[標的] 3189 景碩空－還不夠低！現在50元放空景碩還有賺頭！

清大電雞
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樓主

2018-01-11 23:03

1.基本面分析
景碩今年第四季營收62.9億
營益率用5%來計算能得到稅前eps0.7元
目前Q1~Q3累計稅後eps1.07元
所以2017年稅後eps估計不會超過1.8元
以偏高本益比20來計算股價不應該超過36元
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2.籌碼分析
三大法人持續賣超
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3.其他比較法
(a) 獲利只有過去2015年第三季的五分之一
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(b) 與競爭對手華通相比
華通近三季eps1.95 目前股價38.2
景碩近三季eps1.07 目前股價49.8

4.結論
我空在52元左右(融券與認售權證)，雖然是晚了一步，但保守估計遲早跌到40元，還有至少20%獲利空間。

文件下載:https://drive.google.com/open?id=1kO2z3apF1XVncLUK6Z_ti5an4gwkT46M

市場產業面分析交給其他專業大大
我依然認為短期是非常不利的

2018-01-11 23:03 發佈

文章關鍵字標的 3189 景碩空賺頭景碩 50元 3189 50

retej

retej
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2樓

2018-01-12 1:45

請問大大那同產業的嘉聯益是不是也可以空?

黃金手指

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3樓

2018-01-12 7:10

清大電雞 wrote:
1.基本面分析景碩...(恕刪)

阿耨多羅三藐三菩提心不應住色生心。不應住聲香味觸法生心。應無所住而生其心。

jackchen

jackchen
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4樓

2018-01-12 7:15

景碩有一個問題是他的主力是高階載板，主要應用在高階封裝，通常是flip chip。早年是GPU大賣，後來是筆電用的GPU有幾年用特殊的高密度打線載板。前幾年是MSAP載板主要是手機通訊晶片。
但是今年出現一個大改變，就是fanout WLCSP正式被APPLE採用，同時其他晶片廠也開始使用，這大量減少了MSAP載板的市場。
偏偏MSAP載板的資本投資非常大，造成財務面的負擔。
所幸APPLE做了另一件事，就是把原本手機裡主要的PCB升級到MSAP製程。
但是這導致了原本有MSAP產能的載板廠想增加一些部份PCB製程來做這塊，如欣興電子。另外原本APPLE供應鏈的PCB廠如華通、臻頂也大量投資MSAP製程避免失去APPLE訂單。可是MSAP PCB因為尺寸變異過大，造成後續與軟板結合成軟硬複合版時良率過低。這也是造成iphone X量產延後的主要原因之一。所以這塊市場才剛起步，就已經被搶得頭破血流了。
只能說未來幾年，高接載板廠的風光不再了。

另外因為大陸還保政策造成沿海區域PCB廠幾乎都停工或減產。相關訂單外溢到不受影響的內陸地區或是台日東南亞等地區的PCB廠。
如果沒有廠在受影響區的的公司就會明顯受惠。如果有廠同時在不同地區的公司就要看一來一去之間到底是好還壞。

有些堅持留在台灣的中高階PCB廠是明顯受惠族群，訂單能見度幾乎都已經滿載到年底。甚至擴廠因應。
如果要分析PCB產業，不是簡單看看財報就好，最近有很多市場的變動，而且變動很大。

恬適生活

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5樓

2018-01-12 8:17

清大電雞 wrote:
1.基本面分析景碩...(恕刪)

"我空在52元左右(融券與認售權證)，雖然是晚了一步，但保守估計遲早跌到40元，還有至少20%獲利空間。"

100分

suss0219

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6樓

2018-01-12 8:20

若只用本益比來估股價空間,那像友達群創去年賺3-4元,那合理股價應該是多少?

清大電雞

清大電雞
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樓主

2018-01-12 8:36

suss0219 wrote:
若只用本益比來估股價...(恕刪)

市場產業面分析我省略了沒寫
交給其他專業的大大

泡泡&Blue

泡泡&Blue
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8樓

2018-01-12 12:28

我看融卷最近慢慢增加當中，但股價淨值比已偏低，如果良率一但上升，小心3月的嘎空。🙄股價是看拳頭大的人⋯何況賺錢的公司還是有他的價值存在的，今天如果它虧損的話我就沒話講，外資當大股東吃素的就對了，更何況這檔外資持股比例根本不高。千張持股人最近慢慢增加當，所以還是小心的好😀

kissgu24

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9樓

2018-01-24 20:54

清大是想低接股票嗎? 滾來滾去

用EPS來估股價好像..?

個人看法

1.去年為良率問題非產能不足, 只要良率改善是否就可恢復成長? (至少不是轉型股要等3-5年)
2.IphoneX 銷售不佳 , 2018新機銷售會大成長？(低價版+IphoneX太貴下不了手的人如我)
3.公司淨值仍有62.79, EPS 1.X 股價因該也不為負成長到這麼低
4.轉投資的晶碩潛在獲利驚人(最近股價已近200).景碩持有38%股份, 景碩股本也才44億, 全賣了也值了4X億目前. （eps近10塊）

以下是舊聞參考
www.chinatimes.com/realtimenews/20141230003196-260410

不知道目前是掉下來的刀子? 還是等待打第二支腳呢?
個人淺見

bbekyo

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10樓

2018-01-30 9:56

2017(106年)的整年度EPS (1.1) 出來了
這樣算起來等於Q4 才賺0.03

良率(不佳)問題，表示『本身製程能力』趕不上『市場產品規格』
改善良率……..可算是大課題了!!
(這次可能不像幾年前，景碩因淡季生意不好的關係…..慘跌下修)

改善良率快則2季?……慢則搞不好好幾年都懸掛在那……??
搞不好更慘的話，就慢慢處於落後…….漸漸被淘汰~??

慢慢看看接下來的變化吧~ (觀察股)

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