來討論一下金融股獲利王- 2809京城銀

iwgf
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樓主

2017-05-11 18:42

已公布了4月稅後EPS1.5幾
亳無疑問是金融股EPS獲利王
我也知道金融股不能看EPS買股票
謹就以下分析
1.本益比全金融股最低不到8倍
2.現金殖利率5%，只配現金，不擴張股本，有時公司會買庫藏股
3.1000張以上持有維持在8成以上，雖持股轉讓1.6萬張，但都是特定人士接走
4.淨值已上30元
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
當然獲利這麼高是靠投資，有很大部分是債券，之前看是在08年金融風暴低點買的
成敗皆看投資績效

2017-05-11 18:42 發佈

文章關鍵字 2809京城銀金融股獲利王 2809

iwgf

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樓主

2017-07-04 16:46

iwgf wrote:
已公布了4月稅後EPS1...(恕刪)

5/11 - 7/4 股價由29.8到31.5，價差1.7加上除息1.5，1張賺3.2元
4月自結稅後0.43
5月營收創高，扣掉一次性未分配盈餘稅，自結稅後0.42
6月自結稅後創新高0.51
第2季稅後1.36，上半年合計稅後2.44元
如沒什麼意外，今年EPS稅後可達5元，本益比6.3倍，Q2淨值應該會上31元
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
目前股市上上下下，金融股目前全數走強，不受大盤影響
此檔目前應該有機會

英英間LKK

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3樓

2017-07-04 18:30

iwgf wrote:
如沒什麼意外，今年EPS稅後可達5元，本益比6.3倍，Q2淨值應該會上31元

京城銀是好銀行，各項指標都是第一；是小而美的公司。
由於是區域性銀行成長有限，股價也只能這樣。
股利3年內每年也是現金1.5元，如增加配股EPS就沒那麼好看了。3年後情況可能會改善，所以買進持有3~5年，每年領5%股息應該也不錯。

iwgf

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樓主

2017-07-04 19:00

英英間LKK wrote:
京城銀是好銀行，各項...(恕刪)

嗯~您說的沒錯
EPS算金融股裡前幾名的~
淨值也增加很快~
據點少其實也沒差，因為京城銀有點像投資銀行
成敗皆在投資，呵呵呵
每月主要營收
1.利息淨收付 4億，這很穩定
2.手續費1.5~2億，這也OK
3.剩下就是投資了，這也是主要關鍵
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
主要股東蔡家戴董只進不出，外資也一直掃，先看看能不能站上前波34元高點

old_hsiao

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5樓

2017-07-04 19:47

我買進此檔的概念很簡單,
拿30塊給戴總,他每年幫你賺4塊,
沒配給你的,會反應在淨值,
淨值變大了,就一定會反應在股價.

程淑芬：國銀賺賣白菜利潤　扛賣白粉風險
指的就是台灣民間不動產的放貸和一些慘業的聯貸.

京城銀2017年03月03日表示，截至去年底，
投資國內債券285.95億元、平均存續2.97年、平均收益率1.04%；
海外債券部位11.69億美元、平均存續期間5.23年、平均收益率5.76%，
去年下半年海外債券增加部位主要集中在美洲。

京城銀在2015年連踩三雷,隔年馬上恢復正常獲利,表現可圈可點.
踩雷難免,能否拍拍屁股,重新站起是投資團隊優劣最大的差別.

eddie56789

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6樓

2017-07-04 22:52

京城銀一直都是看不太懂的個股

到底怎麼做到Spread跟NIM都2%以上...而且兩者幾乎要重疊....

存放比沒有特別高，才7成初頭，

放款結構消金&外幣放款比重也不高，頂多中小企佔比是稍高一些

存款結構活存比也還好，也沒說特別高

放款部分又集中在都會區，競爭照理講也是很激烈

中小企授信有這麼好賺嗎= =?

iwgf

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樓主

2017-07-05 12:02

eddie56789 wrote:
京城銀一直都是看不太...(恕刪)

其實金融股財報挺複雜的，更別說金控業
京城銀比較像投資銀行，不做信用卡業務，人力精簡
加上京城銀戴董投資眼光精準(如誠泰銀行整頓完成後高價出售)
所以京城銀會不會出售 ? (但看起來是捨不得)
大股東蔡家一直加碼，戴董也說只增不減，外資也買不停
如果金融法規定放寬，看能不能現金減資

英英間LKK

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8樓

2017-07-05 13:06

iwgf wrote:
其實金融股財報挺複...如果金融法規定放寬，看能不能現金減資(恕刪)

京城銀目前股本才115.12E，您怎會想要他現金減資?

iwgf

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樓主

2017-07-05 13:43

英英間LKK wrote:
京城銀目前股本才115...(恕刪)

如沒記錯，銀行業最低資本額為100億

純財務面分析
可扣抵稅由100% 變50%，或許今年修法變成0%，配息反而不利(不考率除息行情)!
如果現金減資，不用納入所得課稅，先減再增豈不是更好.
如買回庫藏股，不註銷而轉讓給員工 (通常是高層)，這樣沒比較OK
PS.
1.不考慮可扣抵捝，如減資法定盈餘公積更快達到與股本1:1的限制，有資格配更多
2.今年減半還有近6萬元的可扣抵稅，之前有12萬，之後變成0，差很大

eddie56789

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10樓

2017-07-05 14:20

不知道樓主為什麼認為京城銀是投資銀行...
投行是像高盛、大摩那種才算吧
https://zh.wikipedia.org/wiki/%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%93%B6%E8%A1%8C

其他收益占比也沒有說真的很高，
2017Q1：利息收益61% 手續費收益24% 就是一個商業銀行阿

另外債券收益相關作為銀行主要收益根本是不可能的
投資有價證券有很多限制跟限額

沒有要特別戰個股好壞唷只是真的很好奇....好奇很久了剛好看到這篇

recnas

是阿，就是個地區性商業銀行，靠投資高收益債，拿到比較高的利息收入，其他存放款等銀行主要業務表現普通。ROE獲利是不錯，但也不需要太高估。

2022-04-21 16:48