我自身有投資外幣(直接去台銀開外幣戶頭買賣外幣,美金為主,其他SDR採用的貨幣為輔)和實體貴金屬(黃金為主、白銀為輔)
而我所認識的人有投資房地產、股票、基金
我目前的認知是房地產、貴金屬、外幣是相對風險較低的投資工具
基金和股票則會比上述投資工具風險高
不過除此之外,我還常聽說有人投資期貨、權證、選擇權、債券、虛擬貨幣
但我對後面這幾項的了解更少，有人能說說這些投資工具的風險比起前段所描述的五項比起來如何？
又或者對於以下十類投資工具：
1.房地產、2.實體貴金屬、3.外幣、4.股票、5.基金、6.債券、7.期貨、8.權證、9.選擇權，10.虛擬貨幣
的總體風險進行排名的話，大概排序會是什麼樣子？
題外話.是不是上述4~9類的投資工具都可歸類為有價證券?
hmzanny wrote:
1.房地產、2.實體貴金屬、3.外幣、4.股票、5.基金、6.債券、7.期貨、8.權證、9.選擇權，10.虛擬貨幣
有價證券看法定定義
但與是不是投資工具沒有絕對關係
如古花瓶古畫新畫也可以當投資對象
至於風險，主要幾個
1) 價格本身的波動性
2) 有沒有用到槓桿
這兩個是主要決定因素
3) 次要的是小眾市場、或市場特性風險
價格有沒有公認基準、公開透明、
有足夠的市場參與者
能不能快速變現
交易成本高不高、持有與維持成本高不高
會不會耗損、會不會過期...
etc
為什麼說商品特性反而是次要？
因為如果價格不會波動的話，在投資上就沒有風險了。
例如，你買賣雙方簽的都是長約。這種主要只有違約風險。
照約走的話，進價賣價都是定好的。
i.e: 避險。
chiyenms wrote:
絕對不是誤解。除非你對風險低的定義是：「最多」把買選擇權的權利金「全部賠掉」 (when long a call) 。
我解釋一下為什麼我這麼說好了，因為畢竟這和不少人的認知不太一樣。不過，這只是我的看法，能不能認同，就看了自己決定，或是就當看了笑話一則。
股市期貨 VS 股票
股票通常指的就是個股，要買就是一支一支的買。如果 100% 的資金，買了當下極強的公司，對比 100% 的資金，買了這公司所存在的大盤，結果這最強的公司爆趺，大盤卻仍可能創高。這種比法，基本上就是買「一籃子公司」和「一間公司」的差別。(例: Nokia 與它上市的股市、Blackberry 與它上市的股市，大立光與它上市的股市，例子很多)。如果認為基金比股票安全的人，基本上就是間接認同了股市期貨比股票安全了。
股市期貨 VS 基金
用追大盤的期貨來和追同個大盤的基金相比，一般來說期貨的交易成本，持有成本，流動性和所得稅，都會比持有基金來得好，尤其是比在台灣上市的基金的話，那期貨根本完勝。
股市期貨 VS 債券
股市期貨其實就是就是股市，說股市期貨 VS 債券，意思等同在說股市 VS 債市。過去數十年的統計，長期下來，債市表現並不如股市。因此，就長期持有來說，過去的資料都指向長期持有股市較佳。而想要持有股市，方便性高、流動性高、稅務佳、成本低的工具就是股市期貨。
與股市期貨對應的選擇權，正好拿來和股市期貨搭著靈活運用。看是要當 Buy Side 進一步控制風險，或是要當 Covered Sell Side 用潛在利益換取回報，基本上都很好用。
要做同樣的組合和風險控制，只用股票，只用基金，只用債券，都不如靈活使用股市期貨和選擇權。因此，我的確是認為期貨和選擇權比其他樣都安全得多。
可是，不少人做期貨只懂得拿最低的保證金，或接近最低的保證金就要來拼，說穿了就是槓桿拉很大。市場稍稍波動一下，倉位就被掃地出門。而且絕大多數也不知道自己為什麼要買，為什麼要賣，說穿了就是沒什麼完整的策略，幾乎就是隨時看心情亂賭。這些才是主要風險。不過，老實說，這類人其實不管用什麼工具，最終結局應該都大同小異，只是用期貨和選擇權，看到結果的速度也許會快些罷了。
分享這類資訊時，其實不用把大多數人都當「永遠的新人」或「永遠的菜鳥」來看。多數敢拿著真金白銀進市場的人，都有一定的自信與學習能力。通常不易接觸到資訊的是邏輯的引導，這才是真正能幫人構建出適合自己的策略的資訊。可惜，這些人被人認定成「一般人」「新人」「菜鳥」而且「永遠不會長進」，所以只會不斷的接觸到很多人跟他們說最好不要用 XX 工具，因為 XX 工具只會吃人...斬釘截鐵，直接被引導向更危險的工具去了。這樣一來就有點可惜了。
myballsonfire wrote:
與股市期貨對應的選擇權，正好拿來和股市期貨搭著靈活運用。看是要當 Buy Side 進一步控制風險，或是要當 Covered Sell Side 用潛在利益換取回報，基本上都很好用。
比較不同「工具」的時候，是要拿
同金額
同期間
類同商品
來作比較。
更不是在拿含有 A 工具成份的不同組合 portfolio P，portfolio P 整體互沖後的風險
與 B 工具單獨本身來比
myballsonfire wrote:
當看了笑話一則
你在用的比法是蘋果比香蕉
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上面那些要比不同「工具」的風險的話，
是要例如 台泥股票 vs 台泥股票選擇權
或是 台股大盤基金 vs 台股大盤期貨
以「相同投入金額」來比
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