Money雜誌 4月號：「今年買股 明年買房」，請各位大大發表個人看法

先買股、再買房 錢不會長腳亂跑

本文摘錄自《Money錢》2009年4月號 ● 撰文：劉志明


擁有了上億財富，此生是否就能高枕無憂、吃穿不愁？答案是未必！

根據美國樂透管理部門統計，在美國每年至少有8名中了百萬美元和千萬美元大獎的「樂透富翁」，現在都已退回起點。

另一項追蹤數據更指出，大樂透頭彩得主，身為千萬富翁的壽命平均為7至8年，也就是說，經過8年後，大多數的樂透得主都破產了，而且最後的生活還比他中頭彩前的狀況還糟。

人們對金錢的問題向來只有兩種：一種是錢太少，一種是錢太多。是的，錢太多也是一種問題，問題在於如何守財，如何花錢，如何讓錢更多！

增財容易、守財難

已故的前英業達副董事長溫世仁曾經說過，一個人很重視財富，學會理財，又努力增財，卻不會守財，即使一生中有再好的機運發財，也照樣會回到貧窮的日子。

過去很多人因「紙資產」而身價暴增，但金融海嘯讓紙資產一夕蒸發，財產暴跌者大有人在。例如前南山人壽董事長郭文德，因為認購母公司AIG股票，身價一度高達10多億元，不料這波AIG股價大跌，讓郭文德的股票價值暴跌到只剩1000萬元。受到AIG拖累，南山人壽的未上市股價這波也暴跌不少，許多老員工或幹部，只要來不及賣股票的，資產都嚴重縮水。

但是，有一位南山人壽的財務主管，過去曾收購過南山人壽股票，但他趁著高價賣出，並將資金轉而買進了一間150坪的辦公大樓，然後再回租給南山人壽。結果，他避開了股票貶值的風險，身價還能維持一定水準。

增財容易守財難。一個人的財富，並不在於能擁有多少，而是能擁有多久。同樣身處海嘯之中，有人從億萬身價到只剩千萬零頭，南山人壽財務主管卻能持盈保泰，關鍵就在於他懂得把從股票賺到的錢轉進房地產，因此保住了大部分財富。

不投資 永遠無法致富

「人生都在你最會的地方跌倒」，這是主持人張小燕在節目《百萬小學堂》中最常對來賓所講的一句話。

許多人靠投資賺進不少財富，但往往也因為投資而千金散盡，但並不代表投資是一件錯誤的事。事實上，上班族想要創造財富，「投資」絕對是最好的方法，只是必須懂得把投資賺來的財富，逐步地轉到安全、保值的資產上。

國票證券金融投資事業處副總經理張智超就認為，對財富較少的人來說，股市是賺取人生第一桶金的好所在。只是，當財富增多之後，在房地產的配置比重必須提高，以免股價大跌造成財富大縮水，因為在同一期間，房價跌幅通常會遠低於股價。

一般來說，當較嚴重的景氣衰退來臨時，股市會先行下跌，6至9個月之後各項經濟數據才會出現下滑；然後再3至6個月，房市從量減到價跌，經濟進入全面衰退，如此推算，在景氣大衰退時期，房價走勢大約會落後股市1年。

張智超指出，要掌握景氣循環，「利率」是主要觀察指標。當央行從高檔開始調降利率時，意味景氣將盛極而衰，此時要賣掉股票，轉入固定收益或保值的資產上（例如債券、房地產）；當央行開始從低點調升利率時，表示景氣復甦確立，此時股市會進入主升段，是投資股票的好時機。而當股市上漲一大段後，房價也會跟進上漲。

只要掌握「股市超前領漲領跌，房市隨後跟隨升降」的關聯性，就有機會在股市與房市兩邊尋找賺錢機會。而我們也發現，能夠完全不受這波海嘯衝擊的人，他們都有一套相同的運作模式︰在長線大底時，先買股、再買房。從虛擬資產賺到錢後，再轉進實質資產，靈活運用，難怪他們的財富可以在景氣好時加速翻倍，景氣差時穩穩守住。其中的訣竅，值得我們學習。