中芯半導體不可能起飛，即將起飛的是大陸記憶體晶片公司

“中芯半導體要起飛了，就和當初美中扶持大陸面板廠壹樣” 這話說的沒有道理。2020全年大陸主要半導體代工廠（中芯國際+華虹）的無論收入還是研發投入都差臺積電很遠。在7奈米及以下的高階工藝上，10年內大陸想追趕臺灣都不可能。晶片代工領域，臺灣就是世界第壹。

受沖擊的是華邦，南亞這樣的記憶體晶片廠。記憶體分為RAM和FLASH。RAM主要是DRAM，FLASH主要是NAND FLASH。不像邏輯 IC公司大多是fabless，設計完後請別家代工。記憶體晶片公司壹般都是IDM，自建廠生產。而目前大陸記憶體晶片公司（長鑫存儲和長江存儲）技術已經超過臺灣了，主要是產量都還不夠大。

DRAM方面長鑫存儲的DRAM晶片2019年開始小規模出貨，在不斷提升良率和產量的同時。2020又建了新廠房增加產量。截至去年年底已實現大規模量產出貨。京東上賣長鑫的記憶體的廠家壹堆，如https://u.jd.com/IEViZbi；https://u.jd.com/InVbw9K，臺廠威剛也有用長鑫，但是和別的廠家混用的，具體哪家廠的DRAM晶片需要抽獎。長鑫工藝目前量產為1x奈米制程（16-19nm），達到了世界先進水平；略遜於三星、SK海力士和鎂光的量產1y奈米（14-16nm）；但優於目前所有的臺灣廠商，如南亞量產的20nm工藝，華邦和力晶量產的25nm工藝。目前全球DRAM臺廠市場份額約4.3%，長鑫還不到1%，主要就是受限於產能提升還不夠快。但臺灣廠商和長鑫的DDR5研發都不是很順利，進度遠落後於美韓。

NAND FLASH方面大陸技術優勢更明顯。事實上，NAND FLASH是主要半導體晶片產業中大陸追趕最快的，離國際最先進水平不到2年。NAND最重要的指標是層數，層數越高，存儲密度越高，成本越低。目前三星，海力士，美光量產的NAND為128層，更高層數小規模量產。大陸長江存儲的64層NAND 2020年已量產出貨，空口無憑，京東上有賣長江存儲的硬碟也壹堆，這是其中兩種https://u.jd.com/IZVsQaO；https://u.jd.com/IpVqA0W ，目前還沒有臺企用長江存儲的NAND。128層NAND晶片今年壹季度已實現小規模出貨，196層在研，進度飛快。長江存儲2016年切入NAND Flash市場真的是個好時機，不像DRAM技術升級（制程工藝升級）只要更換20%的生產設備，彼時2D NAND技術（制程工藝提升）基本發展到極限，開始全面轉為3D，設備幾乎全要換新，相較於國外大廠，長江存儲歷史包袱是很輕的。長江存儲又自研了精妙合適的3D堆疊架構，所以層數追趕速度飛快。臺灣廠商在2D時代如華邦有些成就，但在3D時代全面落後了，全球NAND市場份額臺灣公司占比基本為0。目前長江存儲占比約1%。

大陸的面板廠京東方大部分時間是微虧的，但地方政府其實是有的賺的。和臺灣不同，大陸面積很大，有很多省、市級地方行政區塊。大多項目和中央無關，壹般是地方政府拉攏主持的，因為當地GDP發展是考核地方政府官員的重要指標，與升遷緊密相關。面板廠雖然是虧錢的，但政府通過圍繞面板廠做的配套和其它企業卻能賺很多。典型的例子是合肥，補貼京東方落戶合肥後，吸引來了中，日，美等地和面板相關的設備，化學材料設備幾百家企業落戶合肥。還建立起了不少電子設備代工廠，如電視和電腦代工廠。面板廠是虧的，但這些企業是賺的，還帶了大量就業。合肥整體仍然賺了不少。這套操作的主要難處是地方政府需要投入巨量資金。壹般是做股票定增，地方政府聯合銀行先收購，過壹段時間在二級市場減持套現來回籠投入，這也是為什麼京東方營收不斷上漲，最近幾年也有壹些微薄利潤，但股價總是低迷的原因。前面說的長鑫也是合肥拉兆易創新落戶合肥成立的項目，也是同樣的邏輯。這樣的城市大陸還有很多，如重慶和武漢。前面說的長江存儲就是武漢的項目。

近兩年中美貿易戰延伸到了科技戰，海量的資金投入到晶片研發。就像之前大陸大力補貼新能源汽車期間的亂象壹樣，這壹期間必然會有大量渾水摸魚騙補的各種芯片項目，如之前暴雷的武漢弘芯，濟南泉芯。即使有大量資金會浪費，但大水漫灌下仍有巨量資金會用到實處。半導體是壹個非常依賴積累的行業，建個廠都需要大概三年，更別說提升良率，研發新工藝，吸引人才。這些持續不斷的海量資金短期內看不到明顯效果，10年後再看就會明晰。預言壹下，10年後大陸公司記憶體全球市場份額會超過美日，僅次於韓國。