作者 Atkinson | 發布日期 2025 年 09 月 18 日 9:30
罕見記憶體全面漲價潮來襲，美系外資廣泛調升台廠記憶體類股評價
受惠近期記憶體的全面漲價潮，美系外資全面調升覆蓋個記憶體產品的台系廠商目標價，已反映市場對記憶體市場看法的樂觀程度。
DDR4
外資預期合約價將追趕現貨價，因儘管三星與 SK 海力士近期宣布延後生命終止 (EOL)的時程。但因需求暢旺，仍預估 2025 年第四季到 2026 年第二季會有 10%~15% 的供給缺口。而本季已有 2% 缺口，預期 DDR4 缺貨到 2026 年第四季。而主要 DRAM 廠仍忙於應付 DDR5 強勁的需求，包括南亞科的主要競爭對手長鑫存儲 (CXMT)。因此券商上修 DDR5 的第四季漲幅，由原本的持平上升為 9%，同時漲價效應也將擴及 DDR3。
外資承認低估 DDR4 需求，並高估長鑫存儲競爭力。重新調整後，上修南亞科 2026~2027 年 EPS 至 14.4、11.6 元，並給予 1.5xBVPS 評價。
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南亞科 今天 盤中最高 拉到84.5 驚人 一波到底 老手低點有買到 會等線形做第2個頭 再跑
高估長鑫存儲競爭力 長鑫存儲不是號稱有26萬片 也許搞 HBM 良率太差 又非搞不可
面板 就是等 哪天報價大漲 一波到底
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