獻給各位低基期長期必賺3檔

2701萬企(今日股價12.3，尚未配息)
土地之外分析
1.無借款，排除暫估土地增值稅之遞延所得稅負債，負債比只有 3%
2.排除土地及其衍生的遞延所得稅負債，淨值為15.8元
3.與第一店交叉持股20%
4.與第一店一起轉投資美國飯店業-今日旅遊(萬企30%第一店48%)，從新聞得知持有多家飯店股權，而舊金山房價漲勢就很可觀，從今日旅遊帳面價值一直up就知道了，潛在利益可期待
5.股權結構穩定，1000張以上佔86%
土地分析
1.西門町二塊土地，商(四)土地共計1176坪，其中一塊就是峨眉街誠品那棟，這幾年西門町突然火紅了起來，店租反而比東區還高，估計土地一坪應該可以上千萬左右，土價價值應有100億以上
2.桃園龍潭17,250坪土地，尚未開發利用
營運獲利分析:
1.就房租綁長租穩定，每年固定貢獻稅前0.4元
2.美國轉投資-今日旅遊及萬國房地產投資，固定貢獻稅前0.5~0.6元
3.其他餘就現金股利
其餘分析:
1.股利政策，今年只配現金0.4，不配股擴充股本了
2.之前配股稀釋了股價，股價已跌無可跌(去看技術線型)，地心引力小
3.內在價值應該40元以上，除非加州大地震，對岸打過來，長期投資必定賺
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2706第一店(今日股價15.55，尚未配息)
土地之外分析
1.無借款，排除暫估土地增值稅之遞延所得稅負債，負債比也只有 3%
2.排除土地及其衍生的遞延所得稅負債，淨值為18.8元
3.與萬企交叉持股20%
4.與第一店一起轉投資美國舊金山飯店業-今日旅遊(萬企30%第一店48%)，從新聞得知持有多家飯店股權，而舊金山房價漲勢就很可觀，從今日旅遊帳面價值一直up就知道了，潛在利益可期待
5.股權結構穩定，1000張以上佔86%
土地分析
台北也是2塊土地，1塊就是南西店以前租給新光三越，現在租給誠品，另1塊就第一大飯店
營運獲利分析:
1.就房租穩定，每年固定貢獻稅前0.5元
2.美國轉投資-今日旅遊及萬國房地產投資，固定貢獻稅前0.7~0.8元
3.其他餘就現金股利
其餘分析:
1.股利政策，今年只配現金0.45，不配股擴充股本了
2.之前配股稀釋了股價，股價沒有什麼空間可跌(去看技術線型)，地心引力小
3.內在價值應該40元以上，除非加州大地震，對岸打過來，長期投資必定賺
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1437勤益控(今日股價20.85，已配息)
土地除之外分析
1.持有上海商銀15,000多張，換算淨值為4.3元
2.現金，換算淨值為4.8元
3.持有龍德造船及尚騰保時捷，換算淨值為2元，其中龍德造船近年配合國艦國造，獲利良好，未來會上市櫃；尚騰已由營運前燒錢到這季營運後賺錢，也陸續交車了
4.上海股權出售，淡出大陸，換算淨值3.4元
5.帳上其他股票，換算淨值2.7元
6.股權結構穩定，1000張以上佔60%
土地分析
1.內科世曦大樓土地1,321坪，建物9,047坪，推估市值50億
2.新莊土地10,303坪，推估市值100億
3.桃園物流中心土地29,246坪，推估市值40億
4.忠孝東路建物1,321坪，推估市值15億
5.台中及高雄土地，推估市值2億
6.以上合計207億，再打8折，換算每股淨值80元
營運獲利分析:
1.就房租穩定，桃園物流明年會開始認列租金，每年固定貢獻稅前1.5元
2.上海商銀及其他投資所獲配股利
3.預計未來固定稅後應有1.5左右
4.今年第二季尚有一次性認列上海股權交易利益2.7元
其餘分析:
1.股利政策，為因應投資，今年只配現金0.5
2.一樣地心引力小，最多跌到18元，再下去庫藏股就會啟動了
3.內在價值扣除負債後，應有70元以上，除非對岸打過來，IKEA退租，長期投資必定賺
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以上三檔都是資產股，但和一般資產股不同的事是
1.本業就是租金，長期穩定收益
2.不賣祖產
3.土地至少都知道在哪，可以合理估算
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結論:
1.近期這三檔都已漲了近一成左右，但長線仍在低基期
2.配息率今年都不好，股價也很牛，要以價值型投資去持有，短期一年以下別參考，定存族可參考