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個人研究觀察記錄篇(經濟指標入門篇)

這篇有關經濟指標入門篇,如果放在我的大樓中,未來要找恐怕也不容易,獨立開一篇出來,未來比較方便查尋,台灣和美國的經濟連動大,所以美國的這些指標是更先行的指標,當然未來也會找時間把台灣的這些經濟指標再整理一下,以下內容對一般人來說,比較硬就是了,如果完全不知道這些經濟指標的用處,可以到下面的"投資小學堂經濟指標入門篇"連結去補充相關知識。

投資小學堂經濟指標入門篇

一開始太多的經濟數據及指標會讓你看到頭昏的話,那不如先看一下經濟如何運行,當你知道後,你會想把這麼交易及運作數據化方便量測,如此就會產生經濟數據

經濟如何運行





附上資料來源網址"https://www.macromicro.me/macro/us"



1、美國-ISM製造業指數

美國ISM製造業指數是市場非常重視的指標,不但意味美國本身狀況,同時也透露全球外需景氣。



2、美國-ISM製造業&非製造業指數

美國製造業與非製造業廠商預期狀況,以50為基準點。近期穩定位於榮枯線以上。

ISM製造業調查:由供應管理協會(ISM)向20個大型產業裡的400家企業進行調查,有關新訂單、生產、聘僱、供應商績效、存貨、原料價格、未交貨訂單、進口與出口等項目。再根據前五項數據,編製成採購經理人指數(PMI)。當數字高於50,代表製造業正處於擴張狀態,若低於50,則意味著該部門正陷入萎縮。其中以主要指數、新訂單與聘僱指數這三項最為重要,若同時處於擴張狀態,代表製造業經濟處於成長階段,此時股票市場表現通常會優於債券市場。



3、北美-半導體出貨vs.台股

SEMI Billings是北美地區半導體設備商實際出貨金額。而北美半導體多以IC及晶片設計為主,台灣則以晶圓代工及封裝測試等中下游為主,因此兩者變動通常呈現正向關係。

以後類似這種新聞你就看得懂了~

2018年10月北美半導體設備出貨20.6億美元





4、美國-領先指標

當經濟諮商局領先指標的年增率出現下滑,尤其是低於零時,就是入場投資美債的黃金時機點。美債很有機會在該時出現2~3年的多頭。

領先經濟指標可提前反應美國未來的景氣方向,我們著重在此項指標的漲跌幅,當其值較前一月上漲時,表示美國景氣變好,同時透過長期走勢來判斷未來的經濟走勢,當領先指標持續走揚 (至少三個月),意味著美國景氣熱度上揚,若連續走升的時間愈久,代表美國景氣熱絡趨勢愈明顯。一般除了觀察整體指標變動外,其「構成內容」亦值得注意,由於構成的指標每項都是領先指標,但有些指標與實際經濟情況呈反向關係,因此當數值變動時,更需要去了解主要是哪個指標所帶動,有助於我們更能清楚掌握各部門復甦狀況。

美國領先指標



5、美國-非農&失業率

自美國經濟2011年復甦以來,非農就業月增平均保持在15~20萬人的強勢增長,非農就業年變動亦維持強勁200萬以上水準,失業率也位於2000年以來低點,整體而言,非農職業空缺數仍在高檔,就業市場仍將持續改善。

美國非農數據(即:美國非農就業數據,非農業就業人數)是美國非農業人口的就業數據,由美國勞工部每月公佈一次,反應美國經濟的趨勢,數據好說明經濟好轉,數據差說明經濟轉壞。非農數據會影響美聯儲對美元的貨幣政策,經濟差,美聯儲會傾向減息,美元貶值,經濟好,美聯儲會傾向加息,美元升值。



6、美國-初次與連續申請失業救濟金人數

為美國就業的領先指標,率先反映美國就業狀況。目前整體數據仍處低檔,顯示就業狀況穩定。

如果美國初次申請失業救濟金人數下降,美國失業率下降,景氣回升,股市可能走高;
反之,如果美國初次申請失業救濟金人數上升,美國失業率上升,景氣衰退,股市可能走低。



7、美國-消費者信心指數

分別為經濟諮商局與密西根大學公布的消費者信心指數,是綜合反映消費者對當前經濟前景、收入水平、收入預期以及消費心理狀態的主觀感受。

受益於美國經濟與就業市場好轉,消費者信心維持高檔。

消費者信心(Consumer Confidence)指數主要是為了瞭解消費者對經濟環境的信心強弱程度,透過抽樣調查,反應消費者對目前與往後六個月的經濟景氣、就業情況與個人財務狀況的感受和看法。在美國,由經濟諮商會(Conference Board)在每月的最後一週公佈指數值。 



8、美國-個人消費支出物價指數

PCE物價為聯準會重要觀察指標,過去升息基準點以2%為依據,金融海嘯後便很少攀升至此。今年物價受到廠商缺工、薪資與原物料價格上漲,於年中首次攀升至基準點之上,給予聯準會緊縮步調支持。

然10初以來,油價重挫達3成,將給予交通(包含能源項目)一定程度壓力,短期PCE價格增速將有放緩可能。

觀察細項,美國PCE物價權重較大的醫療健保項目穩定增長給予支撐,而房屋亦持穩高檔,唯交通(包含能源)項目因油價基期上升、油價大跌影響,有回落狀況。短線建議持續觀察推動PCE物價上漲動力重點:
1. 原物料價格上揚(影響含能源項目)及
2. 薪資的調升(金融服務業為薪資增長較快產業)。

*美國PCE物價主要組成項目佔比:醫療健保20.86%、房屋(包含能源)17.37%、休閒娛樂11.23%、交通(包含能源)9.02%、食品飲料7.18%、金融服務6.33%;其與CPI相比,PCE物價指數所包含房租的比重較小,較能反映真實通膨情況。



9、美國-消費者物價指數

美國消費者物價指數CPI,是普遍用來觀察一國通膨的指標,同時也是各國央行制定貨幣政策的重要觀察數據。2012年美國聯準會根據其三大目標:促進最大就業、穩定國內物價以及長期適當的利率,提出2%通膨的目標,並於多年以來重申至今,讓美國經濟在增長的同時,給予市場評估經濟是否過熱、聯邦基準利率是否合理的依據。

而核心CPI則扣除價格波動較大的食品與能源項目,更能真實反映家庭單位購買大宗商品以及服務價格的實際狀況,也能避免因暫時性的國際供需因素,是市場更為關注的重點。

近期觀察,美國CPI權重項目佔比較大的住房租金持續支撐整體物價,而油價重挫壓抑能源類項目給予的動能。



10、美國-生產者物價指數

生產者物價指數(PPI),反映出商品生產的成本價格變化,通常可視為CPI的先行指標,因為消費價格常受成本影響。

當物價上升、通膨風險增強,購買力就會降低,貨幣相對沒有價值;為了抗通膨,保值的黃金需求量就會上升,刺激金價。因此,黃金和物價有著正向的關係。(真實需求需將利率考量進來,因此會觀察扣除通膨的實質利率)



11、美國-M1& M2年增率

M1為狹義的貨幣供給包括民間所持有的現金加上可以開支票的存款;

M2為M1加上儲蓄存款、10萬美元以下的定期存款,以及個人所持有的貨幣市場基金餘額等;

M3為M2加上10萬美元以上的定期存款、機構法人所持有的貨幣市場基金餘額、存款機構所發行的附買回合約,以及美國居民存放於美國銀行海外分行、英國與加拿大所有銀行中的歐洲美元等。
最近查閱的基金



以上的內容都是以技術圖型呈現,可以看出資料的趨勢,算是容易看懂及可讀性佳的資料~

提供查尋網址,可以動態的看歷年的經濟指標變化

美國-ISM製造業指數https://www.macromicro.me/charts/54/ism
美國-ISM製造業&非製造業指數https://www.macromicro.me/charts/7/ism
北美-半導體出貨vs.台股https://www.macromicro.me/charts/707/tw-bb-ratio-twse
美國-領先指標https://www.macromicro.me/charts/752/us-bond-cb-leading-index
美國-非農&失業率https://www.macromicro.me/charts/6/employment-condition
美國-初次與連續申請失業救濟金人數https://www.macromicro.me/collections/4/us-employ-relative/19/initial-jobless-claims
美國-消費者信心指數https://www.macromicro.me/charts/22/consumer-confidence
美國-個人消費支出物價指數https://www.macromicro.me/charts/25/pce-price
美國-消費者物價指數https://www.macromicro.me/collections/5/us-price-relative/10/cpi
美國-生產者物價指數https://www.macromicro.me/charts/706/ppi-gold-price
美國-M1& M2年增率https://www.macromicro.me/charts/4680/mei-guo-M1-M2-nian-zeng-lv


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以下預定是台灣經濟指標~

1、台灣-PMI製造業指數

製造業採購經理人指數(PMI)為領先指標中一項重要數據。以50為分水嶺,高於50代表經濟擴張,低於50代表成長經濟趨緩。





2、台灣-進口-半導體設備

半導體設備佔整體進口總值約5%,同時也佔資本設備中的四成。從半導體設備進口可以推測半導體廠商對於未來景氣的看法,進而影響未來出口變化。



3、台灣-領先指標

台灣領先指標由國發會統計,包含外銷訂單動向指數、實質貨幣總計數M1B、股價指數、工業及服務業受僱員工淨進入率、建築物開工樓地板面積、半導體設備進口值,及製造業營業氣候測驗點等7項構成項目組成。

領先指標高低點通常領先台股反轉點2~6個月。
指標>100時,台股投資環境相對良好;
指標<100時,台股投資風險增加。



下一次公佈日期為2018/12/27 16:00



4、台灣-非農就業

非農業就業人口仍穩定上揚,目前每月平均穩定成長1萬人左右。




5、台灣-就業狀況

台灣整體就業狀況受各國景氣回升,失業率維持低檔,顯示勞動市場好轉。



6、台灣-消費者物價指數

消費者物價指數(CPI)為計算通貨膨脹的依據,代表所有家庭購買消費性商品及服務價格變動的平均情況。

台灣CPI受蔬果波動影響很大,不過在長年薪資疲弱,加上未考慮租金等因素下,台灣CPI成長一直落於2%基準點之下。



7、台灣-各項物價指數

躉售物價指數為大宗批發價格指數。
受原物料價格出現回升,進出口物價指數維持高檔。



8、台灣-M1b & M2

M1B為人民手邊可隨時動用的資金,M2為整體市場的資金。當M1B年增率向上超越M2時,稱黃金交叉,代表資金從定期性流向活期性存款,資金流向股市;相反的,當M1B年增率向下低於M2時,稱死亡交叉,資金從股市中流出。



9、台灣-景氣對策信號 vs 加權指數

在2010年之後,如果加權指數在高點,只要景氣對策信號分數自高點下滑至20分以下,股市都會有20%以上的跌幅。(2011年8月開始下跌24%,2015年4月開始下跌25%)



景氣指標查詢系統



10、台灣-NMI服務業指數

非製造業經理人指數(NMI)每個月底透過問卷方式向全國非製造業採購經理人調查編制的指數。高於50代表經濟擴張,低於50代表經濟趨緩。






台灣-PMI製造業指數https://www.macromicro.me/charts/126/tw-pmi
台灣-進口-半導體設備https://www.macromicro.me/charts/1554/tw-imports-semiconductor-equipment-yoy
台灣-領先指標https://www.macromicro.me/charts/696/tw-lagging-twse
台灣-非農就業https://www.macromicro.me/charts/103/tw-nonagricultural-employment
台灣-就業狀況https://www.macromicro.me/charts/131/tw-employ
台灣-消費者物價指數https://www.macromicro.me/charts/112/tw-cpi
台灣-各項物價指數https://www.macromicro.me/collections/12/tw-price-relative/114/tw-price-index
台灣-M1b & M2https://www.macromicro.me/charts/133/tw-m1b-m2
台灣-景氣對策信號 vs 加權指數https://www.macromicro.me/charts/3604/tai-wan-jing-qi-dui-ce-xin-hao-vs-jia-quan-zhi-shu
台灣-NMI服務業指數 https://www.macromicro.me/charts/128/tw-nmi

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解讀台灣經濟必看八大指標
摘錄至Money雜誌, 2008/11

1. 領先指標 - 觀測景氣變化的先期指標
(1) 代表意義
由外銷訂單指數, 實質貨幣總技術M1B, 股價指數, 製造業存貨量指數, 工業及服務業加班工時, 核發建照面積及SEMI接單出貨比等七項構成, 可預測景氣變化.
(2) 現狀檢視
9月綜合指數106.4, 較8月下降0.3%
(3) 查詢網址: http://www.cepd.gov.tw
(4) 如何解讀
行政院經建會每個月底公佈上個月的領先指標數據, 通常領先經濟景氣變化3~6個月, 可搭配景氣對策信號一起綜合研判. 至少連續三個月上升或下降, 才能代表趨勢確立
(5) 9月領先指標: -3.0%

2. 景氣對策信號 - 觀測整體景氣的同時指標
(1) 代表意義
由三項金融面指標, 六項實質面指標構成. 每項指標一不同燈號有不同分數, 最高為5分, 最低為1分. 九項指標加總之後, 以綜合燈號來表示整體景氣狀況
(2) 現狀檢視
9月景氣燈號從8月黃藍燈轉為藍燈, 綜合判斷分數減少6分, 降至12分, 主因是工業生產指數, 海關進口值, 股價指數, 製造業銷售值持續下滑.
(3) 查詢網址: http://www.cepd.gov.tw
(4) 如何解讀
紅燈: 38~45分, 景氣過熱
黃紅燈: 32~37分, 景氣活絡
綠燈: 23~31分, 景氣穩定
黃藍燈: 17~22分, 景氣欠佳
藍燈: 9~16分, 景氣衰退
(5) 9月景氣對策信號: 藍燈

3. 外銷訂單 - 觀測景氣的先期指標
(1) 代表意義
從外銷訂單金額年增率可以研判各產業外銷景氣的榮枯變化
(2) 現狀檢視
9月份外銷訂單年增率僅2.82%, 為近6年半來新低, 連續三個月均為個位數.來自中國的外銷訂單6年多來連續第二個月負成長
(3) 查詢網址: http://2k3dmz2.moea.gov.tw/gnweb
(4) 如何解讀
a. 先看"以美元計價"的"接單金額及年成長率"
b. 注意是否有季節性因素影響
通常5,6月為出貨淡季, 第三季為出貨旺季.
c. 觀察期三個月
若連續三個月從低檔上揚, 漲幅達3~5%以上, 且來自美國, 中國大陸接單恢復成長, 代表電子業等外銷產業景氣好轉
(5) 9月外銷訂單: 2.82%

4. 進出口貿易 - 觀察景氣的先期指標
(1) 代表意義
出口年增率代表國外對台灣產品需求的強度. 台灣的工業生產高度依賴進口原物料及設備, 因此進口年增率代表國內廠商生產投資及未來出口的力道
(2) 現狀檢視
9月出口年增率-1.62%, 是最近六年半首次負成長, 其中對中國和香港的出口衰退16.3%
(3) 查詢網址: http://www.mof.gov.tw
(4) 如何解讀
"出口"先看至少最近三個月的年增率變化, 再看過去三個月到半年的變化, 特別留意是否有入超擴大的趨勢. "進口"主要是看資本設備的變化, 跟過去的高低值來比較
(5) 9月進出口貿易: -1.62%

5. 匯率 - 觀測經濟實力強弱的指標
(1) 代表意義
本國貨幣與國際貨幣換的比率. 新台幣貶值不利進口廠商, 卻可提高出口廠商的競爭力. 但若是長期貶值, 則代表資金外流嚴重, 台灣經濟實力下降, 不利台股表現.
(2) 現狀檢視
下半年新台幣走貶, 10/23日盤中貶破33元, 創去年六月以來低點
(3) 查詢網址: http://www.cnyes.com
(4) 如何解讀
a. 觀察指標為美元, 韓元走勢及外資動向
b. 匯率與國力的關係
- 經濟成長強勁外資湧入--> 貨幣強勢 --> 匯率長期看漲
- 經濟成長趨緩外資匯出--> 貨幣弱勢 --> 匯率長期趨貶
c. 匯率與貿易的關係
- 貨幣升值 --> 有利進口
- 貨幣貶值 --> 有利出口
(5) 9月匯率: 33

6. 失業率 - 觀測整體景氣的落後指標
(1) 代表意義
以台灣來說, 高於3%並持續攀升, 代表景氣下滑, 國民置產, 消費力道減弱.
(2) 現狀檢視
9月失業率為4.27%, 較上個月增加0.13%, 亦較去年同期上升0.26%, 創2005年9月以來高點
(3) 查詢網址: http://www.dgbas.gov.tw
(4) 9月失業率: 4.27%

7. GDP成長率 - 觀測經濟景氣的落後指標
(1) 代表意義
GDP是國內生產毛額, 是指在特定期間(季或年), 一國境內所有經濟活動及出口減進口之後的總值, 代表一國經濟實力, 也又是境內財富累積創造的速度
(2) 現狀檢視
8月下修今年台灣GDP成長預測至4.3%, 但隨著7,8月外貿轉為入超, 接單惡化, 下半年GDP勢必再下修.
(3) 查詢網址: http://www.dgbas.gov.tw
(4) 如何解讀
GDP成長率 >5% -->景氣佳
GDP成長率 <3% -->景氣差
(5) 今年預估成長率: 4.3%

8. 利率 - 觀測貨幣政策鬆緊的指標
(1) 代表意義
代表"資金借貸成本", 利率越高, 借貸成本就越高. 央行藉著調整市場利率高低, 來控制貨幣供給量, 以左右物價水準
(2) 現狀檢視
10/9央行重貼現率, 由年息3.5%降至3.25%, 以提供國內金融機構所需之流動性, 正式結束升息循環, 並展開降息循環, 顯示景氣展望不佳
(3) 查詢網址: http://www.cbc.gov.tw
(4) 重貼利率: 3.25%
2018-12-16 20:35 發佈

Acer_kewei wrote:
這篇有關經濟指標入...(恕刪)



新樓搶頭香

Acer_kewei wrote:
這篇有關經濟指標入門...(恕刪)


謝謝 A大 分享!
謝謝a大努力的找資料又有福了詳讀中[打氣]
sunnyday7019 wrote:



謝謝 A大 分...(恕刪)

三香…再後退一香

Acer_kewei wrote:
這篇有關經濟指標入...(恕刪)



讚讚👍

Acer_kewei wrote:
這篇有關經濟指標入...(恕刪)

a大又開新樓了,馬克一下。
感謝A大提供資料,
正所謂師父引進門,修行在個人。
要賺錢勢必要做足功課,不然進戰場亂了陣腳就成枯骨惹
跟我自己說~加油!
謝謝 A大 分享!
Acer_kewei wrote:
這篇有關經濟指標入...(恕刪)
謝謝A大的分享

期待後續的台灣經濟指標

我懂得不多,只能多看多讀,希望投資理財能越來越好,謝謝您的分享

Acer_kewei wrote:
這篇有關經濟指標入...(恕刪)
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