昨日發生了什麼?
被視為特朗普安插在美聯儲的“跳樑小丑”理事米蘭終於改口了。在上次決議中,只有他一個人預測今年要再降息125基點,而其他官員要麼預期不再降息,要麼預期降息50基點。昨天美市盤初,他稱“今年再降息兩碼是現實的”,隨後又稱“沒必要按超過50基點幅度降息”。這樣態度轉變引發美國長短利率先後上漲。
而米蘭的改口也意味著,特朗普暫時將關注的重心放到中美貿易博弈上,無暇(或無力)批評美聯儲的降息過慢。上一次批評鮑威爾是“太遲先生”要追溯到一個月前。
降息預期下滑對美股構成壓力。在米蘭講話期間,美股經歷兩波下滑。美元雖然受利率影響小幅反彈,但在政府關門和中美貿易戰的影響下,仍然保持下跌趨勢。
日元:近期日元早盤漲幅非常激烈,說到底還是上週一行情的逆向波動。一方面,公明黨退出執政聯盟後,日本三大在野黨有意聯合競選,讓高市早苗能否登上首相之位,出現變數。另一方面,日本財務省開始關注日元快速下跌問題,暗示可能出手穩定匯率,同時支持日本央行獨立性,提高本月降息預期。再加上美股和美元同跌時,日元和瑞郎有極佳的避險功能。三者疊加,日元漲勢非常驚人。
美元:在日元的影響下,美元近期早盤表現極差。昨日同樣如此,早盤大幅下滑。米蘭的鷹派轉變也沒能支撐美元,反倒是美股的下跌拖累美元。自從中美貿易戰升溫後,美元更容易出現與美股的同跌行情。最終美元大幅下跌。
澳元與紐元:商品貨幣並不好,尤其是澳元和紐元美盤受到美股拖累,大幅下跌。能夠發現自從中美貿易矛盾加劇,澳元與紐元的走勢更容易受到中美股市的影響。反而出現與美元同向波動的情況。
在《澳元的三要素》一文中,我們總結過,澳元匯率70以上的波動受到美元的反向影響(美元漲則澳元跌,美元跌則澳元漲),其次是中國經濟預期,最後才是澳洲自身經濟表現(主要看通脹率和失業率)。那又要如何解釋最近澳元與美元的同漲同跌呢?

其實文中已做出解釋,三要素對澳元的影響“有點像天氣預報,如果降雨概率是50%,不是說每個地區都有50%概率降雨,而是在50%的地區一定會有降雨。”換句話來說,在絕大多數時間澳元匯率受到美元的絕對主導,但仍有小部分時間澳元受到中國經濟預期(或中國股市)的主導。尤其在關稅相關的行情中,這種現象尤為明顯。最典型的例子就是4月4日,特朗普宣佈全球對等關稅,美元早盤微跌,但同時澳元卻隨中美股市暴跌。這就是少數行情中的相關性。(第二要素 - 中國經濟預期)
又好比今早,澳洲發佈就業資料,失業率報得4.5%,遠差於預期的4.3%,引發澳元暴跌,根本不顧美元今早的下跌。這就是極少情況下,澳元受到澳洲自身經濟影響。(第三要素 – 澳洲自身經濟)
上述分析對紐元同樣有效。
因此在近期交易澳元或紐元時,需要暫時調整交易思路,交易方向與美股相同,而非與美元反向。
其他貨幣:加元保持穩定,與美元同漲同跌。瑞郎和英鎊表現強勁,和日元一樣體現極強的避險需求。歐元同樣大幅上漲,但漲幅稍許遜色。RMB昨日早盤上漲,隨後穩定震盪,最終小幅上漲。
美國股市:沒人信特朗普真的會對中國加征100%關稅,因此TACO交易讓全球股市持續反彈。不過米蘭態度轉向鷹派令美債利率上漲,引發美股美市暴跌。好在Meta新建資料中心的消息再度引發半導體板塊大漲,科技股再度支撐美股大盤,讓大盤回補跌幅。然而三大指數中,僅標普與納指小幅上漲,道指最終仍然保持小幅下跌。
其他股市:全球股市隨美股震盪,其中英國股市受到就業資料不佳的影響,全天表現疲軟,最終大幅下跌。澳洲股市則由於澳元今早的暴跌,反而大幅度上漲。中國A股早盤大漲,美盤受到美股影響較小,最終同樣大漲。港股受到美股拖累表現不佳。日本股市反倒是罕見地沒有受到日元升值影響,大幅上漲。
黃金:在美元貶值的影響下,黃金價格站上4200大關,避險需求仍然穩固。
原油:美股美盤的大跌連帶油價快速下滑,吐出了盤前全部漲幅。不過今早油價反彈,最終小幅上漲。
今日重要事件(澳洲東部時間):
23:30 美國10月費城聯儲製造業指數:預期10 前值23.2
*代表更具影響力的先行指標,值得日內交易者重點關注。
今日關注行情
受到政府關門影響,原本今天發佈的美國PPI和零售資料可能也會延後。前有紐約聯儲製造業指數和褐皮書,今天費城聯儲製造業指數的重要性有所下滑。資料方面只關注遠超預期的數位。
最重要的還是關注中美貿易戰的後續進展,日內緩解的可能性不大。同時今早美國參議院以51票比44票的結果仍然未能推進共和黨的臨時撥款法案,通過需要60票。美國政府繼續關門。這兩點都會造成美元的持續貶值。因此日內和短線交易的勝率最高的仍然是美元的做空。
在貨幣配對上,優先選擇強勢的日元。
考慮到澳元失業率飆升,同時中美貿易緊張對澳元不利,但日元體現避險需求,因此日內看空澳元兌日元也是不錯的配置。
同時,澳元與紐元受到相同的美元和中美貿易戰影響,澳元兌紐元匯率主要取決於兩國經濟表現,之前由於紐西蘭經濟表現極差,因此澳紐漲至1.14大關。這次澳洲失業率飆升將觸發行情反轉,因此中短線突破做空澳紐匯率。
強弱趨勢策略 – 美元兌日元 USDJPY
日內或短線交易策略:(趨勢跟隨)151下方逢高做空
阻力參考:151;151.8(止損)
支撐參考:150;149
技術面:100均線轉頭向下,美日跌破151關鍵頸線,突破三角向下收斂,空頭動能強勁。交易策略以頸線下方逢高做空為主。下方的回檔空間非常大,因此可以考慮延長持單時間。

強弱趨勢策略 – 澳元兌日元 AUDJPY
日內或短線交易策略:(趨勢跟隨)98-98.2逢高做空或突破97.8跟空
阻力參考:98-98.2
支撐參考:97.8(突破&止盈);97
技術面:100均線向下,趨勢線提供強阻力。現價觸及前低點關鍵支撐97.8關口,早盤動能不一定足夠突破,因此交易策略以等待反彈後逢高做空為主。或者等待美盤向下突破跟隨做空。

價值背離策略 – 澳元兌紐元 AUDNZD
中線交易策略:(均值回歸)跌破1.13跟隨做空
阻力參考:1.136
支撐參考:1.13(突破);1.115;1.1
技術面: 100均線向上,但由於價值背離過於嚴重,因此不設止損,同時可以考慮金字塔逢高佈局空單。短線交易下不封底。

本文內容由第三方提供。ACY證券對文中內容的準確性和完整性,不做任何聲明或保證;由第三方的建議,預測或其他信息導致了投資損失,ACY證券不承擔任何責任。本文內容不構成任何投資建議,與個人投資目標,財務狀況或需求無關。如有任何疑問,請您咨詢 獨立專業的財務或稅務的意見 。