反手做空），這樣才能享受做波動大的陸股的樂趣
而想長抱的人，只能說您挑錯標的了...陸股的特性就是爆起爆落
dlin888 wrote:
雖然在A50反一獲...(恕刪)
這個不知道會有幫助嗎??
https://tw.news.yahoo.com/%E5%85%A5%E6%91%A9%E5%BE%8C%E7%9B%BC%E5%85%A5%E5%AF%8C-3-4%E5%85%86%E4%BA%BA%E5%B9%A3%E5%89%8D%E9%80%B2a%E8%82%A1-215010407--finance.html
平均一年成本
陸股2X股價 大約增加 6~8%
A50指數約 3~4%
-----------------------------
成本增加因素
1.基金內扣+外扣
2.每年轉倉正價差約100~150點
3.每日重設
A50總未平倉約85萬口
台灣佔了50萬口的多單
千萬不要把莊家當成慈善家
除非莊家換人或是莊家轉性了!!!
-----------------------------
這種有汰弱換強的ETF
長期(10年以上)指數會往上
試算一下A50K線圖年化報酬(不含息)是不是大大於3~4%
大大於3~4%,資金長期又不用
將來才有機會解套...
----------------------------
2X 不計任何費用、匯差
指數跌33% , 股價跌 55%
指數漲50%(回原點),股價漲125%(回原點)
指數腰斬(-50%),股價腰斬再腰斬(-75%)
指數漲1倍(回原點),股價漲3倍(回原點)
windlandz wrote:
撇開我舉一開始就下跌...(恕刪)
感覺大家最近討論的蠻熱烈!
平常都只在觀摩學習... 所以也想來跟大家報告分享一點個人淺見，若有誤還請多指正跟包涵~ 大概就分成幾點吧~~
1
正2跟反1遇震盪時較為不利，確實是一定的情況。
因為要維持每天的200%和-100%的部位，一定會追高殺低。舉例來說，原本反1空了100元，今天大盤跌10%，反1資產變成110元，但手上的空單價值只剩90，代表空的不夠，所以一定要再加空，也就是”殺低”。
而如果隔日反彈起來，空的部分獲利就吐回去了... 但如果是一直跌的話，則不斷加空的報酬，也會一直放大，賺得就比單純融券放空更多，這就是正反的原理。
2
另外記得有位大大一度跟大家討論到什麼”多空雙賺”。
以我來猜測，其實確實是有可能的作法。
這指的應該是「同時買進一張正2+兩張反1」，確實有可能達到所謂多空雙賺
主要是，在第一點中提到，當波動放大的時候，不管是正或反的獲利都有加速放大的效果，但輸的那一邊的速度會遞減(大家可以自己推算看看)
所以如果波動大過一定區間的話，確實損益互抵後，有機會不管漲跌，都是獲利。
所以某位大大提的操作模式 ，個人倒不會認為完全不可能
但是前提是，”波動必須真的要夠大”。 以A50為例的話，差不多要單邊連續跑個幾百點的區間才行。若行情來回或是等待期較長，還是會受到侵蝕，另外等待的資金成本也是考量。
3
最後就是有關00636的ETF期貨(OJF)跟A50原型 00636，或是A50正2 00655L、A50反1 00656R等等之間的替代關係。
個人覺得蠻簡單的一個觀點就是，如果是放長線，當然就選原型。A50的話，就是00636。因為像入摩或之後加入FTSE，理論上資金都還是一定會進入這50檔。
但投00636或其他原型，有個壞處，就是需納入人民幣的變動。最近人民幣偏貶，這些股原型ETF的淨值就受到拖累，所以比較積極操作的話，觀察到人民幣弱勢，可將原形轉到正2，相反的，人民幣轉強的話，則把正二轉回原形A50
而若講到的OJF的操作，其優勢在於一般ETF偶爾會出現折價，而偶爾ETF期貨也超跌時，也會有逆價差。所以同時能買在ETF折價加上期貨逆價差的時候，買進的成本確實便宜很多，需要的資金也少很多，但這必須盤中很仔細的觀察這些資料的變動。
4
最後，「同時買進一張正2+兩張反1」的這種組合，或是一些較細節的策略，建議要以真的圍繞A50的產品組合來做搭配，效果才能較佳。
因為這些策略做法，其實賺的都是很薄的利潤，產品之間的對應的關係，需要越準越好，目前台灣市面上只有A50體系(00636、00655L、00656R、OJF、還有最新有一個新的叫什麼00743的)，較能夠做為運用的工具，因為其他原型、正反產品，投資內容差異性較大，這一點差異，對需要精準性的策略交易來說，其實就差很多了。
00636的量是A股中最好，就不用特別討論了。最近觀察00655L的量，也一直在成長放大，也算蠻巨大了。常常一筆成交上1000張，所以幾十張、百張的進出，應該都是瞬間成交。看雙邊的掛單，也有千張以上，要做這些較策略性組合，應該可以不用太擔心買賣價差等效率的問題，單純做方向性的大單的話或，目前00655L目前也算很ok。
內文搜尋
從 APP 打開
X