【Barron's】預防下個黑天鵝事件 這裡有八條超實用的生存法則

https://money.udn.com/money/story/12937/4009197


【Barron's】預防下個黑天鵝事件 這裡有八條超實用的生存法則


稱之為「尾部風險」也好，「墨菲定律」也罷，若我們從歷史學到任何教訓，就明白總是會有出人意料的事發生，有些還是前所未見的。過去百年來，美國遭遇珍珠港事變和911恐怖攻擊事件，也熬過經濟大蕭條與大衰退，並且打過大大小小的戰爭。沒人能預料未來會發生何事，但若懂得未雨綢繆，事先備妥應變計畫，萬一重大震撼來襲就比較有能力因應。（延伸閱讀：會員專屬／追求財務自由？這10條紀律可助你圓夢）
Obermeyer Wood投資顧問公司總裁暨共同董事長歐伯梅爾（Wally Obermeyer）說：「若發生任一黑天鵝事件，可預見美股本益比可能從今天的22倍掉到10倍。」

巴隆周刊（Barron's）訪問了一些頂尖理財顧問，請教他們如何建議客戶採取步驟防範「黑天鵝」突然從天外飛來。以下是八個步驟：

1.評估風險胃納
牛市時人人都能容忍風險，唯有在災難臨頭、市場一片驚慌時，方知風險胃納真正有多大。Mariner資深理財顧問內維爾（Valerie L. Newell）會問新客戶：「若某個震撼彈爆發觸動市場暴跌25%，你會怎麼反應？」他說，了解客戶對風險的認知後，有助於據此設定風險參數和資產配置。

歐伯梅爾說：「我們希望客戶置身於一個不論什麼情況發生都能接受的處境。對我來說，『可接受』一詞很重要，也許這個處境不愉快甚至不算好，但仍可接受。」

2.築起資金護城河
理財顧問同意：手頭上務必準備一些現金，且銀行存款必須足支應至少兩年的提領之需（歐伯梅爾覺得三年更理想）。內維爾建議再加上某種債券投資組合，包含美國公債以及一些優質公司債或市政債，可讓你在時局壞時仍有債息進帳。重點是：不論未來數年情況多糟，都不必被迫脫售股票。

3.備份重要財務資料
沒人知道未來會不會發生網路恐攻事件，導致金融或水電系統陷入癱瘓。儘管金融公司都編有資安預算保護客戶資料，投資人仍宜妥善備份自己的檔案，包括報稅文件、銀行存款證明、遺囑、所有權證等，並且把副本存放在多處（隨身碟和雲端），以防萬一。

4.自備地震避難包
依據常識，應準備足敷數日之需的食物、水和醫療用品。理財顧問建議，另外還要再準備總額5,000美元至1萬美元的多種面額現鈔，以防提款機沒法使用。

5.畫出時間表
前幾波金融危機顯示，時間是最棒的資產，下一回應該也不例外。Kayne Anderson Rudnick財富管理公司包爾（Spuds Powell）建議客戶把眼光放遠。他說：「無論何時，股市會熬過低迷期，總是會反彈，終究會再創新高。」他說，熊市平均持續1.3年，牛市則平均持續8.9年，切勿因一時衝動遽下決定。

6.觀察投資機會
若說災難是買進機會，也許讓人覺得太冷血。但歷史證明確實是如此。包爾舉例說，2008-2009年全球金融海嘯擊垮市場時，就是「我們此生難逢的大好投資時機」。歐伯梅爾也贊同這個觀點，也因此堅持在投資組合中建立多年的流動性，不只為了防災之用，也可用來在資產遭跳樓大拍賣時溝逢低承接。

7.杯子重新裝滿
有「半杯滿」的人，也有「半杯空」的人，但別忘了杯內的水總是可以重新注滿。即使政府或許令人不滿，但因應災難的反應能力還是有的。內維爾說，不論是千禧年（Y2K）危機、911事件乃至於2008年金融海嘯，只要運用適當的資源、人才與技術，沒什麼危機是挺不過的。

8.做好防災準備
擅長急難準備的紐約公司Black Umbrella執行長史默諾夫（Joel Smernoff）說：「若你準備好因應長期停電或電網癱瘓的情況，基本上，你幾乎就準備好因應任何的災難。」

史默諾夫建議：為每個家人備妥卡片，上面載明重要電話號碼及四個碰面地址；避難所（如自宅）內準備至少三天存糧和飲水、小型爐具，另可加上發電機、汽油、藥品與急救箱、基本工具等；可在30秒內抓了就跑的避難包，內放保暖衣物以及口糧、藥品、手機充電器、現金等；重要檔案備份成三種形式，即紙本、加密隨身碟、存人iCloud或Google Drive等雲端服務的加密檔。