為什麼保單連結ETF的淨值與其它投顧平台的淨值不同？

mikro
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樓主

2020-04-18 1:12

各位投資前輩好

最近透過自己持有的　安x人壽保單　篩選ETF標的，但發現ETF標的淨值幾乎都遠低於其它券商或投顧通路的淨值，因此我查了很多資料，只看到綠角在多年前的一篇文章有相關說明......文章截圖如下

為什麼保單連結ETF的淨值與其它投顧平台的淨值不同？

綠角文章連結（點我開新視窗）

但很納悶的一點，在暫不考慮各種手續費的前提下，淨值低相對申購的單位數會更多，不是更好嗎？如果ETF本身有配息的話，那不是可以領更多息？

同場加映二（以台灣五十的淨值為例）
在安x人壽保單連結的ETF中也有看到（元大台灣卓越0050）這個標的，以2020/4/16淨值來說，安x人壽是20.x元，鉅亨是80.x元，明顯也是差很多！

【下圖來自鉅亨網】
為什麼保單連結ETF的淨值與其它投顧平台的淨值不同？

【下圖來自安x人壽】
為什麼保單連結ETF的淨值與其它投顧平台的淨值不同？

同場加映三（配息問題）
為什麼保單連結ETF的淨值與其它投顧平台的淨值不同？

↑↑↑↑註：2020/1/30 有二筆配息 1.276 + 1.624 = 2.9元（與下面鉅亨的配息一樣）

為什麼保單連結ETF的淨值與其它投顧平台的淨值不同？

疑問總結
一、
保單連結的ETF淨值為何與其它通路不同？

二、
既然淨值更低，那我付出相同的本金，應該可以買到更多單位數，而且配息條件一樣，領到的配息一定更多.....是這樣嗎？還是有概念或計算公式理解上的錯誤？

這個問題困擾了小弟好幾天，期待有前輩能解惑一下，謝謝大家

2020-04-18 1:12 發佈

文章關鍵字保單平台 ETF 淨值

ayz847

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2樓

2020-04-18 19:35

mikro wrote:
這個問題困擾了小弟好幾天，期待有前輩能解惑一下，謝謝大家 (恕刪)

你提供的綠角的連結裡面就有說明。請詳閱之。
總之，很坑人。退坑吧！

mikro

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樓主

2020-04-19 0:56

ayz847 wrote:
你提供的綠角的連結裡(恕刪)

謝謝 ayz847大大頭香回答

那句話我也有看到，我也完全明白用保單來投資的種種衍生成本
例如：本金進場先扣3%手續費，危保、管理費...等
但是這都不是我在意的點，因為小弟有其它的需求才會用保單理財
只是現在不解的是，為何保單的ETF淨值與其它通路淨值不同？
小弟也認為案情不單純......
但還是希望各路高手可以指導一下其中的玄機

ayz847

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4樓

2020-04-19 9:12

mikro wrote:
其中的玄機 (恕刪)

不用很客氣地使用 安X人壽，很多人都知道是 安聯人壽。
這個問題以前有人提過，因為事不關己高高掛起，
所以，沒有注意後續討論情形。

建議你，不妨直接打電話問安聯的保業或客服。

題外話。(兼答你的疑問總結二)
ETF有初級市場與次級市場。不知道安聯人壽保單的ETF是在哪個市場買賣的？
若在初級市場，那就是按ETF的資產管理公司每天所公告的淨值交易。(非安聯公告的淨值。)
若在次級市場，則是按買賣當下的市價來交易。(非投信公告的淨值，亦非安聯公告的淨值。)
你買到的單位數，都跟安聯公告的淨值無關。
再者，
不管初級、次級市場買賣，一定都會有交易稅費發生。
這交易稅費，可想而知，不可能是安聯人壽幫你負擔，一定會轉嫁給你。
這，是不是因此安聯所公告的淨值偏低的原因之一？

kissfood

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5樓

2020-04-19 21:47

投資型保單本來就不太可能會讓你賺錢
因為保險業務員傭金收的比起台投資平台還多.

他跟儲蓄型保單都是半斤八兩的東西

mikro

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樓主

2020-04-19 22:57

ayz847 wrote:
不用很客氣地使用安X(恕刪)

請教ayz847大大
如果是因為內扣費用導致淨值變低這我就明白了
但是我也發現安聯上的ETF每單位配息金額卻比其它通路高的多
這又是什麼原因？

以這檔0050來說，鉅亨通路的0050 ETF今年1/30配2.9元（淨值80.x元）
但安聯的0050淨值才20.x，同樣也是配2.9元
相較下，安聯的配息投報率高很多不是嗎？

但是我也發現它的配息有另一個問題
我舉另一檔配息差異更大標的為例
標的名稱（iShares歐盟道瓊高股利產業）附圖如下

標的連結（另開視窗）

2020/3/11配息，它每股稅後配息金額（5.6xx），但淨值才（5.3xx）
但是，它的 “每股稅後分配單位” 卻很低
照理，它的配息金額已高過一個單位的淨值，
換算成分配單位數也應要高於１個單位數才對
怎麼會只有（0.004071）個單位？
不曉得您知道原因嗎？

mikro

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樓主

2020-04-19 23:10

kissfood wrote:
投資型保單本來就不太(恕刪)

謝謝 kissfood 大大提醒

其實那些問題我都了解
就像我首次用保單進場，光額外手續費就超過10萬
這10萬有絕大部分會進業務口袋，我也知道 ^^
相較於基富通甚至銀行，最少還有個1~3折優惠
算下來手續費可能才幾千塊
所以我知道用投資型保單的費用率不低
後續衍生的保險成本也是潛在的投資成本
但是保單有一些優勢，也有洞可鑽
相較於衍生的成本......其實微不足道 ^^

ayz847

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8樓

2020-04-20 0:23

mikro wrote:
以這檔0050來說，鉅亨通路的0050 ETF今年1/30配2.9元（淨值80.x元）
但安聯的0050淨值才20.x，同樣也是配2.9元
相較下，安聯的配息投報率高很多不是嗎？ (恕刪)

這個配2.9元，是0050的經理人(元大投信)決定的。誰買都是配2.9元。
你是用淨值80.x元買到你的單位數，不是用20.x元買到你的單位數。
那麼，計算配息率時，為什麼還要咬住20.x元不放？

這樣好了。
你月底時查一下，比起上月底，你的0050單位數增加了多少。
再查一下你這個月新增投資的金額是多少。
把你新增投資的金額/新增的單位數，
就會知道你是用80.x買的，還是20.x買的。
你用20.x，是不可能買得到0050的。(市價80，誰會用20賣給你？)
既然買進用80算，計算配息率時當然還是用80。跟20一點關係都沒有。

請再看一遍下圖紅字。
請注意，除了初級市場次級市場，沒有第三個市場買得到0050。

kissfood

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9樓

2020-04-20 1:28

mikro wrote:
但是保單有一些優勢，也有洞可鑽(恕刪)

保險公司的保費都經精算師精算過,一般人很難比精算師還精算
保險公司的合約書也經律師團詳細審核,一般人法律知識很難比律師團還厲害

但我常聽到保險業務員推銷理財型保單時,說可用保險來逃一些稅金上的漏洞.
所以我在想你說的漏洞,因該是稅金問題吧?
保險業務員的話聽聽就好,稅金問題最好諮詢一下你往來的會計師.
也可以問問你往來銀行,他們的客戶甚麼情況會被國稅局查稅.

數十年前買保單,很多業務員可能說可以免繳贈與稅10~20%
有些家境富裕的父母,就會幫子女買一些理財類保險
沒想到數十年過去了,被國稅局追稅才發現被騙了.

其實這問題我問我往來銀行+會計師,早期因為保單與銀行沒跟國稅局連線
國稅局要查稅很難查,所以業務員都會說可以免繳贈與稅10~20%來誘惑你買理財類保單
早期也真的不少人都成功逃繳贈與稅10~20%

但是現在因為有防制洗錢法+保險銀行與國稅局有連線
國稅局查稅都查得很緊,個人帳戶資金流過大都很難逃出國稅局的法眼.
追討時間有7年,7年內被抓到都要補繳+罰款嚇到吃手手