近期債市變化比股市來的精彩
灰灰太狼 wrote:
樓主我與大魔亞洲區...(恕刪)
湘蔡 wrote:
灰大滿血回歸近期債...(恕刪)
是呀! 美長債自年初,漲到不像話咧!! (嚴格說應是 2018/4Q)
千金難買早知道呀!
原以為匯率先動,結果是長債更持久......
應是該買全球債基了吧!
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灰大回歸,果不同凡響,全球股市久逢開高同慶咧!
版上更是增色不少,就等灰大搖旗囉!
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popoz1857 大所提,自 2018/10 10年期公債殖利率一路跌,
相對於美股去年底急跌後 + 今年強彈,或是該留意之處!
美國-10年期公債殖利率
2018-10-08---3.23% (高點)
2018-11-08---3.24% (高點)
2018-12-09---2.83%
2019-01-08---2.73%
2019-02-08---2.63%
2019-03-29---2.41%
happywork01 wrote:
如果以後股市有崩跌，也不是企業的問題，或許是本身流動性的問題。...(恕刪)
企業的需求面和金融的供應面。為何我一開始只分析前者不分析後者？
因為前者的變動自然且緩慢，而後者的變動非自然且快速。
前者隨著景氣正向循環，如果企業和政府捨長取短。這個趨勢不是三兩年能改變的。也比較不易受人為的干涉。
如果硬要干涉，頂多就是增稅和減稅。但是效果不會很顯著。
可是後者就很容易受人為和政策的干預。升息、降息、升準、降準、撒錢&收回....
因此，前者要比後者好掌握得多。
現在，企業與政府幾乎沒意願或說已沒能力擴大投資。這個趨勢暫時不會改變。
所以，未來變化的關鍵只能看比較難搞懂的"供給資金的金融界"。這個資金還不只限於FED。
殖利率由1.3x%漲到去年底的3.2x%。這段期間就是FED升息和收回資金。
目前雖然動作還在，可是大家已然預期不會再升息和收縮，說不定還會降息。所以資金再度活潑起來，殖利率大幅拉回。
殖利率的漲或跌都會比實際央行的縮表時間提早最少半年。
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接著進入想假設的部分。
以過往對曲線的敏感度(接近7成的正確性)，覺得由此刻這個低點(2.3x%)起，未來往上的機率會大於往下的。
(純技術線型的看法，不是基本面)
因為需求面已經不振了。如果未來再往上測試。那就代表債劵會跌，供給的資金開始短缺。
不是FED要停止升息，而且要停止縮表了嗎？應該資金會寬鬆，怎會短缺？
怕是有些潛在問題不是FED能在利率和資金上操控就能解決的。否則之前他們也不用急著升息和縮表。
這不是企業獲利的問題，而是整個資金流動性到底有多少黑洞的問題。
企業的獲利不會影響股市，但是金融的流動性若阻塞，對股市就會影響。
或許我的技術線型看錯了，否則未來的殖利率會再度去測試之前的高點，甚至超越。
happywork01 wrote:
因為需求面已經不振了。如果未來再往上測試。那就代表債劵會跌，供給的資金開始短缺。
不是FED要停止升息，而且要停止縮表了嗎？應該資金會寬鬆，怎會短缺？
怕是有些潛在問題不是FED能在利率和資金上操控就能解決的。否則之前他們也不用急著升息和縮表。
這不是企業獲利的問題，而是整個資金流動性到底有多少黑洞的問題。
企業的獲利不會影響股市，但是金融的流動性若阻塞，對股市就會影響。...(恕刪)
把這一段話解釋更白一點。
未來美股如再有崩跌(超過12%)，就觀察10Y美債。
如果美債還在目前位置，那美股只是短期修正，不怕。
如果美債殖利率上漲去測試3.XX，甚至超過。那美股逢跌就未必會補。
哪裡有美股道量價圖 中英文都可
我之前都看
https://finance.yahoo.com/quote/%5EIXIC/chart/#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%3D%3D
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