【ACY證券】鮑威爾拋棄"通脹暫時論"，黃金美元呈現背離再度同跌

本周金融市場最關注的兩個話題，一個是南非變種毒株的最新進展，另一個則是美聯儲的加息進程。 從全球股市的表現來看，疫情發展對各類大宗商品及相關價值股影響更大（對標道瓊斯指數），而加息的進程則決定了科技類成長股的貶值幅度（對標納斯達克指數）。 不管是外匯還是股市交易者均需要注意，短線市場還是以疫情進展為主導。 在選擇交易商品時，首先需要對其價格的高低有初步判斷。
就在全球市場緊盯疫情發展之際，猝不及防地受到美聯儲的「鷹派衝擊」。 美聯儲主席鮑威爾在昨日的聽證會中首次表示放棄"通脹暫時論"，認為疫情引發的供應鏈中斷將繼續推高物價，通脹上行的威脅會隨著時間越來越大。 這是鮑威爾在連任后的第一次講話，卻已經超乎市場預期。 ACY證券曾11月23日分析中提到，「卸下重選負擔，鮑威爾在貨幣政策的未來選擇上可能更加激進。 "果不其然，鮑威爾隨後表示，美聯儲正在考慮提前幾個月完成減碼QE。

XAUUSD四小時圖 在鮑威爾講話後的一個小時內，美元快速沖高，黃金大幅回落，符合「鷹派」行情。 不過隨後的表現卻開始背離，金價保持了下跌趨勢，美元卻吐出了大部分漲幅，黃金美元呈現同時下跌，一如11月初的同漲現象。 這背後的原因值得交易者關注。 首先，受到變種病毒威脅，美國資產遭到拋售，美元失去避險功能。 與此同時，黃金受到「加息」影響，同樣失去避險需求。 因此疫情消息面無法提供價格的有效上升推力。 此外，觀察兩種商品此前的價格走勢，加息預期早已反應在美元的大漲之中，而黃金卻截然相反，加息預期被通脹預期抵消，實際利率沒能快速反彈，金價反而始終保持高位。 而這樣的局勢也給予未來美元與黃金同時貶值的空間。 考慮到原油價格脫離高點，通脹預期可能降溫，短線金價仍有下跌的動力。 日內關注回踩1780美元的空單機會，上方阻力在1795，下方支撐看1760附近。


AUDUSD四小時圖
由於市場中普遍存在加息預期，本次鮑威爾講話可以說是意料之外，情理之中。 美元或將利多出盡繼續下跌。 除了美日貨幣對的空單避險配置以外，美加做空與澳美做多同樣是值得關注的交易機會。 從澳美四小時圖來看，受到美元沖高回落影響，澳美在前低點關鍵位置形成長下影線，體現底部支撐。 考慮到本周原油存在大漲潛力，同時鐵礦石近兩日逆勢反漲，對澳元存在中短線利好，澳美貨幣對有日內和中短線做多的機會。 日內多單主要關注0.71下方附近的逢低做多，採用左側交易模式。 中短線多單則需要等待澳美突破0.717的頸線位置，底部形態成立，再行入場多單。 策略屬於右側交易，需要配合國內取消限產或疫情降溫的基本面利好。

今日關注數據
17：00 歐元區11月製造業PMI
21：15 美國11月ADP就業人數
22：45 美國11月Markit製造業PMI
23：00 美聯儲主席鮑威爾與美國財長耶倫出席會議
23：00 美國當周EIA原油庫存
03：00 美聯儲公佈經濟狀況褐皮書

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