昨日發生了什麼？
毫無疑問，關鍵行情發生在聯準會利率決議中。準確來說，還是在主席鮑爾講話的時候。
美元：外匯市場一向對聯準會利率決議高度敏感。早盤時，美元在短債利率上行的帶動下震盪走高。
進入歐盤，韓國方面宣佈與美國達成貿易協定：美國將對韓國商品全面徵收15%關稅，而韓國則承諾投資3500億美元並可使用貸款支持。消息公佈後，韓元迅速走強，美元同步轉弱。
美盤前15分鐘，“新聯準會通訊社”記者Nick報導稱，由於10月會議缺乏關鍵數據，委員會維持分裂離場，但今晚的降息已成定局。受此影響，美元進一步下滑，再加上美國政府被曝無法支付眾議院員工薪資，美元跌至昨日低點。
隨後，聯準會正式公佈利率決議——如市場普遍預期，宣佈降息。然而市場早已提前消化此結果，美元並未繼續下跌，反而在美債利率小幅上升的推動下反彈。
美元之所以反彈，主要有兩點：
一是決議提到將於12月1日終止持續三年的縮表計畫，而非立即停止，令市場略感失望；
二是投票出現分歧——有兩張反對票。除“川普派”米蘭堅持主張降息50個基點外，堪薩斯聯儲主席則支持維持利率不變，這讓市場對12月是否繼續降息更加關注。
真正引爆行情的，是鮑爾的記者會。
一開場鮑爾就說了，12月降息並非板上釘釘，同時希望降低資產久期（賣長買短），並非發現就業疲軟加劇，美國還將出現額外關稅通膨，政府關門會影響12月貨幣政策決議。
這番講話徹底粉碎了市場對“12月95%降息概率”的預期。美國長債利率飆升，美元急速反彈，不僅收復了歐盤的跌幅，更一舉突破近兩週高點。
美元的暴漲，令非美貨幣集體下跌，但跌幅差異較大。
日元：開盤時，貝森特發了一條X帖子，文中提到日本貨幣政策轉向令他深受鼓舞。雖然沒有一個字提到日元匯率，但句句都暗示希望日央加息，日元升值。因為日元升值對美國縮小貿易逆差有利。因此在帖子發佈後，日元短暫升值。
但很快日本內閣官員便澄清，說日本政府將繼續與日央密切協調。讓市場擔心高市早苗仍然會迫使日央推遲加息時間。日元因此恢復貶值趨勢。
不過有開盤這波漲勢提振，日元最終跌幅收斂，與歐元持平。
商品貨幣：受到股市提振，三大商品貨幣在利率決議前漲勢良好，雖然美盤中仍然受到美元衝擊，但最終跌幅有限。其中加拿大元受到美元衝擊較小，最終微微上漲。而澳元則受到早盤遠超預期通膨率的影響，短暫大漲，因此最終持平。
歐系貨幣：表現最差，受到美元直接驅動。尤其是瑞郎，在美債利率和美股上漲（決議前）的共同利空下，瑞郎在所有貨幣中表現最差。
RMB：穩定，持平。
美國股市：美盤前震盪上漲，開盤後開始震盪，等待聯準會利率決議。
鮑爾開始講話後，隨著美元的暴漲，美股暴跌。
但要注意的是，雖然美國個股普遍下跌，但AI相關的半導體板塊仍保持大幅上漲。一方面是因為昨日黃仁勳宣佈投資諾基亞，引發股價突破200大關。另一方面，由於鮑爾上次決議中提到美國股市估值過高，因此今天的新聞發佈會中，不少記者直接針對AI行業進行提問。而這一次鮑爾卻為AI行業說好話，認為這次與“互聯網泡沫”情況不同。這同樣提振了美國科技股。
另外，美股盤後，Meta、Google和微軟相繼發佈了季度財報。Google財報全面超預期，雲業務增長亮眼，資本支出上調，令股價盤後大漲7%。但微軟和Meta財報疲軟，雲增長不夠，盈利不及預期，但同樣大幅上調AI支出，股價均重挫5%以上。
值得注意的是，今早美債開盤時，利率並未再度升高，引發美元跳空貶值。美國股市再度受到利好，將利率決議的跌幅全部回補。
全天來看，美股大盤最終仍然上漲，不過三大指數表現差異巨大。納指大幅上漲，道指微微下跌，標普被夾在中間。
其他股市：多數在美盤時段與美股表現相同，但各自市場開盤時均出現異動。其中最有規律的是日本股市，最近受到高市交易影響，每天開盤大漲，今早同樣大漲，全天表現最佳。歐洲與英國股市昨日開盤同樣逆勢上漲，可能受到歐元與英鎊貶值的利好。中國AH股市表現平平，與標普一樣小幅上漲。
表現最差的是澳洲股市，受到高於預期通膨影響，市場大幅度降低了今年繼續降息的押注，因此金融與地產板塊大跌，拖累澳洲股市連續兩日開盤下滑，最終大幅下跌。
黃金：自從黃金跌破4000後，行情便與美元有些脫離，可能存在情緒面交易影響。美盤前，金價超跌反彈，一度漲破4000大關。但隨著美元反彈，金價回落，在鮑爾講話後，金價暴跌，最低觸及3920關口。不過今早美元開盤下跌後，黃金價格觸底反彈。
原油：走勢與美股有些相似，美盤前持續上漲。期間由於以軍稱重新開始執行加沙停火協議，油價短暫下跌，但行情很快反轉。油價一直漲到美市盤中，才隨著美元的上漲，見頂回落，最終吐出了大部分漲幅。
今日重要事件（澳洲東部時間）：
15:00 日本央行利率決議（不準時）：前值0.5% 預期0.5%（不加息）
17:30 日本央行行長植田和男召開新聞發佈會
23:30 美國三季度實際GDP年化季率初值：預期3% 前值3.8%
次日00:00 德國10月CPI年率初值*：預期2.2% 前值2.4%
次日00:15 歐洲央行公佈利率決議：預期2.4% 前值2.4%（不降息）
*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。
今日關注行情
根據Polymarket最新數據顯示，目前押注中美將在11月10日前達成協議的比例已高達92%。換句話說，市場普遍認為雙方“談崩”的風險極低，恐慌情緒並不高。這種樂觀預期一方面提振了股市，另一方面則對黃金形成壓制。
不過，若今日中美領導人在韓國的會晤未能取得積極成果，尤其是川普釋放出負面言論，市場將迅速震盪。美股可能急跌，黃金則有望大幅拉升。儘管這種情況發生的概率不高，但仍值得日內交易者密切關注。
另一大焦點在於日本央行的利率決議。市場普遍預期本次加息的可能性極低，關鍵在於行長植田和男對未來政策的表態是否會受到新任首相高市早苗的影響。預計植田會強調央行的獨立性，但若他暗示年內仍可能加息，日元或將迎來階段性反彈。不過，若想維持日元的持續升勢，還需美股配合——若美股因財報不佳從高位回落，對日元而言將是重大利好。
至於美股，目前在利率決議帶來的壓力下仍能維持漲勢，表面看似強勁，但從熱力圖可以明顯看出板塊分化加劇。疊加Meta與微軟財報不及預期拖累股價，未來兩天美股存在較大回檔風險。交易者可考慮佈局美股空單，或通過看漲VIX波動率指數來對沖潛在風險。
消息突破策略 – 美元兌日元 USDJPY
日內交易策略：（均值回歸）突破152.5或151.6跟隨做空
阻力參考：153
支撐參考：152.5（突破）；152；151.6（突破）；150（短線）
技術面：100均線水準，今日淩晨美元暴漲令美日再度觸及153大關，但仍然沒能突破。可以考慮配合早盤反轉動能突破152.5後跟隨做空，但動能可能不足。更強的行情還是需要依靠日本央行行長植田和男的講話，一旦有鷹派態度，則美日可能瞬間暴跌，需要關注跌破151.6後的空頭動能。可以配合CCI趨勢指標提高突破行情勝率。
消息突破策略 – 標普500指數 SP500
短線交易策略：（趨勢跟隨）突破6870後做空
阻力參考：0.654（止盈&突破）；0.6555
支撐參考：0.652-0.653（跌破止損）
技術面：100均線向上，多頭動能強勁，空單要設好止損。如果是做對沖，可以考慮6900關口的供給區域高位做空。但如果是交易，則需要耐心等待指數跌破利率決議造成的前低點6870頸線關口。下方支撐在中美和談的跳空缺口6800，更強的支撐在支阻互轉水平線6760大關。
消息突破策略 – 黃金兌美元 XAUUSD
日內交易策略：（均值回歸）突破3960後跟漲
阻力參考：3960（突破）；3980（止盈&突破）；4015
支撐參考：3930（止損）
技術面： 100均線水準，金價在3960下方震盪，向上突破動能不足，需要消息面刺激。可以配合CCI趨勢指標突破+100線的多頭動能提高入場勝率。考慮到黃金還是處在空頭趨勢，多單要快進快出。
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