前輩們好:
目前我看到理財的書上有段數理描述，
設定(盈/虧)比為2:1的話，如當獲利6%，虧損3%時，
不同勝率條件下，其10筆交易的複利投資報酬率各為
(1)勝率為30%時，報酬率為-3.77%，
(2)勝率為40%時，報酬率為+5.16%，
(3)勝率為50%時，報酬率為+14.92%；
我想試算(2)，假設投資100元，獲利6元(40%機會)，虧損3元(60%機會)，
6X40%-3X60%=0.6元。
但不知怎麼算得+5.16%，也不知是否真能推導的出來，
還望有緣的前輩，不吝指點。
感謝～～
happywork01 wrote:
每一筆期望值是0.6元。
不算複利是0.6*10=6元。應該大於5.16%。何況算上複利。...(恕刪)
這個算式不是原題目的算式，而是另一個題目型式的算式，如果能發現是哪個題目，也就知道原題目怎麼算，等下有事先寫到這裏，回來再繼續。
18:00 回來繼續。每一筆期望值是0.6的前提是每一次交易本金都是100，也就是10次交易，不論先前次的贏虧，每次都用100當本金，先前超過100多賺的的收起來，賠錢不足100就補錢進去到100，然後問所有次數賺賠金額的總和的期望值，那麼確實是0.6*10。
但是複利就不同，是用前一次結束時的「本利（損）和」當新一期的本金，所以如果第1次賺6元，第2次的本金就會是106，那麼第二次期望值就不會是0.6了，而是大於0.6。相反的，如果第1次賠3元，第2次的本金就是97，同樣的第2次的期望值也不會是0.6，而是小於0.6。
因為10次賺4次的過程有非常多種，用每次的期望值加總會變很複雜。所以這裏就不以10次的期望值相加，而是用10次的賺賠的期末報酬率累計就好，不論10次的賺賠順序為何，期望值來看一定經過小計4次賺，小計6次賠的過程，而10個數字的乘法結果值，是與順序怎麼排完全無關的，所以就直接把賺4次的1.06^4和賠6次的0.97^6的報酬率全部乘起來就好。
我整理如下，
(1)勝率為30%時，報酬率為-3.77%
(1.06^3)*(0.97^7)~=0.9623 -> (0.9623 - 1) → -3.77%
(2)勝率為40%時，報酬率為+5.16%
(1.06^4)*(0.97^6)~=1.0516 -> (1.0516 - 1) → +5.16%
(3)勝率為50%時，報酬率為+14.92%
(1.06^5)*(0.97^5)~=1.1492 -> (1.1492 - 1) → +14.92%
書上描述10筆交易的次數，也假設了盈虧的次數(3+7)(4+6)(5+5)。
感謝 happywork01 前輩的觀念提點，
原來即使把盈虧比和勝率固定，實務上每交易一次，
報酬率是會變動的，同樣是10次，組合可以是
(10+0)(9+1)...(1+9)(0+10)，結果都會不同。
P.S. 末學很喜歡拜讀您分享的理財和不動產的寶貴知識
兩位前輩都讓晚輩收穫良多，
萬分感謝～
pineman wrote:
因為10次賺4次的過程有非常多種，用每次的期望值加總會變很複雜。...(恕刪)
pineman大大 解釋得很好，應該很容易懂。
我算借花獻佛，就做個延伸補充。
賺6%賠3%，不太有感覺。
如果是賺50%和賠50%合起來。
一百萬先賺50%再賠50%，剩下75萬。先賠50%再賺50%也是剩下75萬。
所以問題來了。
賺賠能力一樣時，最後都會搞到賠錢。原因就在於賭博與做實驗不一樣。
每次實驗的初始基礎一樣的，所以+50&-50，最後是0。
可是賭博，賭金會變化。因此就算輸贏能力一樣，最後都會搞到脫褲子。
所以要避免這個盲點，必須像我以前一直強調的，"每一次下注都要當獨立事件"。
如果贏錢，不能因此而加押；如果輸錢也不能因此而少押。(其他因素增減籌碼不在此限)
就是不能有『複利』的問題。每次母金是獨立的，與上一期賺賠無關，每次機率也都要重新計算。
賺錢，賺的部分拿掉，簡單；可是賠的話，賠的部分要補，那不是很麻煩？
所以，有一百萬，不能全押一百萬。必須留下後備補充的部分。
當後備資金輸光，就要準備暫時出場，再補充彈藥。而不是等母金快輸光了才打算出場。
曾有人說，只要勝率20%他也可以贏錢。
問說為什麼？
他回答，因為錯了就停損，所以失敗率高；可是對了就加碼再加碼，所以雖然只有20%的勝率還是贏錢。
我不懷疑他贏錢，但是在我看來，每次加碼也是一次獨立事件。所以合計起來不能算是只用20%贏錢。應該要高於20%不少的機率才行。
(1)
"當後備資金輸光，就要準備暫時出場，再補充彈藥。而不是等母金快輸光了才打算出場。"
+1
職業賭徒永遠要想的是:如何避免被抬出場 :)
(2)
"勝率為40%時，報酬率為+5.16%"
5.16%是平均值
是大數法則才有那個報酬率 勝率40% 若是我玩十次可能會輸7/8次 :)
要拿到5.16% 還要燒好香 照那樣玩 有人還是會輸錢
https://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=5827947&p=1#73680767
(年紀大了 不會算 有人會算嗎? ==> 有無限人玩十次後 有多少比例的人是拿不到5.16%? 40%??)
(3)
"複利投資報酬率"
股票投資用複利投資報酬率比較合適--
買張股票股息再投入 年復一年算報酬率...
看日K 同樣的本利和 每天賭一把... :)
這是末學目前先嘗試用勝率角度，研究去年市場的整理，
用坊間常見的(營收,營益,EPS等)過濾條件篩選出符合的公司，
財報201803是在201804中旬才會公布，
而假設都持有符合公司1個月，即到201805，以此類推，
每家公司無論價格，都買1張，
持有1個月後，統計盈虧的狀況，如該資訊。
我從中思考的點有:
(1)雖然固定自以為好的篩選條件來選公司，但每月勝率其實都在變動，
而且持有當下，其實根本還無法得知勝率，要等時間到方可知。
(2)資本額有限，每月只能挑1-3家公司就很緊繃了，有可能組合皆賺，
賺賠和皆賠，所以整體清單的勝率!=自己實務操作上的勝率
(3)搭配大盤走勢看，即使用同樣篩選條件的公司，環境不好，是會影響
勝率的(這點許多名家都提過)，我的資訊顯示，似乎在10月暴跌前2個
月開始，勝率和報酬狀況趨勢就惡化；而築底回升，趨勢也會慢慢好轉。
(不知是否可用此點來避險或是探得市場動向，或只是我樣本數少的關係)。
－－－－－－－－－－－－－－
反覆思讀前輩們上述的分享後，
happywork01 wrote:
賺賠能力一樣時，最後都會搞到賠錢。
...要避免這個盲點..."每一次下注都要當獨立事件"。
...每次母金是獨立的，與上一期賺賠無關，每次機率也都要重新計算。
...所以合計起來不能算是只用20%贏錢。應該要高於20%不少的機率才行。
末學看過好多前輩強調，要正報酬，才有意義
(平均獲利金X平均獲利機率)－(平均虧損金X平均虧損機率)＝期望值
也在其他樓看過一些前輩提過本身勝率情況，似乎都清楚自身狀況，
所以我應該要先了解自己實作上的各平均金額和機率，再往前摸索，
且即使統計出來，按happywork01前輩說的，每筆交易後，我都要重新計算。
書上也有提及盈虧比至少要2:1，跟前輩說的"賺賠一樣時，最後都會賠錢"，
觀念不謀而合。
chalupa1 wrote:
職業賭徒永遠要想的是:如何避免被抬出場
...5.16%是平均值...要拿到5.16% 還要燒好香
...有無限人玩十次後 有多少比例的人是拿不到5.16%? 40%??
原來數理上，那個值稱作平均值。
晚輩現在心態不敢重擲重壓，先力求在股市壽命長一些先，爾後再努力看可否發展。
那個"比例"可能要寫程式試玩看看了，不過程式的隨機亂數，會否被質疑不真?
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目前晚輩只有學著操作股票，期貨選擇當沖融資放空等，都不會涉略，
因為我反應和敏銳度，屬愚笨型，自知毫無優勢。
以上是目前晚輩的思維，若有不足或錯誤，
還勞煩前輩們不吝指點或分享看法。
謝謝～
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