股市贏家的永續經營之道：停損

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許多股市經典書籍或是一些股市名人、投資素人，能在破產之後又可以一夕致富的英雄故事，也許看到這些勵志故事的時候，你會把這些故事投射在自己身上，心中開始會有些憧憬，因此而更努力上進、研究，但過一段時間之後，似乎自己付出的努力卻徒勞無功，因此開始怨天尤人，為什麼這樣的成功之路，為何總是不能發生在自己身上？






80/20法則（The 80/20 Rule），是在股市眾所皆知的現象，真正的贏家、財富自由者總是那少數的20%，更何況是在面臨破產後又一夕致富這種幸運的故事發生在自己身上的概率。


想成為市場的「贏家」，必須知道這就是一場機率遊戲！機率遊戲不靠運氣！






一、停損，說起來很簡單但為什麼做起來很難的原因？
當自己買進一檔股票、基金，看到自己的部位慢慢地開始虧損，一開始虧損個5%、10%，心裡開始不舒服，開始在網路、財經報紙搜索一些對自己部位有利的消息，來『合理化』自己繼續持有凹單的理由，出現一種莫名的信念：一定會漲回來！！不期待自己能夠贏錢，但期望自己不要輸錢，希望股價能先回到成本附近，再看看要不要賣掉。


接著股價開始有點回升反彈了，看起來好像有點希望，"感覺"好像有機會開始賺錢。殊不知剛開始稍微接近一點自己的成本，但股價卻不爭氣的硬生生的下跌，財報、或消息面，都是對自己不利的消息，於是就住進套房裡了。


在這些過程中，心裡承受的壓力很大，心情起起伏伏，也是許多人在進入股市一段時間之後，大部分的人都會有抑鬱症。


其實，你可以不用承受這些壓力的，有時候當我們很努力的研究、搜索資訊，但往往事與願違，這種事情在我們人生中發生過太多次了不是嗎？很多事情不是我們能掌控的，我們只能在有限的能力範圍下，去做我們該做的事情。只要了解這是一場機率遊戲，對於"停損"就能拿得起、放得下。


二、永遠不要在賠錢的時候，逆勢攤平加碼(大忌)
在市場中，不論你對未來的走勢有多大的信心，千萬不要把槓桿開到最大，然後重壓一次定輸贏，這不僅把為五斗米折腰的血汗錢賠了進去，人生也很有可能賠掉。


逆勢加碼，指的是自己的部位正在賠錢，企圖用攤平的方式來將自己的成本降下來，也許一次兩次能夠吃到甜頭，也許還能小賺，但....你經得起一次大賠嗎？


任何事情都有個萬一，萬一後續的走勢不如預期，你該怎麼處理自己手中的部位？做逆勢攤平加碼的時候，最好先把最壞的後果先想一遍，避免自己陷入雙倍虧損的深淵。


三、停損之後又漲上去，心中有一萬個"幹"
停損之後又漲上去了，怎麼辦？心中一萬個"幹"，早知道我再忍一下，沒想到自己砍在阿呆谷，我好廢、我怎麼這麼傻。


以小人物的經驗來說，停損在最高點或最低點，這已經不知道在我身上發生過多少次了，這是股市，小人物已把這種現象當成喝水一樣自然，偶爾還會自嘲一下自己，挖靠挺衰的嘛(笑)。


以交易8年下來，我還不是一樣還倖存在這個市場上，市場的走勢是無法掌握的，所以停損在最高或最低點，只要把這個現象當作本來就會發生的事情，還是一個能夠可以在市場長久生存的贏家。


PS：罵完髒話之後，把這筆交易忘了，往事不堪回首，持續進行下一筆有機會賺錢的交易吧！


四、停損要怎麼設定？
對於新手而言，小人物推薦從資金控管來著手控管。


假設你的總資金有100萬，在單一交易中，你願意花多少的成本去嘗試這個交易機會？
小人物是採用海龜系統的停損法，單一筆交易最大虧損2%。
也就是說，如果小人物的資金是100萬，那我單一筆交易的最大虧損就是2%


不過，如果你的資金太小，那槓桿勢必要拉大一點，不然可能連一單位都下不了。
切記：停損最高別超過總資金的5%


因為我們玩的是機率遊戲，相對的，如果停損超過5%，你玩這場重複博弈的次數，就會隨著槓桿太大越來越少。


五、怎麼樣的停損才是最好的停損？
每個人都有適合自己的停損方式，小人物在這不希望自己的觀念會干預到看官們的創意，但「只要是合理的停損，就是最好的停損」。
在停損的設計，這個扯到一些博弈論的東西，在耶魯大學公開課程「博弈論」，雖然是比較偏向理論的課程，但小人物非常推薦，裏頭可以激發一些在停損設計的創意。


比如：擬定自己的進出場策略後，再用刪除法把相對差的策略一一刪除，永遠不要選擇最差的策略。