1. 今晚道瓊會開盤，要看道瓊怎麼走，如果道瓊又回跌的話，A50期貨溢價會進一步收斂。這是一個變數。
2. 期現貨正價差過大時，大部位操作者會進行鎖定價差獲利的動作，就是賣出A50期貨槓桿部位，買入現貨原型部位。舉例來說，開盤賣出上証2X，買入上証50。因為2X是對應期貨溢價2倍槓桿，買進原型ETF，這樣就可以先將期貨溢價的槓桿先獲利了結。因為再一周A50要結算了，可能現貨上漲速度不一定那麼快，或是擔心其他時間變數，所以先鎖定價差獲利了結，同時現貨上漲的部分還可以再次獲利，就等於獲利三倍了。期現貨價差越大這個操作越值得做。所以會出現期貨槓桿ETF比淨值折價，原型ETF比淨值溢價的現象，這是可以預期會發生的。這也會讓期貨槓桿ETF減少一部分獲利。
jackchen wrote:
所以會出現期貨槓桿ETF比淨值折價，原型ETF比淨值溢價的現象，這是可以預期會發生的。
一,如果我沒記錯的話,2/14陸股現股封關日至今日收盤的新加坡A50期貨漲幅1.74%(2/14陸股現股封關日期貨收13322.5,2/20收13555,漲幅1.74%)不會顯示在2X即時估計淨值,我已精算完畢,如果明日00633L,00637L的即時估計淨值是49.25/18.68左右,就表示沒算入封關日至今日收盤的漲幅,如果顯示即時估計淨值是50.93/19.31左右,就表示有納入.
二,若沒納入就不會有成交價折價的問題,若有納入,則以目前正價差201.5點,只要2/22陸股開盤A50現貨漲1.5%,就會平價差,問題不大.
三,以上分析,我認為明日這兩支2X開盤價至少都會在49.25/18.68以上,漲幅6%以上,而且是買進的良機,因為它預期有含3.48%的紅利,等陸股開紅盤後,會在淨值顯現.
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