前幾天 3/29， 新加坡又上市了一家 REIT ETF
NIKKOAM-STRAITSTRADING ASIA EX JAPAN REIT ETF
代號：CFA
總開銷費用：不知，官方管理費0.5%+信託費用0.04%
殖利率：5.8% ，今年一月底的紀錄
現在總共有2家新加坡 REIT ETF
第一家就是
Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF
代號：BYI
總開銷費用：0.65%，（官方管理費0.5%）
殖利率：4.64%
話說樓主講的這2支ETF依據新加坡法例規定，所有的REIT ETF需要課徵17%的利得稅(因為REIT層級免利得稅，所以若是新加坡本地企業(含ETF)持有的話必須課徵一次性的基金層級的利得稅以符合當地的單一公司稅制(One-Tier Corporate Tax System)法則，所以實際收益率會比這表定收益率還低
。個人建議：樓主其實可以挑一些流動性不錯的S-REIT例如CCT、CMT、AREIT、ART、PREIT...等自己組合一隻自選收益組合，一來免稅、二來每季或半年派息，然後再搭配這兩支ETF以完善其他地區的投組，這樣比較容易達成樓主之前在高收債那篇的會取穩定現金收益呦!話說回來，台灣研究S-REIT的還真是少，個人印象中支有一位關佩洋大大有在研究這一塊，其他的...幾乎都只是經理人亂喊盤、唬爛文而已...以上~
mrberon0340 wrote:
話說樓主講的這2支ETF依據新加坡法例規定，所有的REIT ETF需要課徵17%的利得稅(因為REIT層級免利得稅，所以若是新加坡本地企業(含ETF)持有的話必須課徵一次性的基金層級的利得稅以符合當地的單一公司稅制(One-Tier Corporate Tax System)法則
是嗎?
我是個在新加坡生活近11年的人,我也不敢說我樣樣都懂.
17%的corporate tax是基於 "chargeable income",並不是整個營業額,或者是淨利.
Corporate Tax Rate
With effect from YA 2010, a company is taxed at a flat rate of 17% on its chargeable income regardless of whether it is a local or foreign company
Unit trust(基金)與investment fund(包括ETF)的稅制,與一般公司行號完全不一樣,也毫無關係.
規管投資基金的稅制是 Designated Unit Trust scheme (“DUT scheme”) .
如果IRAS宣佈對這些基金與ETF徵稅,我想不消一天,可能幾個小時以後,
等不到天亮,半夜全新加坡所有共同基金與ETF全都會到MAS與SGX排隊,
等著天亮遞件,申請下市,全數遷冊到香港去了.
我就舉這檔剛上市的REIT ETF公開說明書為例.
https://www.nikkoam.com.sg
第33頁
投資基金也不是100%完全免稅,只是應稅項目少,稅基小.
舉個例子,追蹤海指的SPDR Straits Times Index ETF來說,
上年度的年報上顯示,
它所繳付的所得稅(217303)佔總收入(14899505)只不過僅僅1.46%左右.
Katong wrote:
是嗎? 我是個在新...(恕刪)
哇，傳說中的M01專家--Katong大降臨了~
看到K大的回文之後我特別找了一下相關的規定，得到的答案似乎是：IRAS的大方向是盡量不對基金課稅，但基本上會對REIT的派息課17%的預扣稅。以下是IRAS e-Tax Guide--Income Tax Treatment of Real Estate Investment Trusts and Approved Sub-Trusts(2017) P.8 "8.3 The table below shows the tax treatment of the distributions based on the types of unit holders"的截圖:
所以K大講的沒錯，IRAS基本上不對這些基金與ETF徵稅，但REIT->基金這一層可能是要課稅的，所以在下的看法是:
然後較早上市Philips ETF則是說某些情況可以免17%，但非Designated Income(新加坡境內的所得)基本上還是要課17%:
所以原則上要課17%的預扣稅，但若是Designated Income則免課17%稅。
不知道我的理解是否正確?Correct me if I'm Wrong
mrberon0340 wrote:
REIT-＞基金這一層可能是要課稅的
這一點,你是對的. 在REIT level 是有稅的.
不過,如果稅負低到一定程度,是可以考慮忽略.
舉例來說,Suntec REIT幾個月前寄來的年報如下.
在新加坡住過的人都知道,亞洲多數大型展覽都在Suntec city,唯一在市中心區的會展中心.
多年前推廣亞太會展中心,政府吸引商人興建會展中心,有獎勵辦法.
稅負(6738)佔總營收(329515)也只有區區2.04%左右.
有的REIT當初應政府要求,在新市鎮投資開設購物中心,它享有特別優惠稅率(e.g.Fraser Centre Point)
過去幾年,政府倡導亞洲物流中心,建設新倉儲與工業大廈的,也有特別稅率(e.g.Acendas)
有的Medical Trust是因應亞洲醫療中心計畫,持有醫療中心與醫院的,有優惠稅率(e.g.Parkway Life)
還有的是專搞公用事業的低利潤business trust(e.g.Keppel Infrastructure Trust)
公司稅17%是個general rate,
但是許多REIT,business trust在17%的所得稅後面,擁有大量的tax credit,
實際應負稅費很少,"稅"不是三言兩語可以說清楚的.
mrberon0340 wrote:
然後較早上市Philips ETF則是說某些情況可以免17%，但非Designated Income(新加坡境內的所得)基本上還是要課17%:
所以原則上要課17%的預扣稅，但若是Designated Income則免課17%稅。
不知道我的理解是否正確?Correct me if I'm Wrong
如我前面所說過,ETF的income並不是100%免稅,但是應稅部份很少,稅基很小.
Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF這檔ETF拿出來討論新加坡上市ETF的應稅狀況,
其實是用錯地方,因為它有高達59.05%的投資在澳洲,
在免稅地新加坡與香港分別只有29.62%與11.33%.
繁雜的澳洲公司稅不算,單單是對外國投資機構背後的投資人施行15% withholding tax,
這部份就很多了. 撇開新加坡與香港的微稅不提,這檔ETF的稅很重.
基本上,我不是稅務專家,我也不打算繼續從IRAS拉資料出來延伸說明,扯太遠了.
我在前面已經拿出ES3的年報,用具體數字說明,
這檔新加坡惟二,規模比較大,追蹤海指的ETF,
其所得稅佔總營收僅僅只有不到1.46%.
這是具體數字所呈現的現狀,不需要任何專業也可以輕易理解.
簡言之,IRAS對投資基金(unit trust,ETF)課徵的稅負極低.
內文搜尋
從 APP 打開
X