其核心邏輯就是美國的財政赤字以及債務的螺旋均不可持續
6月的6.5兆與9月的3兆多很多人都覺得美國無能為力
只能用發新債還舊債...國外買家並不買單讓美國財政部壓力山大
不過美債的最大債主 美聯儲 絕對不會讓他崩盤...絕對會下場接盤...
但是危機就因此化解了嗎??
其實後續的影響與變化才是重點....
市場的說法是說當初財政部發行的是 2020年葉倫因為新冠期間大量的2.4%
5年期債卷要到期以及前兩年俄烏戰爭期間的2年短期債卷等
今年預計總共到期9兆資金缺口
以今年4.5%左右的利率...如果重新發行.....那利息負擔將每年比去年增加2千億美元
另外除了美國本土外10年以上將不再有人買...可能都降為5年或是2年
也許未來國際標準利率的錨定將不會是10年期美債而是改為5年期美債
第2個問題是美聯儲會接盤多少的問題?以及後續影響
以總額9兆來說 2/3美國的銀行體系願意承擔
剩下的1/3原本是國外買主 中國 日本 歐洲 中東等買家
就看給的利潤有多高了...如果利率太低意願是不夠的
可能只有一半...那就只剩1/6需要由美聯儲出面購買...
這數量相當於 1.5兆美元
也就是說 美聯儲今年可能印鈔1.5兆的資金..相當於增加了M2的貨幣供應量
增加1.5兆美元的貨幣供應量對世界來說會產生什麼影響?美元貶值!!通膨加劇是必然的!!
今年下半年 中美貿易戰會結束嗎？不會!! 那多了這些1.5兆的資金會怎麼跑?
才是決定下半年的金融流量...
如果流向美國股市...那美股就持續上漲再破新高!!!(但...美國AI有新的需求增長動力嗎?)
流向美國製造業可能嗎?(高成本高通膨利潤高嗎?)
如果都不是就只能流向開發中國家(絕不會是中國!!因為中美貿易戰風險大)
但是亞洲國家普遍都被課徵30%以上?
如果都不是....那有沒有可能流入其他大宗商品等剛需..
又或者流入開發中國家房市樓市等?
但是我們大概可以理解 下半年開始...將會進入一個美元貶值 資金開始外流的循環了
而美國會陷入 高通脹 然後又衰退...降息升息都不是的蕭條狀態...至少持續一年半...
直到整個市場消化掉這筆資金，
(也就是各財團把市面上多餘的資金收到錢包中導致貧富差距更大世面流動資金更少為止)...
但是過度增發的貨幣會被吸收。留下的物價上漲卻不會消失..
另外一個問題是 當美元貶值...出口換回來的美金貶值...讓你的成本越來越高利差越來越小
當年新台幣從40升值到28 倒了一批中小企業...紛紛出逃...這次又會有多少出口國家受到影響?
不知道世界會不會因此金磚國家會更加多人想要加入...來應付美國大蕭條與美元儲備快速貶值的問題
下面是這幾天看到一個講解得比較完整的視頻或許他講解得比較讓大家能清楚了解原因
但是其實還有部分沒有提到 比方說美聯儲兜底的能力
真的可以無限嗎??美聯儲的資產負債表真的可能無限擴張??
又或者其實存在著某個界線...超過了也會跟著崩??
