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請教上市公司「發行無擔保可轉債」代表??

verypi

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樓主

2019-12-25 13:39

這幾天看到豐藝一條新聞
豐藝發行國內第三次無擔保可轉債，擬用於償還借款，每張面額為10萬元，總面額上限為10億元
請問這代表公司有資金壓力嗎?

2019-12-25 13:39 發佈

文章關鍵字上市公司

路過喀
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2樓

2019-12-25 14:24

CB=純債（Bond）+認股權證（Warrant）

高層賺錢:
1. CB是洽特定人認購，很多的Warrant其實最後都被公司高層拿走了（精確地說，是高層控制的人頭，因為CB依台灣規定是不可以賣給自家董監事、大股東和經理人的）

2. 開放轉換期快到了開始釋利多，拉高股價，一方面公司高層賺錢，另一方面債換成股，公司連舉債的本金也不用還了，搞不好高層還可以跟特定人分債換成股的利潤

verypi

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樓主

2019-12-25 15:04

路過喀 wrote:
高層賺錢:(恕刪)

所以是高層賺錢的把戲?
請教，像台積電或鴻海這類大型股也會發行無擔保可轉債嗎?

路過喀
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4樓

2019-12-25 15:42

verypi wrote:
所以是高層賺錢的把戲(恕刪)

3.既然如此，那為什麼目前發CB都是中小型公司，大公司不太發呢？

ANS：首先，像華碩、台積電這種公司他們目前的問題是手上現金太多，而不是缺錢。其次，發行不管是CB或債券本身都要有信評、承銷等許多成本，在低利率時代基本上和銀行直接借錢的成本會更低，所以沒有必要。至於中型公司（上市櫃公司應該不能算小型公司），一方面借款成本較高、借個錢銀行會成天機機車車地盯財報、銀行額度可能達標、老闆看到零利率以為不要錢覺得很爽，或是老闆「另有打算」…等都是原因

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