金融機構滿手CDS,面臨下一波虧損!!
CDS規模~~全球估計62兆美元!!
有專家知道CDS是啥東西??今天早上在TVBS Money我最大看到的~~由政大教授 殷乃平提出的消息~~他也說到~~真正壓倒AIG集團的就是這個東西~~國內金管會也才剛接觸到這個東西~~後續會不會引爆!?希望不會~~但如果問題浮出檯面~~恐怕就比上次AIG倒閉危機影響層面大多了
◎實例說明：
A 持有一張面額 100 萬元10 年後到期的公司債(參考信用資產)，為規避該公司債的信用風險，與 B 承作一筆 5 年期的 CDS，名目本金100 萬，A 每年支付 0.8%費用給 B。依據契約內容，A 每年要支付 8000 元給 B，若沒有發生違約事件，A 將不會得到任何賠付金額；反之，當公司債發生違約時，若採現金結算，須先計算剩餘價值，假設為 40%，則 B 就須支付60 萬元給 A【100 萬×(1-40%)】
因為市場預估倒債風險升高,以至購買規避信用風險之買家多過賣家,所以購買CDS的成本會持續攀高.
跟選擇權很像的感覺
有些人勇於冒險,死不認錯,好騙難教!聽騙不聽勸.
farralkimo wrote:CDS = credit default swaps, 信用違約交換.
有專家知道CDS是啥東西??
用最簡單的例子來說,
若 A 擁有甲公司債券, 因擔心未來甲公司可能無法償還債券(也就甲公司的信用風險), A 願意支付某些費用給 B ,讓 B 去承擔未來甲公司若無法償還債券時所導致 A 的損失.簡單說 A 把甲公司債券能否償還的風險轉嫁給 B, 但是 A 須支付某些費用給 B.
亦即,
若甲公司未來可償還其債券, A 則損失該風險轉嫁的費用, B 則賺取該費用.
若甲公司未來無法償還其債券, B 必須負責償還 A 在甲公司債券上的損失.
可想而知, 當市場上充斥著信用風險的問題時, 像 B 之類的公司可能會損失慘重...
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