被習近平嚇到？新加坡主權基金要潤了

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英國《金融時報》報導指出，新加坡政府投資公司（GIC），在加強對全球第2大經濟體風險的審查之際，已決定暫停對中國的私人投資。5名知情人士表示，GIC是全球最大的私募股權基金投資人之一，過去1年內縮減了專注於中國的私募股權（PE）和創業投資（VC）基金，同時也大大放緩對中國民營企業的直接投資。

GIC過去1年 僅有2件對中投資案

作為亞洲最強大主權財富基金之一的GIC，內部熱烈討論相關議題，反映出人們對中國國家主席習近平的一些政策決定可能如何影響投資人的擔憂，僅管對去年經濟成長造成最大影響的清零措施已經結束。

1名試圖用GIC資金投資中國的高層表示，GIC大幅減少了投資，並提到決策「轉向」正好是在基金很難找到其他地方進行同樣規模投資的時候。

根據監測中國投資的數據供應商ITjuzi紀錄，GIC過去1年對中國企業的直接投資僅2筆，2021年這一數字為16筆。2名知道GIC決策過程的人士表示，高層對美中關係惡化，導致地緣政治風險增加而感到不安，並擔心習近平為減少國內經濟不平等所提出的「共同富裕」，可能會產生意想不到的負面後果



螞蟻IPO生變 GIC重傷

GIC由新加坡總理李顯龍擔任主席，預估管理約7000億美元（約新台幣21.1兆）的資產，在過去30年的時間裡，藉由投資中國獲得了可觀的回報。但近幾年受到中國房地產危機、北京打壓科技巨頭的影響，GIC對中投資也遭一定打擊。GIC長期以來一直是中國房地產的重要投資人，並持有螞蟻集團的股份。科技巨頭螞蟻集團原定在2020年進行首次公開發行（IPO），隨後被中國監管機構叫停。

其中1名知情人士表示，該基金因北京對螞蟻集團的行動而「精疲力盡」，並且對中方可能會影響旗下投資等，其他意想不到的舉動變得更加謹慎。投資人稱，GIC高層表明他們正在暫停投資，並放緩對中國的決策承諾，但對未來的討論持開放態度。1名知情人士補充，這樣的決定與許多主權財富基金、養老基金正在做的事一樣。

根據市場研究機構Preqin數據，以中國交易為目標的私募或創投基金在2010年共募得230億美元，這一數據在2021年飆升至1080億美元，顯示出隨著中國經濟發展，資本迅速湧入該國。2021年中國監管風暴全面打擊後，去年創投大幅下滑，許多投資人因此在中國的投資組合中面臨大量損失。綜觀全球，由於股市拋售，整體創投也大幅下降。



安大略省教師養老金 也計畫停止投資中國

新加坡政府投資公司14日則發表聲明表示，基金對中國曝險仍高，雖然去年中國整體投資環境出現交易流量放緩，但由於中產階級的崛起、民間新創公司以及中國脫碳等因素，GIC當地團隊將持續探索各產業的長期機會。聲明補充，鑑於中國國內市場的規模，投資人有很大的潛力，投資優秀的企業，並與他們一同實現長期成長。

根據年報，截至2022年3月，GIC最大的市場是美國，佔投資組合的37％，日本以外的亞洲市場則佔投資組合的25％。隨著GIC增加整體投資，對中投資則減少。全球主權財富基金數據平台Global SWF統計，GIC在去年共部署403億美元（約新台幣1.2兆），比2021年增加了17％。

美中緊張關係加劇，其他大型投資人也對中國更為謹慎。《彭博》日前報導指出，加拿大安大略省教師養老金計畫（Ontario Teachers' Pension Plan）已暫停對中國私人資產的直接投資，部份原因是地緣政治風險。