達里歐示警美債危機3年內引爆：別買美債，資金該往哪裡逃？ (第2頁)

ambitiously · 2026-08-22T23:10:26+08:00

https://www.cw.com.tw/article/5142555美國每年光付國債利息就超越國防預算，財長罕見出手護盤，效果卻只是曇花一現。法興銀行示警，金融海嘯條件已全數到位，橋水基金創辦人達里歐更按下3年危機倒數計時。如果美債不再是萬靈丹，投資人該把錢放在哪裡？黃金週五跳漲，有望寫下本世紀以來的單月最佳表現。比特幣突破7萬7000美元大關，正創下2023年以來的最大單週漲幅。美國財政部長貝森特（Scott Bessent）對債券市場的意外干預，動搖了投資人對美元的信心，市場重新轉向貨幣貶值避險交易。橋水基金創辦人達里歐（Ray Dalio）週五在LinkedIn發文表示，最快短短3年內，就會爆發美國債務危機。達里歐建議，投資人應減少債券部位，並將高達15%的資金配置於黃金，以及「少許」比特幣，既能降低風險又能提升回報。隨著美債動盪引發市場恐慌，全球政府的發債融資成本已被推升至數十年來的最高水準。對美國經濟的焦慮、AI基建帶動的企業發債潮，加上伊朗戰爭推升通膨的擔憂，共同引爆了美債拋售潮。債市拋售潮為何是全球性的？美國政府的長期借貸成本已升至2007年以來的最高點，30年期美國公債殖利率交易水準已突破5%。債券是投資人向借款人提供的一種貸款形式。殖利率代表投資人持有該債務所獲得的報酬佔當前價格的百分比。當投資人需求動搖時，債券價格下跌，進而推升殖利率。在此背景下，美國財政部長貝森特本週表示，華府將把長期美債的買回規模至少提高一倍，試圖藉此平息投資人的疑慮。此外，華府本月也與東京聯手進行干預，支撐日圓匯率。貝森特的干預行動一度壓低了殖利率，但效果僅是曇花一現。殖利率在週四再度走高，幾乎吐回了先前的跌幅。由於美國公債是全球金融市場的核心中樞，美國借貸成本的上升也將其他國家的殖利率一起拉高。G7國家的升幅最劇烈：英國10年期公債利率逼近2008年以來的最高點，30年期利率則接近1998年的水準。德國公債利率達到2011年水準，法國則創下16年新高。日本的政府借貸成本也攀升至1996年以來的最高點。貝森特護盤美債策略，能奏效嗎？與聯準會不同，財政部的工具箱沒有賦予貝森特近乎無限的印鈔權力。儘管財政部尚未公布具體財源，但要支應回購長債的資金，唯一可行的方法就是發行更多短天期國庫券。因此，週三消息一出，市場便一面倒押注財政部即將擴大發行短債，這迅速推高了3個月期與6個月期國庫券的借貸利率，大幅拉近短債與長債的利差，導致整體殖利率曲線快速走平。SLC Management投資策略與資產配置主管穆拉基（Dec Mullarkey）指出，「買回債券頂多只能疏通局部的流動性瓶頸，根本無法扭轉債務持續膨脹的走勢。債市正在全面反映並重新評估不斷升高的財政風險。」部份市場人士甚至警告，財長親自下場干預國債市場、試圖操控借貸成本的舉動，在觀感上本身就可能引發新一波拋售狂潮，進一步將殖利率推得更高。美國企業研究所（AEI）經濟政策研究主任斯特蘭（Michael Strain）也分析，「如果連政府都不得不祭出類似殖利率曲線控制（YCC）的手段，難免會讓投資人懷疑：官方是否也認定高通膨將揮之不去？這反而會加劇長天期殖利率的向上壓力。」不過，荷蘭國際集團（ING）全球市場研究主管透納（Chris Turner）則持不同看法認為，應將貝森特的干預視為穩定債市、化解長天期美債拋售危機的善意舉措。他表示，「有些評論認為美元走軟反映出美國政策信譽掃地，但我認為，這其實展現了財政部長對長天期公債市場的高度重視與承擔。」為什麼債券投資人紛紛急於拋售退場？美以對伊朗戰爭的談判破裂，是

king_james_13

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11樓

2026-08-24 12:32

川普暗示可出動美軍干預債市引發網友熱議鉅亨網

燈塔每天一睜眼就要爲美債付出30億美元（一千億台幣）的利息，
美軍放在那是維持美債信用，
出動美軍那就表示要賴賬了。

小島40年積累的財富即將消失一空不說，
皇犬的精神祖國-日本的下場也不容樂觀。
日本除了獻祭自身所有財富去挽救美債外，
本身並不擁有台韓的高科技經濟回血能力，
加上這些年爲燈塔得罪中俄朝，
與南朝鮮的地緣爭端，
預料在這波金融危機後，
日本會被排擠在後燈塔的東亞經濟圈外，
日本經濟將繼續失落100年成爲東亞達利特。

vrdn9580

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12樓

2026-08-24 14:59

我记得前年日本农协买美国债券亏了不少

间接导致大米涨价，涨了2年笑到噴淚

eanck

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13樓

2026-08-24 16:17

中共透過眾多中間人持有的美債在瘋狂拋售，故意要弄美國債市，
一旦進一步誘發美債的拋售潮，中共再去市場買回來，
只要手腳夠快還可以以一樣的錢多買幾%回來，
中共這一招賤的很。

中共的髒手能指揮的私人機構不光是在美國境外，亦包含美國境內的私人機構。
例如:貨幣市場基金、共同基金、ETF、商業銀行、保險公司、對沖基金，
也可以利用個人身份在券商底下開戶，以券商的名義去代為買賣，
或是叫共奴們利用TreasuryDirect去直接買賣。

即便中共的爪牙們沒有抓準回購時機也無所謂，
賠掉的那幾%就當作弄傷美國經濟面的成本，
中共又不是賠不起，
損敵1000，自損800，其實是賺200。

LOESGA

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14樓

2026-08-24 16:56

eanck wrote:
中共透過眾多中間人持...(恕刪)

如果你覺得美債無風險，現在是買入的最好時機，30年期殖利率最高，建議你大量買進，召親朋好友一起買，比銀行定存高多了，他們會感謝你的。我是你就買了

電光老騎士

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15樓

2026-08-24 17:32

LOESGA wrote:
如果你覺得美債無風險，現在是買入的最好時機，30年期殖利率最高，建議你大量買進，召親朋好友一起買，比銀行定存高多了，他們會感謝你的

美債已經無解了，它肯定會在某一天以非正常方式清光！真心不騙

eanck

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16樓

2026-08-24 17:57

LOESGA wrote:
如果你覺得美債無風險，現在是買入的最好時機，30年期殖利率最高，建議你大量買進，召親朋好友一起買，比銀行定存高多了，他們會感謝你的。

美債要有解，
第一步就是伊朗戰爭要先結束，
第2步是美國的彈藥庫存恢復到一定程度。

所以目前還沒到低點，你急啥?

中共國這個賤胚也知道這一點，所以當下拼命多管齊下，
一方面支援伊朗去拖延戰爭，一方面惡搞美債。

小酷林

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17樓

2026-08-24 19:19

電光老騎士 wrote:
美債已經無解了

不！有解...

但是不能用正常思維去找解方...

必須有突破性思維去處理！

例如...

讓債權人同意作功德放棄債務~

再不然就是債務採負利率計算~

啥？哪個智障能接受喔？！

台灣跟日本就能！！！

LOESGA

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18樓

2026-08-24 20:42

eanck wrote:
美債要有解，第一步就...(恕刪)

不知道你的想法是什麼，你是真心要買還是嘴巴說說?既然你認為美債相當安全沒有任何風險，正常人的心裡都是希望它的價格越低越好，殖利率越高越好，這樣才能賺得更多，你這麼怕他跌幹嘛?還一直辱罵讓他跌的國家，你的心態好矛盾喔!感覺你好像是美國人而不是台灣人才會有這種切身之痛。
其實翻開最近美債的賣超國不只是中國，日本賣超得更多，要不要也把日本也辱罵一頓。

KCLin0423

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19樓

2026-08-24 20:46

好像大東亞共榮圈末期！

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20樓

2026-08-24 21:45

eanck wrote:中共透過眾多中間人持...(恕刪)

不明白內情不要在那瞎扯。

當有小國需要投資建設或是還美元欠款，
對岸就把多餘的美元借出或是把美債借給小國變賣籌資，
只要求小國用等價人民幣還給自己。

幫助小國把高息美元債務變成低利的人民幣欠款，
這全都是對岸出於好意幫助弱勢的善舉，
只是碰巧消化了手中的多餘美元與美債罷了。

所以對岸根本沒有刻意拋售美債，
只是不用美債贖回美元，
手上沒有多餘的美元就沒再次購買美債生息的資產配置需要，
中斷了手中美元換美債的流通循環。